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澳元贬值助推澳大利亚整体经济增长,澳洲资产极具吸引力

 2018-09-14 09:45:21 责任编辑: 来源:前瞻网 作者:领路人

澳大利亚

目前,澳大利亚面临房价下跌、工资增长缓慢及持续低通胀率带来的风险。

在土耳其和阿根廷货币危机与其他新兴市场相关联的情况下,澳元在2018年已经跌超8%。

澳元兑美元周二触及0.7085美元,是自2016年2月以来的最低点。另外一些外汇交易商看到澳元进一步下跌,投机性空头头寸已接近三年高位。

在熊市期间,澳元价值不断削弱,使得澳大利亚债券、房地产以及基础设施等资产变得更具吸引力。上个季度,流入澳大利亚的外国直接投资加速至年均840亿澳元(约600亿美元),这是自2012年初以来最强劲的半季度增长速度。

位于布里斯班的FIIG证券公司固定收益部主任Stephen Mackie说,“随着澳元贬值,我们在美国市场的投资者在将其持有的资产转换回澳元资产后感到安慰,所以我们看到了这种趋势。”

澳大利亚的政府债务在过去十年中迅速增长至5340亿澳元,其中约60%是海外债务,主要是澳大利亚央行持有。尽管债务激增,澳大利亚仍然可以以低于美国的借贷成本向其他渠道借到钱。就在上周,澳大利亚30年期政府债券的收益率首次跌至国债收益率以下。

澳大利亚的信用评级为AAA(最高等级),加之审慎的财政支出和过去27年的强劲经济增长,这一切使得澳大利亚成为具有吸引力的投资目的地。上个季度离岸购买澳大利亚政府债券是自2015年底以来资金量最大的一次,而分析师对于额外购买的资金来源感到困惑,

RBC宏观利率策略师罗伯特•汤普森(Robert Thompson)引用了今年的两次联合发行,其中地理分布显示了投资者对亚洲(日本除外)以及北美、英国和欧洲表现出的浓厚兴趣。另外,汤普森表示,或许美国的收益率更高,而澳元走低以及澳大利亚央行坚定不移地鼓励将澳大利亚债务或许会成为相对高收益的避风港。

澳大利亚央行两年多来一直将其官方现金利率维持在1.50%的历史最低点,并且明确表示货币政策将在一段时间内保持宽松。

尽管澳大利亚当地媒体认为今年货币陡然下跌预示着风险,但澳元的贬值使得其他经济产业受益。澳大利亚年出口额中的4000亿澳元(约2846.4亿美元)的大部分是以美元计价的资产,而澳元的贬值使得出口产业获得叠加效应带来的利益。因此,当澳元下跌时,出口激增,为国民收入和出口商带来巨大利润。

企查猫

澳大利亚上季度矿企的营业利润较上年同期增长了22%,这得益于澳元的下跌。企业利润增长是导致澳大利亚整体经济在上季度增长3.4%的主要原因,这是六年来最快的增长速度,甚至领先于美国。

企业利润丰厚助推澳大利亚基准股票指数AXJO最近攀升至十年来的高位,矿企和银行的权重最大,该指数在全球抛售后有所下跌。不过,该指数仍然连续第三年保持上涨趋势。

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