预见2019：《2019年中国OLED产业全景图谱》（附市场规模、竞争格局、发展前景）

OLED全称为有机发光二极管，采用有机发光材料，是柔性显示技术的基础核心物质。柔性OLED是实现曲面显示，乃至未来柔性显示的基础。目前， OLED行业发展已经引起国家层面的重视，受到国家的大力支持，行业正处于高速发展时期。 

OLED产业链参与者众多

OLED产业链的上游包括材料制造、设备制造、零件组，中游包括面板制造、模组、驱动芯片等，下游包括各类终端应用。在上游领域，由于技术门槛高，OLED上游产业供应权基本掌握在海外厂商手上，国内能实现规模量产的上游企业不多。

在中游领域，三星集团（以下简称“三星”）、L G集团等巨头把持中端面板方向。全球量产的OLED显示面板地区主要以韩国为主，其中三星是目前全球最大的中小型OLED面板生产商。LG显示（LG Display，LGD）最先主攻方向为大尺寸OLED，鉴于小屏电子产品的发展态势，LGD逐步加码中小尺寸OLED。

在下游领域，OLED 的应用领域众多，其中智能手机、电视、VR等领域应用范围最大。

行业进入成熟阶段

1979年，美籍华裔教授邓青云(Ching W. Tang)在实验室中发现黑暗中的一块做实验用的有机蓄电池在闪闪发光从，从而开始了对有机发光二极管的研究。1999年，Pioneer 公司发布全球第一款 OLED 产品； 2005-2009年， 三星、索尼等厂商大举推进 OLED 技术，并在三星的高端手机领域广泛应用。2013年，OLED电视规模化推向市场。截止2018年，德国汉莎航空宣布推出采用了OLED显示器的商用飞机。

时至今日，壁纸电视、屏幕自发声电视等目前只有OLED能实现的电视产品都已上市，其他诸如卷曲电视、8K OLED电视等黑科技产品也在初露端倪。OLED已经从无到有、从初期到成熟，发生了翻天覆地的变化，行业已进入了快速发展通道。

OLED 性能优势明显

OLED显示技术具备诸多优点，但是与 LCD 相比，OLED 最关键的优势还是柔性。OLED 发光层和传输层均为有机层，只要基板和盖板为可弯曲的材料，OLED 面板就可以实现柔性。OLED 的柔性和广视角 特征将使它更能适应未来多应用场景的需求。另一个有可能引起 OLED 行业大发展的是智能手机，使用 OLED 可使智能手机做的更薄、更轻、可折叠， 目前三星、诺基亚、HTC、华为、OPPO 均有采用 OLED 显示屏的手机。

市场规模达290亿美元

随着OLED 显示技术不断走向成熟，产品价格得到优化，OLED行业市场规模得到迅速扩张。2017年，全面屏市场彻底爆发，国内外手机品牌纷纷推出旗下全面屏新机，而象征着高端手机代表的苹果iPhone X也采用了全面屏设计，更是将全面屏推上了新高潮。在此影响下，OLED面板作为全面屏的最佳拍档，已然成为了高端智能手机的主流。据统计，2018年，我国OLED产业市场规模为290亿美元。预计未来，OLED行业市场规模还将继续高速增长。

智能手机为最大应用领域之一

OLED 广泛应用于智能手机、 电视、电脑、平板、可穿戴设备、VR 领域。未来，随着技术的进步，OLED面板将在各个领域的渗透率都有所增加。据统计，2018年， 智能手机领域是OLED应用的最大领域，占比达71%；其次是可穿戴设备，占比达10%；家用电器及电视，占比达6%。

韩国厂商处于主导地位，本土厂商奋起直追

——全球市场上，三星一家独大

三星电子作为三星集团旗下最大的子公司，业务覆盖全面，消费电子、存储器、面板、晶圆代工等业务均有涉及。得益于丰厚的技术条件，三星高度垄断OLED行业市场。据统计，2018年，三星电子在全球市场上的占有率高达96.5%！其次是LG，其市占率达到3.3%。 

从营收来看，三星电子的营收规模远超LG DISPLAY。2012-2018年，三星电子的 营收规模大致在200万亿韩元左右变化。而LG的营收规模则仅三星的十分之一左右。截止2018年第三季度，三星电子营收达184.5万亿韩元，LG营业收入达17.39万亿韩元。

