10%富豪掌握64%财富 中国财富管理行业面临机遇和挑战

近年来，中国福布斯富豪榜首富变换频繁，继阿里巴巴美国上市，马云及其家族财富以1500亿元超越大连万达董事长王健林高居榜首之后，中国16年来出现了11个新首富。中国首富们的不停变换也意味着中国富豪财富集中度的提升。

前瞻产业研究院发布的《2015-2020年中国财富管理行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》显示，从全球各个国家最富的10%人口控制财富比例的密集度来看，俄罗斯最富的10%人口控制了该国84.8%的财富，而只有两个国家的最富10%人口控制的财富占全国财富一半不到：比利时为47.2%，日本48.5%。中国最富的10%人口则控制着全国64%的财富。

图表1：全球各个国家最富的10%人口控制财富比例的密集度

资料来源：前瞻产业研究院整理

下图则反映了各国最富的10%人口占全国财富的比例在2000年和2014年之间的变化，蓝色越深说明上述比例降低得越多，红色越深说明上述比例上升得越多。从图中可以看出，本世纪以来，最富的10%人口拥有的全国财富比例变化剧烈，其中中国最富的10%人口掌握了全国64%的财富，而这一比例在2000年至2014年大增15.4%，变化幅度仅次于埃及。

图表2：各国最富的10%人口占全国财富的比例在2000年和2014年之间的变化

资料来源：前瞻产业研究院整理

国民财富的快速增长构成了对财富管理的巨大需求。财富管理行业报告数据显示，财富管理领域内的资产规模已经从2005年末的2000亿人民币猛增至2013年末的2万亿人民币，理财市场潜力巨大。但中国的私人理财市场尚处起步阶段，无论行业和消费者，其成熟度都无法与西方发达国家相比。

虽然目前已有众多类型机构进入私人银行业务领域，但中资银行以其客户资源丰富、网点覆盖面广、信用等级高、社会认知度强的先天优势目前占据了私人银行业务的相对主导地位。据福布斯与建设银行联合发布的报告数据显示，银行类私人银行客户是高净值人士的首选业务类别，而中资银行更是以89%的高份额占据了银行类私人银行业务的主导地位。

图表3：不同机构开展高端财富管理业务的优势比较

资料来源：前瞻产业研究院整理

面对由30年改革所带来的巨大财富管理需求，以及由金融改革开始“破冰”的第三次制度红利释放所带来的时代机遇，加之众多财富管理机构多年来的艰难探索经验，中国财富管理行业的“黄金运势”已到，如果说过去十年的掘金之地是房地产和矿业，那么未来十年的掘金之地将是财富管理业。

虽然目前来说，中资银行占据着财富管理的主导地位，但未来各细分领域的财富管理机构塑造客户认可的核心竞争力并采取适宜的特色经营策略乃是成功的关键。