现金贷寒冬将至，波及互联网金融！P2P行业路在何方？

11月21日晚间，互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室紧急下发《关于立即暂停批设网络小额贷款公司的通知》。通知明确规定：各级小额贷款公司监管部门一律不得新批设网络小额贷款公司，禁止新增批小额贷款公司跨省开展小额贷款业务。

这份紧急通知的下发在金融领域引起了巨大震动，一举封杀了批设互联网小额贷款公司的空间。

为什么网络小贷会被突然叫停，还要从现金贷业务说起：近年来有些地区陆续批设了网络小贷公司或允许小贷公司开展网络小贷业务，部分现金贷业务存在较大风险隐患。截止2017年11月21日，市场上共有网络小贷牌照249张，其中完成工商注册的229张，已过公示期但尚未完成工商注册的网络小贷牌照20张。截止到11月，2017年注册的网络小贷牌照数量共65张，已超过2016年全年注册牌照数量。但由于杠杆率低，小贷行业通常被认为是“带着镣铐跳舞”。在当前数千家现金贷平台，大多还没有一个合法的放贷身份。

互联网金融乱象频发 恶性事件层出不穷

此前，由现金贷而衍生出来的“佳丽贷”、“校园贷”、“发薪日贷款”等贷款项目，曾因为各种社会事件而引起舆论的广泛关注，由此引发的“裸条借贷”“欠贷自杀”等恶性事件层出不穷。这些以校园贷为代表的不法贷款平台携带着强大功利性目的，打着“低门槛、高额度、无抵押”等字眼，吸引着还未进入社会的大学生，把金融意识薄弱的大学生一步步逼向绝境。

互联网金融行业乱象频发，让人不禁想问：不法网络平台何时才会被制约，相关法规能否严查严打。为此，互联网金融风险专项整治小组紧急颁布停批网络小贷的通知，也让社会看到了互联网金融监管日益走向规范的希望。

网络小贷被限波及互联网金融 反推却促进行业有序发展

另一方面，此次网络小贷被限，对互联网金融市场造成了一定影响，于时下热门的P2P行业显然也造成了不小的冲击。现金贷作为互联网金融的一大分支，虽然社会事件频发，但并不能以偏概全。随着国家对互联网金融行业的重视，各种严监管文件的明文规定，促使P2P行业不断走向规范。北京大学国家发展研究院副教授、北京大学数字金融研究中心副主任在参加“消费金融市场发展与监管”的研讨会时指出：应防止对现金贷的监管误伤消费金融。

纵观整个P2P行业，严监管时代的到来虽然限制了行业的横向发展，但反观，正因为有了监管政策的出台，促进P2P行业规范化发展。随着行业环境有序净化，P2P网贷行业优胜劣汰过程正在加速完成。

通过以下几点来看，P2P行业正在逐步向好：

1、收益趋于合理化。10月网贷行业综合收益率为9.50%，与去年同期的收益率相比，已经大幅回落，行业收益率回归理性。数据显示，截至2017年9月份，P2P网贷行业正常运营平台数量不足2000家；而在P2P监管细则落地之前，即去年8月份，业内正常运营平台数量为2799家；时间再往前推一年至行业第一部指导性文件《互金指导意见》下发之时，即2015年7月份，业内正常运营平台数量为3244家。由数据可知，不良平台正在大幅减少。

2、更多合规平台积极进行整改。截至10月，业内共有近千家正常运营平台宣布与银行签订直接存管协议，其中有500余家正常运营平台已经完成直接存管系统对接并上线。 此外，自2009年银监会发布《消费金融公司试点管理办法》至2017年10月底，已有22家持牌消费金融公司。

网贷行业规则不断完善和细化，金融监管越来越严，这对于P2P行业来说是机遇与挑战并重的关键时刻，一大批在强监管政策监督下上线的P2P平台在入市之初就面临巨大的挑战。

笔者采访到近日上线的P2P平台——UU理财公司负责人林福铜，他表示：首先，现金贷与P2P两者之间实存在本质区别，现金贷属于业务模式，而P2P属于网贷平台。时下小额贷牌照停发，对互联网金融确实存在影响，P2P行业以后的门槛势必会越来越高，且监管制度会越来越严苛。但对于整个P2P行业来说，此次现金贷牌照停发，只是约束了不法平台的发展，而对于整个互联网金融行业其实是良好的规范。以UU理财为例的新兴互联网金融服务平台，自成立之初就面临巨大的挑战，其入市门槛高，正式运营条件也较前期已经上线的平台要艰险许多，但从长远角度来看，这样的企业势必会在强监管提下，严格遵守相关法律法规，在安全、健康、透明的互联网金融体系下，为用户提供全方位、多元化的财富管理解决方案。

我们相信，随着网贷行业规则的日渐清晰，互联网金融行业将逐步走向规范化。通过互联网强监管政策有效防范网贷风险，保护消费者权益，真正做到监管有法可依、行业有章可循。