从毛利率来看，三星电子一直保持较高的毛利率和净利率。毛利率从2015年的38.5%开始基本保持波动上升趋势，到2018年第三季度达到46.2%，这一数字在整个电子制造行业处于领先地位，体现了三星电子极强的盈利能力。而LG的毛利率情况则大不如三星电子，且变化幅度较大，2018年第三季度，其毛利率为14.6%。

——国内主要参与者中，京东方前景可期

目前全球的OLED供应商格局已经基本成型，韩国处于相对主导地位，中国国内则是以京东方为代表的企业奋起直追。尽管，我国在OLED领域上从基础材料到落地应用都已经实现了从0到1的跨越，未来仍需要实现在核心技术装备上的突破。

中国OLED行业已经初步形成一批比较优秀的企业。其中，京东方在行业内处于相对领先的位置，其次是和辉光电、柔宇科技等。

作为国内液晶面板的先行者，京东方一直占据着国内市场的半壁江山。从营收来看，近几年来，京东方的营收状况逐渐上升的趋势。截至2018年第三季度，京东方实现营业收入695亿元。

国内厂商密集投放产能

随着行业市场规模的不断扩大，为摆脱韩系面板厂商的约束，我国各大OLED企业也加紧了OLED产能的布局。现如今，我国已经摆脱了过去“缺芯少屏”的状况，并且在LCD液晶显示屏领域已经成为了全球数一数二的供应商。根据资料显示，2018年，国内已经开始建投的OLED生产线有：京东方成都G6代线及绵阳G6代线、天马武汉G6、 和辉光电上海G6代线、信利惠州G4.5、G6代线等。

OLED终端材料核心技术缺失，未来本土化将是大势所趋

目前，中国是全球主要的OLED中间体和粗单体的生产企业。从产业链的角度看，我国OLED有机材料制造企业供应的OLED中间体和粗单体，大部分销往欧、美、日、韩等地的企业，由这些企业进一步升华出OLED单体材料，最后由面板的生产企业将终端材料蒸镀到基板上面，形成OLED材料层。但是目前，OLED终端单体材料的生产主要还集中在韩国、日本、德国及美国厂商手中。升华材料的核心是专利，日韩厂商在这方面具有领先优势。而国内材料厂商的积累与上述国家相比仍然有很大差距。目前，国内OLED中间体、粗单体的供应商主要包括万润股份、西安瑞联、濮阳惠成、北京阿格蕾雅、吉林奥来德等。受专利产权等技术因素局限，生产OLED单体材料的企业较少。

在我国OLED有机材料企业中，万润股份、濮阳惠成、西安瑞联等都已实现规模量产并进入全球OLED材料供应链。OLED中间体和粗单体的主要行业壁垒是下游厂商的认可，这些已进入OLED供应链的企业将受益于OLED需求的快速增长。从企业研发投入与创新能力来看，濮阳惠成的研发力度与创新能力居首位，其次是万润股份。与同行业比，瑞联新材的研发与创新力还需提升。远期来看，随着国内材料厂商在技术上的逐步突破，面板厂商还是有降低成本的需要，终端材料的本土化将是大势所趋。

设备整体国产化率偏低，核心设备被国外垄断

目前，在OLED行业中，设备是成本大头。OLED工艺设备包含背板段工艺的镀膜设备，光刻设备、干湿法刻蚀设备及剥离设备等图形制作设备；以及前板段工艺的清洗设备、蒸镀设备和封装设备；还有模组段工艺的贴合设备、电学测试设备、光学测试设备等OLED检测设备。OLED制造设备在面板成本中的占比约为35%。

OLED行业的最大壁垒之一在于技术实力，而OLED设备厂商的技术实力更是直接对OLED厂商有着重要的影响。目前OLED设备生产厂商主要集中在日、韩、美、德及荷兰，特别是对最终成本影响较大的蒸镀工艺几乎全部在国外掌控。以AMOLED生产线为例，其核心设备是蒸镀设备，这种设备能够通过真空蒸镀的方式将OLED发光材料附着在玻璃基板上，由于其精度和定制化需求较高，国内具备稳定供应能力的设备厂商极少，且相关厂商的设备年产量低。仅有中国台湾的倍强科技能够列入主流设备厂商。而中国大陆相对传统的光刻设备、封装及检测设备方面，有大富科技、深天马、锦富新材、天通股份等厂家占据一定市场份额。