分道制开启在即 资本市场迎来并购狂潮

2013年1-8月，沪深两市共有286家上市公司推出定增预案，披露的定向增发预案涉及融资规模达到了5000亿元，已经超过了A股历史上最大的年度IPO融资规模。迅速发展的并购市场无疑为行业淘汰落后产能、加快市场兼并重组奠定了良好的市场基础。

在2013年1月22日，工信部、财政部、发改委等十二部门联合发布《关于加快推进重点行业企业兼并重组的指导意见》，《意见》明确了汽车、钢铁、水泥、船舶、电解铝、稀土、电子信息、医药、农业产业化龙头企业这九大行业企业兼并重组的目标和任务。

因此，在今后一段时间内，这九大行业上市公司有望掀起并购重组的狂潮。而仅仅从这九大行业2012年的工业产值来看，这九大行业并购涉及的产业规模达到了25.73万亿元，占2012年中国国内生产总值的比重为49.54%。可见，随着分道审核制度的开启，仅仅在政策推动的九大行业，中国资本市场将迎来史无前例的并购浪潮，发展空间广阔。

2012年九大行业工业产值基本情况(单位：亿元)

数据来源：《2013年中国并购整合发展研究报告》

而从证券行业发展来看，并购重组无疑为证券行业带来了良好的发展机遇。2012年证券行业并购重组财务顾问业务净收入为13.45亿元，如果按照2012年的费用水平，结合潜在九大行业的产业规模，保守估计，在未来5到10年内，国内并购重组业务将为证券行业带来600亿元左右的潜在业务收入。