中小企业或遭挤压性破产 供应链金融成救命稻草

在国内，中小微企业占全部企业总数90%以上，中小企业贷款规模近年来不断扩大，在金融机构贷款中的比重也不断增长。2008年，国内中小企业贷款余额为11.10万亿元，占金融机构贷款余额的比重为37.24%；2012年，国内中小企业贷款余额为25.27万亿元，占金融机构贷款余额的比重为40.11%。2013年上半年，国内金融机构中小企业贷款余额为27.41万亿元；占金融机构贷款余额的比重为40.27%，占比进一步提高。

然而大多数中小企业习惯了依附大企业，“人家吃肉我喝汤”，小富即安。一旦大企业发生问题，小企业“饿殍遍野”。

目前，大企业将业务经营风险转嫁给中小企业，导致其破产、停滞的比例逐月上升，据估计已达到15%，而且账期变长，承兑汇票等让中小企业被动买单等现象比比皆是。我国中小企业的应收账款一般占企业资产的半数以上，远高于国际上20%的平均水平。当前国有大型企业拖欠中小企业账款问题比较普遍，这严重影响中小企业的健康发展。

一方面小企业受制于大企业，另一方面中小企业由于“信息不对称”带来的信贷市场逆向选择和道德风险，商业银行普遍不愿意贷款给中小企业。中小企业、大型核心企业、商业银行形成“肉夹馍”结构。

供应链金融业务正是企业“三角债”的对症良药，对商业银行、中小企业、核心大型企业均具有很好的经济效益。据前瞻产业研究院《2013-2017年中国供应链金融市场前瞻与投资战略规划分析报告》数据显示：截至2012年12月，全国规模以上（主营业务收入2000万元及以上）工业企业应收账款总额82189.9亿元，较2012年同期增长了17.63%，比流动资产总额增速快了5.6个百分点。应收账款总额占全国规模以上工业流动资产总额的比重为22.68%，较2011年同期增加了1.08%。全国规模以上工业企业应收账款周转率12.05次，比去年同期降低0.02次。

供应链金融应收账款融资模式是处于供应链上游的中小企业（即债权企业）以其对核心企业未到期的应收账款向金融机构办理融资业务，核心企业起到信用担保的作用，中小企业的应收账款变成了银行的应收账款，核心企业付款给中小企业后，中小企业再归还贷款的融资模式。

国内日渐增长的应收账款规模，除了加强对大企业的道德意识以及社会责任感引导外，商业银行不该坐视不理。实际上小企业如果倒闭紧接着就会影响大企业，甚至拖垮大企业，供应链金融业务更像是一把能解开三边复杂关系的钥匙，被越来越多银行所重视。