阿里信贷能否撼动银行？

阿里金融在阿里巴巴B2B业务、淘宝和天猫三个平台上向其会员分别提供订单贷款、信用贷款两项服务，通常在100万元以内。数据显示，截至2012年上半年，阿里金融的小额贷款业务共投放贷款130亿元，自2010年自营小贷业务以来累计投放280亿元，为超过13万家小微企业、个人创业者提供融资服务。这样的贷款投放规模对于大银行来说并不算什么，任何一家国有银行的分行都可能实现这一数字，但是对致力于微贷业务的中小银行来说，无疑是吓出了一身冷汗。

淘宝和阿里巴巴已经积累起来的客户资源并不是中小银行最“颤抖”的。阿里巴巴商户大部分是从事销售或流动领域的，这一领域是产业链条中最稳定的一环，如若阿里金融延伸产业链，打通上下游产业，再加上中小商户电商化趋势，中小银行确实会遭受不小的打击。

阿里信贷模式三大核心

阿里信贷模式成功的核心因素可以归结为：客户资源、电商交易数据、产品结构。

首先，阿里信贷的客户资源不仅雄厚而且具有可持续性。2012年上半年，天猫商城以47.6%的市场份额稳坐第一。对于当前融资难的中小微企业来说，阿里巴巴的小额贷款业务足以吸引其进入阿里巴巴电子商务平台，随着电商企业客户越来越多，使得主体业务也越做越大。

其次，客户网上交易情况全都在阿里巴巴控制之中，但银行却很容易遇到某些不诚信的小企业弄虚作假、粉饰报表，就可能得不到企业真实的财务数据而掩盖了风险。另外银行也不能用第三方的交易记录作为融资凭据，种种限制都使银行对建立属于自己的电商平台有浓厚的兴趣。

阿里小贷公司通过阿里巴巴B2B、淘宝、支付宝等电子商务平台的无缝连接，客户积累的信用数据及行为数据都被引入网络数据模型和在线视频资信调查模式，通过交叉检验技术辅以第三方验证确认客户信息的真实性，将客户在电子商务网络平台上的行为数据映射为企业和个人的信用评价。此外阿里小贷公司建立了多层次微贷风险预警和管理体系，贷款的前、中、后三个环节紧密结合，利用数据采集和模型分析等手段，根据小微企业在阿里巴巴平台上积累的信用及行为数据，对企业的还款能力及还款意愿进行评估。同时结合贷后监控和网络店铺(帐号)关停机制，提高了客户违约成本，可以有效地控制贷款风险。

阿里巴巴会员申请贷款时，需要提供企业近一年的销售总额、经营成本、净利润率、库存量、总资产、总负债、应收账款等财务数据。此外，阿里巴巴会员企业还需要提供其在阿里、淘宝订单占年销售总额的比率，前两大下游客户的合作时间和所占销售额比率等详细信息。

最后，阿里金融的强大还在于其根据电商的特点设计出了相应的贷款产品。阿里金融提供的贷款有两种，一种是信用贷款，根据店铺的经营状况和申请人的资质来决定;一种是订单贷款，商家发货后还未收到货款，就可申请此项贷款，基本上具备了申贷资质的卖家，有多少订单就能获贷多少，同时也参考交易的真实性等信息。

阿里金融的订单贷款与银行供应链金融也有本质上区别。阿里信贷模式不需要贷款企业与交易对象的信用捆绑;供应链金融则是银行介入中小企业信贷市场的重要工具，贷款企业能否获得贷款审批，通常与供应链上的核心企业有直接关系。可以看出两者在风险处置目标上是截然不同的，阿里信贷模式希望对风险有精确的判断和正确的决策，通过大数法则，将损失控制在可接受的范围内(目前不良贷款率控制在0.72%)，而非某一笔业务失败后可以得到补偿。供应链金融则在贷款企业无法如期承担还款义务时，由核心企业进行补偿。阿里信贷模——金融体系的有效补充

从目前国内银行金融体系来看，已经形成国家政策银行、国有商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、农村金融机构、小额贷款公司这样的层级结构，覆盖了大型央企、地方政府企业、中小民营企业、农户及个体商户。然而市场最缺的还是中小微企业及农业金融服务。互联网金融的兴起正是对小微企业金融服务市场最大的补充。

阿里信贷模式仅仅是众多互联网金融模式之一，能撬动如此之大的贷款规模，其背后有庞大的互联网技术团队，其电商平台优势更让阿里小贷经验难以复制。