产业之问|白酒产业：四川白酒产业全国第一 到底谁是发展主力？

四川省是我国的白酒产销大省，白酒产量和销售额全国占比均在40%以上，在我国白酒产业发展中占据着举足轻重的地位。而在四川省内，一方面，白酒品牌集中度高，主要以五粮液、泸州老窖、舍得酒业、水井坊、剑南春和郎酒“六朵金花”为主；另一方面，白酒区域聚集特征显著，主要以宜宾、泸州为主产区。未来四川省将继续凭借优越的地理优势、政策环境做大做强白酒产业，重点打造川南世界级白酒产业集群，扩大“川酒”品牌整体美誉度和知名度。

四川白酒产业发展现状分析

1、四川白酒产量稳居全国第一，2019Q1产量明显回升

从产量来看，2010-2018年，四川省白酒产量总体有明显增长。2012年，受全国整个白酒行业产能结构性过剩、景气度开始下行等因素影响，四川省白酒产量出现小幅下滑；2017年，由于受白酒质量安全事故、政府严加惩治政治贪腐以及多项禁酒令的影响，整个白酒行业产量出现负增长，四川省白酒产量也明显减少，且在2018年延续了产量低迷的态势。而2019年一季度四川省白酒产量达97.2万千升，同比增长了9.6%，有显著回升。

从全国各省市白酒产量对比来看，四川省一直是我国的白酒产量大省，产量占比稳居全国第一。2018年四川省白酒产量为358.3万千升，全国占比高达41.2%，而其他省市的白酒产量占比均不足10%。

2、川酒销售额全国占比超四成，上市企业数量全国领先

四川不仅是全国白酒生产大省，也是全国的白酒销售大省。从规模以上企业来看，2018年全国规模以上白酒企业数量为1445家，其中，四川省规模以上白酒企业数量为326家，尽管较2017年减少了6.3%，但企业数量占全国白酒规模以上企业数量比重依然高达22.6%。与此同时，2018年四川省白酒产业规模以上企业主营业务收入和利润总额均有所增长，占全国的比重分别为44.2%和27.5%，且均为近五年最大占比。

从上市企业来看，目前国内主要有19家白酒上市企业，其中四川省内有4家，与安徽省并列全国第一。而在白酒上市企业营收和净利润方面，贵州省因贵州茅台一家独大，稳居全国第一；而四川省仅次于贵州，位列第二，营收和净利润分别占19家上市企业营收和净利润总额的27.9%和25.2%。可见，四川省白酒企业实力强劲，在全国白酒行业影响力巨大。

3、四川白酒品牌集中度较高，五粮液领跑川酒产业发展

而川酒之所以能够呈现出强大的统治力，一方面是来自于企业自身的历史底蕴，另一方面则是从历史演绎到现实认证形成的完整品牌与品质链条，为“六朵金花”及“十朵小金花”品牌嫁接了雄厚的战略资源基础，助推了企业的做大做强。2019年7月12日，在四川中国白酒金三角酒业协会主办的2019四川白酒行业年会上，四川省公布了最新的白酒“六朵金花”和“十朵小金花”企业名单，分别代表了川酒省内竞争的“第一梯队”和“第二梯队”。

值得一提的是，四川省白酒产业发展的品牌集中度较高。2018年，四川省白酒“六朵金花”（五粮液、泸州老窖、舍得酒业、水井坊、剑南春和郎酒）的主营业务收入近1285亿元，利润超过284亿元，分别占全省白酒主营业务收入和利润的54%和83%。

而在这些四川白酒发展中坚力量中，4家上市公司的发展备受关注，它们分别是五粮液、泸州老窖、水井坊和舍得酒业。2018年，五粮液的营收和净利润规模分别为400.3亿元和140.4亿元，均遥遥领先于其他3家企业；此外，2018年水井坊个舍得酒业的净利润增速亮眼，分别达到了72.7%和162.4%。

