2018年家纺行业进入新一轮成长期 向龙头企业集中成趋势

上游原材料价格便宜，家纺行业准入门槛低

从家纺的产业链来看，其上游为家纺产品的原材料，主要有植物纤维、化学纤维、染料等；中游为家纺制造业，家纺产品的种类主要包括床上用品、纺织服饰、窗帘布艺、家居装饰等；下游为家纺产品的销售渠道，比如品牌专卖店、电商平台、商场超市等。

由于上游原材料价格便宜，没有技术壁垒，我国家纺行业准入门槛较低，行业参与度高，行业企业水平参差不齐。

行业多年调整逐步回暖，2017年进入新一轮成长期

对我国家纺行业先后经历三个发展阶段：2012年以前的高增长期、2012~2016 年的调整期、2017 年开启的复苏期。

（一）高增长期

2000年-2012年是家纺行业的高增长期，此阶段受一二线城市品牌化消费拉动，行业内品牌效应开始显现。

（二）调整期

2012-2016年，规模以上的家纺企业营收增速逐年放缓，行业进入调整期。2012年-2016年行业的低迷，一方面与宏观经济GDP增速放缓导致市场需求疲软有关，另一方面与行业内部供给端过剩，中小型厂商低价乱象竞争有关。中小品牌为了加快库存出清出现甩货式销售，更是对品牌产品形成了较大冲击。

（三）复苏期

经过数年调整，行业有所回暖，2017年家纺行业基本摆脱了快速发展期所带来的周转问题，行业在经济回暖的推动下有所改善，并且行业内部竞争格局也得到了一定程度的优化。行业市场份额逐步向龙头企业汇聚，品牌格局已经初步形成，行业进入了新一轮成长周期。

国内家纺品牌众多、竞争激烈，形成四大梯队

国内家纺市场高度分散，品牌众多，竞争激烈，多年来变化不大，从当前品牌市场格局来看，目前市场品牌分为四个梯队。第一梯队为罗莱、富安娜、水星家纺、梦洁等优秀龙头生产商；第二梯队为75家“中国名牌”家纺生产商；第三梯队为市场上活跃的1000多家品牌家纺生产商；第四梯队为上万家中小家纺生产商。

2017年行业集中度显著提升，开始向龙头企业集中

龙头主要有四大家纺企业：罗莱生活、富安娜、水星家纺和梦洁股份。

2013年前，四大家纺企业的市场占有率合计为4.49%，其中家纺龙头罗莱生活市场占有率为1.53%，其次是富安娜和水星家纺，市场占有率分别为1.13%与0.96%。

伴随着原材料价格上涨及零售渠道变革，中小家纺企业的生存空间被进一步压缩，大型品牌企业凭借品牌及规模效应，马太效应开始显现。2017年集中度较前几年有显著提升，前四大企业市占率同比提升1.01个百分点至 5.38%。

随着消费升级的不断推进，行业加速洗牌，优质品牌的竞争环境优化，在竞争激烈的市场中，拥有优质资源的龙头企业会更受益。在新的一轮成长期，家纺行业龙头市场占有率将继续增长，从而提升行业集中度。

以上数据来源参考前瞻产业研究院发布的《2018-2023年中国家纺行业发展前景预测与投资战略规划分析报告》。

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