零关税利好变利空 巴西乙醇供应缺口变大

巴西甘蔗乙醇行业终于盼来了零关税进入美国市场的历史性一刻，这意味着巴西的甘蔗乙醇能与美国市场上的玉米乙醇进行公平竞争了，但这个惊喜却并没有让他们舒展眉头。

就短期来看，在出口利好的作用下，原本就货紧价扬的巴西乙醇市场供应缺口可能进一步加大，作为燃料使用的生物乙醇价格上涨，将使下游绿色化学品生产面临更多挑战。

据前瞻资讯数据中心监测，2011年巴西甘蔗产量下滑，导致乙醇供应不足，加上下游需求旺盛，巴西出人意料地成为乙醇的净进口国。同时，巴西国内乙醇价格创出10年来的新高，从美国进口的乙醇量也达到创纪录的11亿升，而2010年仅为7408.4万升。2011年，巴西进口乙醇96.7%来自美国。同时，乙醇出口量下降54.7%，达19.6亿升。由此可见，甘蔗乙醇对玉米乙醇的威胁远不及当年，每加仑0.54美元的关税已经失去了存在的意义。

随着关税的取消，会有更多的甘蔗乙醇将被输送到美国市场，作为燃料加入汽车发动机中，帮助美国实现低碳增长战略，这将使本已紧张的巴西乙醇供应链雪上加霜。为稳定国内市场，从2011年10月1日起，巴西政府将全国各地汽车加油站销售的混合汽油中的乙醇比例从25%下调到20%，借此降低乙醇燃料需求增速。虽然巴西乙醇燃料添加比例下降了，但汽车销售量却一路走高，预计今年还将维持增势，对乙醇燃料需求量还有较大增长空间。因此，今年巴西乙醇燃料价格上涨的步伐难以停止。

丰富的原料资源，传统的优势产业，为巴西绿色化学品行业发展奠定了基础，淘金的跨国公司也接踵而至。以甘蔗为原料的化学品项目如雨后春笋般涌现，甘蔗乙醇开始扮演新的角色。有关数据显示，受绿色塑料项目的推动，巴西以糖类作物为原料的乙醇作为非燃料消费已增长至23.5亿升，而前几年仅在16亿～17亿升，预计2020年将增至50亿升。2011年原料价格的飙涨已经让这个以甘蔗为源头的绿色产业链备感压力。2012年作为燃料使用的甘蔗乙醇如果能卖好价钱，用于绿色化学品原料的甘蔗乙醇供应自然就会更加紧张，势必为近些年蓬勃发展的巴西绿色化学品行业带来麻烦。

由于甘蔗生长受气候条件影响较大，要改变靠天吃饭，从根本上解决原料供应不足的软肋，保持绿色产业链的竞争优势，巴西必须加大研发投入，提高甘蔗乙醇转化率，让这个甘蔗产业链真正尝到“甜头”。但这不仅需要国家实力，而且引进外资和先进技术也是必不可少的。