事实上，五粮液不仅领跑川酒产业发展，其在全国也极具竞争力。总体来看，按照营收情况来划分，可将全国白酒企业分为五个梯队，其中，贵州茅台稳居第一梯队；四川五粮液和江苏洋河股份并列位居第二梯队，竞争力全国领先；而四川泸州老窖，水井坊和舍得则分别位列第三、第四梯队。

4、四川白酒区域集聚特征显著，宜宾、泸州白酒发展领先

值得一提的是，四川省白酒产业发展不仅具有品牌集中特征，还呈现出明显的区域集中特征，形成了“中国酒都（宜宾）”、“中国酒城（泸州）”、“中国原酒之乡（成都邛崃）”等白酒发展板块。

一方面，从白酒销售来看，宜宾作为四川白酒主产区，2018年，四川宜宾市白酒产业继续快速发展，实现主营业务收入1137.74亿元，占全省白酒主营业务收入的比重高达48%。与此同时，2018年四川泸州白酒主营业务收入首次突破800亿元大关，向中国白酒第二个千亿产区发起了冲击，紧随宜宾之后。可见，2018年四川白酒业两大主产区营收近2000亿元，销售全省占比超8成，呈现出典型的区域集聚发展特征。

另一方面，从四川白酒品牌分布来看，除了五粮液、泸州老窖、水井坊和舍得酒业4个著名川酒品牌以外，四川省还拥有剑南春、郎酒、江口醇、小角楼、叙府、丰谷等知名白酒品牌。四川省多数知名白酒品牌主要集中在宜宾、泸州、成都和遂宁4个地级市，其中，五粮液所在的宜宾竞争优势突出；此外，也有少量竞争力较强的白酒品牌分布在绵阳和巴中。

事实上，四川宜宾、泸州与贵州遵义素有“中国白酒金三角”之称，三地是地球同纬度上最适合酿造优质纯正蒸馏酒的生态区，且在白酒产业和文化名镇的结合发展上具有不可复制的独特地域资源与比较优势，孕育了享誉全球的茅台、五粮液、泸州老窖、剑南春、沱牌、水井坊、郎酒等名酒品牌，构筑了强大的白酒产业发展竞争力。

四川白酒产业发展前景分析

1、政策利好行业发展，四川白酒产业未来可期

总体来看，四川省白酒产业发展全国领先，究其主要原因：一方面，四川省水系丰富、水源优良、气候潮湿、大量植被覆盖等为其酿酒产业发展提供了得天独厚的自然地理环境优势；另一方面，四川省政府出台多项支持政策也为该省白酒产业的发展提供了优越的政策环境。事实上，多年来，四川省政府注意引导白酒产业技术创新、交易平台建设、资本投资流向、产业转型升级等，有力推动了四川省白酒产业的发展。

而从四川省白酒产业未来发展目标来看，根据四川省2017年9月发布的《关于推进白酒产业供给侧结构性改革加快转型升级的指导意见》，明确提出到2020年，四川省白酒产量、企业、品牌等方面的发展目标，其中，产量和规模以上企业业绩目标已经提前实现，未来四川省或将加大力度打造更多强势企业和优势品牌。在政策支持下，四川省白酒产业前景依然向好，未来发展值得期待。

2、川酒“抱团”大势所趋，重点支持川南白酒发展

此外，从四川省白酒产业未来发展趋势来看，或将呈现出以下三大特点：

第一，川酒品牌将“抱团”发展。四川支持白酒“六朵金花”“抱团”发展，扩大提升品牌影响力，带动二三线白酒品牌企业整体发力，扩大“川酒”品牌整体美誉度、知名度；

第二，四川白酒行业兼并收购将加剧。四川省鼓励白酒行业并购重组，支持重点企业采取多种方式兼并、收购四川省内外白酒企业，实现规模扩张；

第三，重点打造川南白酒产业集群。四川将持续通过政策、资金等引导，加速将包括宜宾、泸州等在内的川南经济区打造成世界级白酒产业集群。

以上数据及分析均来自于前瞻产业研究院《中国白酒行业市场需求与投资战略规划分析报告》。

更多深度行业分析尽在【前瞻经济学人APP】，还可以与500+经济学家/资深行业研究员交流互动。