从e租宝事件谈P2P平台乱象

近日，P2P平台三农资本在官网发布公告称，因“某宝”事件的持续发酵，引发了P2P行业的市场恐慌，大量投资人都在申请赎回自己的投资款项，打乱公司原有的发展规划，因此决定暂停业务。

而上述提到的“某宝”即e租宝。e租宝网贷平台被查事件在业内引起了巨震，该平台在线上线下做足宣传，硬广铺天盖地，在短时间内汇集了700亿的巨额资金，最后累积的风险也在短时间内爆发，让投资者血本无归。然而e租宝的垮台并不是行业个例，相关报告显示，2015年11月份，全国问题平台累计为1248家，占全部平台的34.5%，概率高到每三个平台中就有一个平台有问题的程度。而P2P平台最经常发生以下这几种问题。

第一种常见问题是跑路，问题平台中跑路的P2P平台占比最大，11月份跑路的平台有64家，环比激增433%。P2P平台“鑫利源”就公然在官网上发布“跑路公告”，明抢投资人的资金。

第二种常见问题是提现，许多P2P平台在年底或资金链发生问题等提现压力大的时期，对投资者的提现做出限制甚至禁止提现，如808信贷平台，今年10月该平台出现了提现困难，发布限制提现公告，并出现了提现延迟，有的平台甚至还发公告折价回购用户资金，让用户资产缩水。

第三种常见问题是停业，主要发生在小P2P平台上，因为资金薄弱，难以长久维持长期亏损的公司状况，许多小平台不得不停业，从而导致投资者拿不回钱款;最后是一种问题司法的介入，有平台因有不合法规之处，而被查封，无法如数偿还投资者的资金，如优易网就因集资诈骗而被提起公诉，从而导致P2P 平台问题爆发迅速垮台。P2P网络信贷平台的问题如此普遍，这些问题伴随着行业的爆发式增长而产生的，虽然增长速度华丽，行业完善度却未跟上行业的增长速度，从各式跑路、提现难等问题上暴露出了许多行业短板。

近年来，互联网金融行业发展迅猛，吸引了一大票公司下水涉足这片蓝海，其中属P2P网络贷款平台的增长最为耀眼。根据前瞻产业研究院《中国P2P网贷行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》数据显示，截至2015年11月底，全国 P2P行业累计交易规模已达1.25万亿，远超美国及欧洲市场。2015年P2P借贷行业整体成交额有望在12月下旬突破一万亿。

虽然P2P网贷行业如此火爆，但整个市场却不成熟，暴露出诸多薄弱之处。行业的第一个薄弱处是征信，目前P2P平台甚至社会上的征信体系都还不健全，整个信贷行业都为之局限;第二是技术不过关，目前市场上大大小小的P2P平台如此之多，但技术上都是极为薄弱的，这将对用户存入的资金安全产生极大的威胁;第三是法律，我国目前针对 P2P网贷行业方面的法律法规较为匮乏，难以形成规范的信贷市场;最后，市场参与者的素质和投资能力也亟待加强，因经营不善资金断裂而跑路的公司层出不穷，与市场参与者的能力经验不足不无关系。

但虽然P2P平台接连垮台，暴露出诸多问题，但门槛低、收益高的诱惑，依旧吸引了一大票抱着侥幸心理的追随者，很多投资者心中明白其中风险，却都抱着赌徒心态，舍身冒险。

e租宝作为P2P行业乱象的一个缩影，暴露出行业的发展过速、乱象丛生，而监督机构也注意到了这点，监管的力度逐年加强。在今年7月，中国人民银行等十部委联合发布了《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》对网络P2P的发展做些规定，包括对P2P资金托管银行等，公安部门近期也开始大规模调查违规 P2P平台，央行等七部门同时开始大力打击违法违规的金融活动。但根据网贷之家最新统计数据，截至2015年11月30日 2473家平台中仅有461家设风险准备金，占比仅为18.64%，大多数P2P平台违反了该规定，却得不到有效监管，行业监管仍待加强。

e租宝像吹气球似得短时间膨胀到极限然后爆炸没落，其陨落轨迹给投资者及行业带来了不少警示和反思。要想e租宝这样的悲剧不再发生，从监管层面来说，首先要完善制度及监督机制。P2P资金托管银行等规定，能有效遏制e租宝这样的平台聚集得不到监督管控的资金池，从而控制住风险，但规定不落实就无法真正让制度起作用，为能有效落实制度监管部门还应完善监督机制，对未遵从规范的平台进行有效监督和惩治。

其次，对投资者而言，在选择P2P平台投资时应学会判断其风险情况，第一要看其风控能力。若平台不能保证贷出资金的回收增值，用户就面临着资金亏损、血本无归的风险，e租宝的借款金额就十分巨大，从而增加了平台风险，终酿悲剧。

第二要看其业务类型，尽量选择业务类型为有抵押担保、风险较小的 P2P平台。第三要看P2P平台的背景，尽量选择资金雄厚、背景良好的大平台，以保证坏账产生时资金缺口能够得到填补。此外投资者自身也应改变投资态度，不应怀有侥幸心理，不应在利益驱使下只追求短期利益，而忽视长远风险，应理性对待高收益高风险的理财产品，以免为贪婪因小失大。

P2P网络借贷平台无疑是一种创新的进步产物，长远来看将能推动金融行业甚至是社会的迭代进步，但新生的事物必须有一个摸索并不断改进的过程，要“乱”上一阵，才能走上正轨。相信在监管的不断加强与完善、平台自身的不断自醒进步中，P2P市场将告别野蛮发展，而进入优胜劣汰的规范期，而 P2P行业也将会发展得越来越好。