十张图看清华为VS联想的企业关键指标对比 差距真心不是一点点

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20 朱茜 • 2018-06-01 18:56:41  来源:前瞻产业研究院 E4617G0

 从“联想=17个华为”到“华为=2个联想”

联想、华为是国产PC、手机的龙头。根据财报数据,2017年,联想营收达454亿美元(约2890亿元人民币),华为营收达6036亿元;联想大幅亏损,而华为净利润达到475亿元;除双方比重相当的海外事业,华为在员工人数、研发投入以及2017年世界500强排名等方面完胜联想。

图表1:2017年联想VS华为业绩对比

联想华为1

注:联想财年为每年4月1日至次年3月31日

资料来源:前瞻产业研究院整理

1992年,华为营收仅1亿元,而联想的营收为17.67亿元。到现在二者的营收差距越来越大,联想的营业收入开始出现停滞不前的苗头,华为的体量已经是联想的2倍。

图表2:截至2017年联想VS华为营收规模变化

联想华为2

资料来源:前瞻产业研究院整理

联想与华为的1994年

联想与华为在今天的差距,还要回溯到1994年的转折点。

1980年左右,联想的前身——北京计算机新技术发展公司成立,这家公司是由中科院计算机所创办,柳传志为实际掌事者。LX-80汉字图形微型机——后来知名的联想汉卡,比当时市场上的汉卡领先了一个时代;联想汉卡一推出市场,就颠覆了整个市场的格局,给公司带来巨额的利润;这就是联想崛起第一阶段的核武器,而这个阶段的联想以技术为核心。随着电脑技术的进步,联想汉卡逐渐到了产品生命的末期。联想在1984年—1994年的黄金十年中,并没有发展战略性的业务,而是开始了“多种经营”的思路,布局房地产、农业、租车等。

1994年,微软在计算机领域搅起了铺天盖地的革命,整个计算机领域开始由硬件向软件过渡。联想在有限的研发资金的情况下,投入很多资金做多个领域的技术研发,其中包括交换机,最后研发结果不容乐观,联想其他方面的投资也不容乐观。在“技术与贸易的争辩中”,柳传志的带领联想奠定了发展PC的道路,广铺销售渠道,注重运营,很快在PC市场打出名声;1994年,联想在香港上市。依靠中国人口红利带来的消费市场,联想的营收年年新高,股价一路高涨。几年之后,联想收购IBM的PC业务,其PC个人电脑业务迅速登顶销量第一的宝座。PC市场的成功奠定了联想全球化布局的基础,联想成为中国首屈一指的计算机公司。

华为则是在一个偶然的契机获得了某香港公司的程控交换机渠道代理权,由此进入了高科技的通信设备行业。由于早期公司体量小,其交换机主打低端市场,产品的性价比是其立足的唯一本钱,很快就面临了高端品牌的产品的攻击。1994年,华为选择花大价钱做研发,自己攻破技术。在旧的程控交换机市场技术成熟后,新的3G技术开始起步,华为凭借积累的技术抓住这个机会迅速起飞。

1994年之后,联想在“贸工技”的道路上渐行渐远,而华为则是咬住技术一路高歌;到2001年,华为的销售额超过联想。

图表3:联想与华为的策略变化

联想华为3

资料来源:前瞻产业研究院整理

不同方向的投资并购,华为智能手机乘时代之风而起

在时代背景下,联想成为国内PC业的龙头,并通过收购来扩张行业布局和海外市场,其标的多为消费电子等;而华为投资收购的资产、公司则多是网络、芯片、技术研究等。

图表4:联想转为“贸工技”后收购大事表

联想华为4

资料来源:前瞻产业研究院整理

图表5:华为转为“技工贸”以来收购大事表

联想华为5

资料来源:前瞻产业研究院整理

2017年,联想的只能手机销量为1.79百万部,华为智能手机销量为102.55百万部;联想在智能手机市场中毫无地位可言,而华为则是占了23%的市场份额。2017年,华为智能手机全球装货量比2016年增加了10%,联想减少了2%。

从时代背景上看,2005-2015年十年间,全球智能手机的销售量从PC的一半到PC的5倍,结合联想、华为各自优势业务与产品领域,二者智能手机地位变化可想而知。

图表6:2017年联想与华为智能手机地位变化及2005-2015年智能手机与PC市场情况变化(单位:百万部,%)

联想华为6

资料来源:前瞻产业研究院整理

研发投入决定业务布局,华为、联想抢占5G先机

2013-2017年,华为的研发投入已经涨到联想的十倍左右,其研发费用率(研发投入占营业收入比重)约为联想的5倍。

图表7:2013-2017年联想与华为研发投入、研发费用率对比(单位:亿元,%)

联想华为7 

资料来源:前瞻产业研究院整理

华为的产品主要涉及通信网络中的交换网络、传输网络、无线及有线固定接入网络和数据通信网络及无线终端产品,为世界各地通信运营商及专业网络拥有者提供硬件设备、软件、服务和解决方案。目前,华为的“云-管-端”生态产业链形成良好的格局,在消费端、企业用户、运营商用户以及华为云服务均取得较好的市场反响。

图表8:华为业务布局

联想华为8

资料来源:前瞻产业研究院整理

定位于全球电脑市场的领导企业,联想公司主要生产台式电脑、服务器、笔记本电脑、打印机、掌上电脑、主板、手机、一体机电脑等商品。相比直线,联想的业务布局则还是集中于消费端产品,虽然也设计了VR等职能穿戴设备与智能家居,其业务领域仍显得单薄。

图表9:联想业务布局

联想华为9

资料来源:前瞻产业研究院整理

近日,联想与华为之间关于5G标准投票的事件刷爆了朋友圈。其实背后,华为、联想抢占先机,在5G布局各有千秋。华为在2018年初发布了5G商用芯片之前,就与多个国家的运营商合作,在10多个国家部署了5G规模连片网络,并实现了多个“5G首个”目标,发展重点偏向技术;联想目前在5G领域已拥有专业的产品研发团队,5G手机也提上首发日程,其5G相关专利已经达到500项之多,商业化特征明显。

图表10:联想VS华为5G事业进展

联想华为10

资料来源:前瞻产业研究院整理

以上数据来源参考前瞻产业研究院发布的《2018-2023年中国物联网行业应用领域市场需求与投资预测分析报告》。

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