利率市场化非银行暴利终结者

央行宣布2012年6月8日起，下调金融机构人民币存贷款基准利率。其中一年期存贷款基准利率调整至3.25%和6.31%，均下调0.25个百分点。

另同日起，金融机构存款利率浮动区间的上限调整为基准利率的1.1倍;将金融机构贷款利率浮动区间的下限调整为基准利率的0.8倍。存贷款利率浮动区间的扩大，标志着利率市场化步伐迈出。

利率市场化的结果将直接导致银行存贷利息差缩小。据银监会统计，2011年我国商业银行净利润超过万亿元大关，达到10412亿元，其中利息收入占比80.7%。银行业惊人高利润一度引起国内热议。此次利率市场化的推进是否会意味着银行业高利润从此终结?

利率市场化新政推出后，各银行对存款利率纷纷做出调整，放开存款利率浮动上限的确使得银行资金成本增加。就目前情况来看，几大国有行，短期存款利率在基准存款利率的基础上上调了7.7%，部分中小银行更是将短期存款利率定在允许浮动范围的上限，上浮10%。越来越稀缺的储蓄资金资源背景下，揽储竞争将愈演愈烈。

相比于各行存款利率方面的积极动作，贷款利率则基本和原来相差不大，并未普遍给予资金需求方折扣优惠。虽然目前我国经济增长速度放缓，但是企业普遍存在信贷资金刚性需求。信贷资金依然供不应求，银行惜贷现象依旧普遍，不会轻易降低贷款利率，尤其当其面对的是风险较高的中小企业客户。

存款利率上升导致银行资金成本增加。贷款利率方面，目前只有大型企业因较高的议价能力可能获得贷款利率下浮的优惠，长期来看，中小企业不断成长，这类客户资源会越来越受到银行重视，短期内对其贷款利率不会出现急剧下降，但未来可能出现逐渐下降趋势。利差收入趋于缩窄。

然而，这并不意味着我国银行业垄断高利润的结束。

银行的经营成本、资金来源成本跟固然利率有关系，同时也与期限结构和资金的配置有关。为了应对利率市场化的冲击，银行已经开始主动调整其资产配置结构。

利率市场化并不绝对意味着银行利润的的减少。我国经济处于较快发展时期，还将主要依靠银行系统为社会经济发展提供间接融资的渠道。未来银行业规模将持续扩大，银行利润将同时上升。

我国经济增速的放缓和经济发展方式的转变，将促使银行业以规模增长为主导的发展模式出现根本性改变。利息差减少但是中间业务收入拓展空间广阔。

像开展承兑、资信调查、企业信用等级评估、资产评估业务、个人财务顾问业务、远期外汇买卖、外汇期货等中间科技含量很高的业务的外资银行，因此获得的利润占到80%。

近年来，虽然我国银行业中间业务占比仅占20%左右，但是中间业务收入在收入构成中的比重呈现上升趋势，银行业主要依靠利差的盈利模式正在悄然转变。如2011年我国商业银行中间业务占全部营收的14.9%。手续费及佣金净收入较上年增长快速，且主要来源于新业务领域的良好拓展。

未来，银行可以抓住利率市场化的契机调整业务结构，逐步转变盈利模式，加大金融创新。