如何防范与化解联保联贷风险

众多研究认为，“联保联贷”模式改变了传统商业银行信贷机制，能缓解信息不对称问题，其诞生的初衷主要是为解决中小企业担保不足、信息不对称的问题，但如果这种企业间的联保联贷纯粹为了得到银行贷款，则在经济增速放缓、内外部需求趋弱从而导致企业经营困难、盈利能力下降的情况下，容易引发因单一企业资金链断裂影响到整个联保小组的状况，一旦这种现象过于集中还可能影响地区的金融稳定。

联保联贷的操作模式

“联保”通常指由N个借款主体签署联保协议组成联保小组（也称为联保体），小组内所有组员均承诺当组内某一个成员不履行还款责任时，N-1个组员中任意一个组员均愿意替该成员履行偿债责任。通常，基于“联保”方式的信贷业务也被称为“联保联贷”或“联保贷款”。

与联保相比，“互保”通常仅发生在两个借款主体之间，而“连保”通常至少由三个主体（两两签署保证合同）首尾连接形成线型、连环的保证与被保证关系。“联保”模式项下成员之间保证关系更复杂一些，对单个借款主体违约风险的防控作用也更明显。

对于实力相对较弱的小微企业来说，成功的联保小组能在一定程度上提高参与各方的风险掌控能力，不仅可以自动对借款人进行筛选，帮助银行挑选出有真实借款需求、还款能力强、信用良好的客户，甚至以点连线、以线盖面（即以一个客户的突破，吸引大量客户），从而便利零贷业务批量拓展，也可以监督借款人行为，震慑潜在违约行为，督促和保证借款人按时履约。

联保联贷业务总体运行状况

从业务类型来看，联保联贷业务主体是小企业，通常单笔贷款在200万-1000万元之间，且该模式并非商业银行小微企业贷款的主流模式，因此虽然联保联贷业务增长较快，但绝对规模仍相对较小，初步估计直接表现为联保联贷的贷款总规模约占行业小微企业贷款的5%左右，但通过各种形式与联保联贷企业形成一定资金往来的小微企业数量则可能相对较高。

从行业结构来看，联保联贷业务显示出一定的集中性特征。其中，以批发为主的商贸行业最为集中，这类企业本身很少有资产可以用于抵押，而其聚集的专业批发市场则为组成联保小组进行商圈融资提供了便利，估计批发行业在联保联贷中占比约50%左右；劳动密集型的制造业流动资金需求也较大，同时依托于开发区或工业园区的支持，开展联保联贷也较为便利，是另一个此类业务比较集中的行业；而其他行业的小微企业，受到各方条件的限制，联保联贷的应用并不十分广泛。

从区域分布情况看，东部和南部中小企业聚集度较高的地区，如江苏、浙江、福建等，联保联贷业务操作模式较为成熟，业务总量相对较大。而在中西部的一些省份由于小企业的融资难度相对较高，更多企业倾向于通过联保联贷提高融资成功率，因此虽然总量较小，但在贷款中的占比较高。

正视联保联贷业务的风险

目前，商业银行联保联贷仍主要集中在小微贷款领域，且风险有一定集中暴露的趋势，虽然联保联贷贷款总量有限，对银行业整体来说风险还处于相对可控状态，但其中的一些风险问题仍应引起充分的重视。

部分地区和部分行“联保联贷”业务占比较高。在浙江、江苏等沿海地区，传统私人借贷市场较为发达，担保形式较为多样，联保联贷模式发展较快，部分小微企业集中地区的业务量已经较高。同时，有些商业银行的基层经营机构对自身风险管控能力盲目乐观，仍借助“联保联贷”模式撬动所谓优质客户和交叉销售，导致该类业务规模没有得到有效地控制。未来这些地区和机构联保联贷继续发生风险的可能性较大。

部分联保小组借款人已陆续出现经营困难。受到经济增速放缓和外部需求减弱的双重影响，在“联保联贷”业务较为集中的沿海地区，一些外向型的小微企业已出现经营情况恶化甚至停业、还款能力丧失等现象，相关信贷资产质量出现下行，并形成风险在联保圈内较快蔓延的趋势。在此情况下，部分企业为解资金的燃眉之急，通过虚构交易背景以及伪造贷款资料虚增资产骗取银行贷款的现象也开始趋于严重，未来此类贷款资产质量下降压力较大。

部分联保小组借款人存在过度授信以及涉及民间借贷的问题。有些联保小组借款人同时获得一家机构给予的个人短期经营性贷款、个人循环贷款（经营性用途）和小企业贷款，甚至有多个银行机构给予高额授信或高额对外担保的现象，存在多头授信、过度授信风险隐患。而从贷款的使用和资金流向情况看，有的借款人挪用贷款资金用于对外拆借，在归还过程中则通过非银行融资机构拆借资金用于还贷。虽无实际数据支持，但预计这类现象在联保联贷业务中较为普遍，一旦发生资金链问题商业银行将无法切实掌控这类借款人的风险。

钢贸领域的违规联保联贷有被复制到煤炭等行业的迹象。与钢贸行业相类似，在资金密集型的大宗商品流通领域，如煤炭贸易，联保联贷也是企业通常采用的融资手段。大宗商品贸易企业一般自有资产规模较小而现金流较为充裕，融资手段也相对较多，且很大程度上存在业务过度多元化的问题，涉足房地产开发和民间借贷的现象较为普遍。一旦贸易流通主业受到大宗商品价格波动的影响，资金链紧张的问题极易出现，并会影响到一批副业的融资，可能对银行业的资产质量稳定造成巨大的隐患。

联保联贷结构复杂，牵涉面较广。目前，联保联贷往往涉及一个地区的几十家企业，形成一系列担保链和担保圈，一家企业也会参与其中的多个担保链，其担保关系错综复杂。高度的信息不对称导致担保链风险不断积聚，同时也加大了各金融机构以及监管部门对联保风险的识别和控制难度。

总体来说，联保联贷业务涉及客户的面虽然比较广，但规模还较为有限，且去年以来商业银行已采取了一定的管理措施，整体风险相对可控。然而，近年来联保联贷业务仍有一定的发展和扩张，同时担保结构趋于复杂，联保小组之间开始出现交叉，一旦风险管理不力，则可能成为钢贸贷款之后的又一重要风险形式。