中国富人分布图揭秘：土豪的钱怎么赚来的？

近日，一份中国私人银行全面发展报告出炉。该报告调研18省份，随机抽取的金融资产达到600万元人民币以上的1200多名中国高净值客户。报告中最受媒体关注的是这些中国富人的地域分布，广东人最富，河北、河南为“后起之秀”，宁夏、青海最少。除此之外，这些土豪的财富来源有哪些？靠哪些行业发家致富？他们主要进行了哪些投资？海外投资时主要投资哪些国家呢？结合前瞻产业研究院发布的《2015-2020年中国财富管理行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》，可以发现有以下的特点：

以实业为基础，投资为支撑

图表1：中国富人主要财富获取方式

资料来源：前瞻产业研究院整理

图表2：中国富人职业分布情况

资料来源：前瞻产业研究院整理

调研结果显示，47%受访客户的主要财富来自于办理实业公司，在目前的高净值客户格局中，企业主仍旧占据较主流的地位，而25%的受访客户的主要财富来自于金融市场。这意味着，目前，私人银行客户的财富来源仍然主要来自于创办实业公司，但通过金融投资来获取财富的人的比重正在不断增加。私人银行客户的财富来源正在从“以创办公司获利为主”，转向“投资金融市场获利”。究其原因，这样的变化主要源自二级市场特别是股票市场从去年开始至今年年中的一路走热，吸引了较多投资人并创造了相当的收益。私人银行客户的投资领域由储蓄、固定收益类产品（含有类固收类的信托产品）及房地产投资，逐渐向二级市场、现金管理类、信托、PE/VC等多元领域拓展；相较于2012年的客户调研结果，在客户持有的投资资产类别中，股票从第6位一跃成为最受客户关注的投资产品。

追求高收益，可承受较大风险

平均每位受访者覆盖近4个不同的投资领域；约65%受访客户投资于股票市场，约61%和56%的受访客户分别投资于现金管理类和固定收益类产品。除此之外，42%的受访客户投资于信托产品，也主要由于其“刚性兑付”的特性，可满足客户实现保值和稳定增值的需求。同时，可投资资产大于3000万的高净值客户将股票、信托和房地产作为最主要的投资手段，对于现金管理类和固定收益类产品的热度较其他客户而言更少一些，主要是因为高净值客户在财富积累有相当量的前提下，愿意积极寻求其他风险与收益率稍高的替代产品。展望高净值人群下一年的投资规划，股票仍是未来最受关注的热点投资方向，信托、固收和现金管理类等领域的关注度将持续，私募类基金将会成为近期新兴热点。

资产转移，更关注境外市场投资

许多私人银行客户已经完成了境外资产转移，目前更加关注如何在境外市场进行投资。私人银行客户投资境外的主要原因在于资产的安全性、增值和对冲内地金融市场风险。本次调研数据显示，使用过境外财富管理产品和服务的私行客户比例超过40%，较前次调研的结果有所提升。在投资产品方面，各类资产分布较为平均，其中股票、金融衍生品和房地产是客户目前拥有比例较多的产品。未来，高净值人群对于境外投资产品品类的关注度仍将持续在股票、金融衍生品和房地产领域。

图表3：中国富人海外资产集中地的分布

资料来源：前瞻产业研究院整理

在境外目标市场的选择上，中国香港、美国和加拿大是内地高净值客户最偏好的三个市场。香港是亚洲最主要的离岸私人银行业务中心之一，在金融服务业方面具备深厚的专业基础。此外，香港还是人民币离岸中心，税收环境、人才优势和临近中国内地等优势为中国内地商业银行在香港开展私行离岸业务提供了最佳实践选择。而美国和加拿大同时也是主要的移民目的地，对于有子女教育、家族移民需求的高净值客户更具有吸引力。

土豪也投P2P，互联网金融快速渗透

在互联网大潮席卷中国的当下，高净值人群正在逐渐步入“数字一代”：近80%的中国高净值人士正在使用数字化的金融产品和服务。在尚未使用的人群中，35%的高净值人士明确表示愿意尝试。在已经使用的数字化产品和服务中，与“互联网金融主要服务屌丝”的印象相悖，36%的高净值人士购买过互联网理财产品，P2P及众筹等以服务长尾客户著称的电子化产品也受到了超过10%的高净值客户欢迎。虽然这两年不时有P2P平台跑路和倒闭，但凭着高于一般银行理财产品甚至许多股票型投资基金的高收益，富人又有庞大的资产和较高的风险承受能力，加上互联网金融在年轻客户中的快速渗透，未来的互联网金融理财将会成为中国富人财富增值的又一重要渠道。

图表4：中国富人主要投资理财渠道

资料来源：前瞻产业研究院整理

客户需求多元，私人银行不断创新服务

2015年中国个人可投资资产1千万人民币以上的高净值人群规模已超过100万人，全国个人总体持有的可投资资产规模达到112万亿人民币。中国高净值客户的需求日趋复杂化和多元化，具体表现在：投资领域多元化、风险偏好提高化、产品服务定制化、投资需求综合化、投资视野国际化、服务模式数字化。在中国宏观经济进入“新常态”的背景下，高净值人群对国企改革、垄断行业逐步向民营经济开放、全民创新等对内深化改革政策，以及“一带一路”、人民币汇率国际化等对外开放政策尤为关注。私人银行的竞争焦点从增值服务的品种和多样化，逐步向打造专业化品牌、提供专业化资产配置服务建议转变，回归私人银行的个性化和专业化服务本质。在这一背景下，国内部分私人银行已开始率先探索全权委托资产管理服务的创新模式，并收到了积极的市场反响。中国私人银行业现已进入逐步成熟的发展阶段，未来财富管理的竞争也必将回归提供专业化投资理财和综合金融服务的本质。

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