利率市场化:房地产大泡沫的克星

货币超发导致现金持续贬值，而银行的利息跑不赢CPI，等于负利率。有钱人把自己手头的现金大部分都换成了房子，原因很简单，现金放在银行跑不赢通货膨胀，只会贬值，而房子这种不动产是对冲通货膨胀的利器，很多富人买了房子也不会出租，更不会出售，只是为了自己的资产保值。他们不是投机也不是投资，只是为了保值。

所以北京会有6000人人均300套以上房产，上海估计也能有5000人人均200套房产，深圳估计可以超过北京，1万人人均300套房产。

但是一场金融风波，让我们看到了如果利率市场化，现金的收益会有多高，这个收益是绝对搞过房地产的，并且流动性远比房地产要好。

利率市场化后，房地产保值的功能相对于银行存款将不具备压倒性优势，银行存款具备很多优势，首先流动性极佳，随时可取。其次，不受行政条例限制，绝对不会限制存款，而房子是限购的。

房子已经涨了十几年，涨了几十倍，还有多少上涨空间?即使最乐观的人士也得承认不会再想以前那样疯涨了，并且，二手房越来越不好卖，卖一套房最少需要3个月的时间，急着用钱时候可不行。而一旦利率市场化，存款具备稳定的收益，绝对不用担心。

房地产市场的各类投机者们，一直被媒体妖魔化为一种可憎的形象，但实际上他们是一种中性的力量，涨时助涨，跌时助跌。他们从来不站在任何人一边，也从来没有所谓长远利益。人们或许很快就会看见，他们是如何怀着惊恐的心情摧残他们昔日的多头同伴的。那些曾经坚定的死多头，翻空头的速度和决心一样快速而坚定。当一个市场全部都转变为多头的时候，市场实际上已经处于高度危险之中。换言之，市场反转的时候可能越来越近。

一旦利率市场化，那些网点不足的中型股份制银行必须给出高利率才能吸引到存款，年利率可能在10%之上，这基本上与3、4线城市房产增值速度一致，甚至稍高。以中国一放就乱，一收就死的真理，年收益率20%的理财产品也不是没有可能，这足可以超过中国所有城市的房产增值速度。理论上只有利率市场化才能让商业银行不再那么放肆，不再那么疯狂。但在中国，很多理论都得重新写，很有可能让商业银行更放肆更疯狂，大不了恶意破产，who怕who阿。

资本是追求最高利润的，一旦找到更好的估值洼地，资金就会疯狂流入，一方面，很多原本打算买房保值的投资者会放弃投资房地产，转投存款或购买理财产品。另一方面，早已靠房子赚了几十倍的房产拥有者会大量抛售房产买入更高更稳定收益的理财产品。大量二手房产入市，必然降低房价，进而打压一手房价格，而一手房价格流失全部投资型客户，根本就卖不出去。房地产市场立刻进入冰河季节，房价下跌根本不可怕，没有交易量，降价都卖不出去才是房地产业的噩梦。

利率市场化那天就是房地产的末日来临之日。

即使没有利率市场化，中国的房地产还要面临诸多挑战，包括海外地产、不断升高的理财产品收益率。

不利率市场化就无法化解金融危机，但利率市场化可能刺破房地产泡沫，房地产早已绑架中国经济，给你一个选择，是要金融危机还是经济崩溃。