前瞻给拟上市企业的建议

根据企业上市主要流程，前瞻投资顾问有限公司为拟上市企业提出以下建议。

1、上市意向阶段
（1）统一思想，提高认识
企业上市是个系统工程，不是一个人的事，离不开方方面面的支持和配合。内外结合的基础上，董事长、董事、监事、高管、独立董事等都应了解上市的必要性、重要性和上市方法；认识什么是资本市场，为什么上这个平台，澄清模糊认识，达成广泛共识。

（2）选择保荐机构事项
企业在选择保荐机构时，可综合考虑如下因素：知名度和美誉度；经营稳健性和资产质量；业务支持平台；团队专业水准、沟通与协调能力；对项目的重视程度。

2、改制实施阶段
（1）及时向监管部门及各级发改部门汇报情况，争取前期指导
一旦选定中介机构，企业应该密切配合其尽职调查及接下来的一系列工作，对自身的情况不隐瞒，不遗漏。中介机构在充分了解企业的情况之后，应该和企业共同制定详细而紧凑的上市工作计划并倒排时间表，针对历史沿革、股权结构、土地、房屋、环保等重点环节所存在的问题提出切实的解决方案。

（2）科学确定公司的股本
股本过大，每股收益就会减少，盈利能力就会降低，增加了通过审核的难度。即使能发行上市，发行价格也会比较低，募集资金量会较小，且不利于企业今后再融资。股本过小，每股收益虽然大大增加，但是容易给证监会留下为了上市而设计财务指标的印象，也不利于企业通过审核。因此，合理设计股本是改制环节至关重要的一环。

（3）股权重组要坚持“三个一定”原则
即“比例一定要适当、价格一定要合理、程序一定要规范”。原则上，股权变动的比例不宜高于20%。价格要充分权衡新老股东的利益，体现公平原则，并且尽量采取现金出资的方式。程序一定要规范，主体要适格，要履行必要的审批或决议程序。

（4）资产整合目标明确
要注意两大问题：一是合理整合，争取拥有独立完整的生产工艺流程及相关配套设施,将产供销纳入统一体系。二是比例不能太大，保证重组前后连续计算经营业绩，既不能使企业主要经营活动的性质发生变化，也不要让被整合资产及其对应的收入占整个企业资产和收入之比超过30％。