“钢铁不能当金子用”—— 钢贸泡沫的破灭

从“垃圾”到“宠儿”

鼎盛时期，一张福建周宁县的身份证价值50万。有这张身份证，就能有办法从银行贷出500万。

十年前，在银行信贷员的词典里，钢贸贷款含义等同“垃圾”。

“这也能申请贷款?”一位建行的客户经理回忆，2004年，当一位钢贸老板走进银行要求贷款时，他们感到不可思议。

没有固定资产，缺少抵押物，不属于生产型企业。因此，对于钢贸融资，银行素来避而远之。

在银行介入之前，钢贸商的生意并不好做——这是典型的资金密集型行业，订货时要先向上游钢厂支付保证金，提货时需要付全款;卖货给下游用钢企业，又要先垫资，过一段时间才能收款。在这个链条上，钢贸商的资金使用量大，周转时间长。

2005年左右第一个吃螃蟹的是民生银行，放贷给钢贸商，利率上浮20%。业内一片惊叹，要知道，当时的行规是中小企业按照基准利率放贷款，国字头的企业还要下浮10%。

“当时都怀疑客户会不会跳起来说银行疯了。”一位同行回忆着当时的迟疑与观望。可是，在饥渴的钢贸链条上，民生银行这桩上浮20%的生意却渐渐越做越大。很快，各家银行群起效仿，钢贸商的需求彻底打开了，顶峰时，利率上浮比例可达40%。

对于钢贸商来说，2009年是难忘的一年。金融海啸后“四万亿”刺激政策出台，银根一路放松。国务院发布了“金融30条”，数次强调放宽中小企业贷款。

这一年，钢贸老板们终于全面、充分地领略了银行的“服务热情”。李天成回忆，那时银行客户经理是倒过来求他帮忙完成贷款任务，最终的结果是李天成的贷款从原来的几千万飙升到两个亿：“他们每天都来公司，看着财务报表，画以亿为单位的信贷蓝图。”

为了拼抢业绩，银行展开了“服务竞赛”：例如，原本五折的房产抵押率，逐步上升到最高峰1.5倍，也就是说一套价值100万的房子，可以贷出150万。而银行与钢贸商会的关系日益紧密，商会组织的活动，银行行长们悉数到场。福州的银行信贷员们，也飞到上海，争相给“老乡们”放贷，鼎盛时期，一张福建周宁县的身份证市价50万——在银行眼里，周宁就是福建钢贸商圈的代名词，有了这张身份证，就能有办法从银行贷出500万。

服务最贴心的是民生、华夏、光大等几家银行，他们的信贷员甚至自发联合组成贷款小分队，根据钢贸商的账面流水，最接近哪家银行的贷款条件，就做哪家的贷款。

在轰轰烈烈的全行业争抢钢贸贷款中，“金融创新”层出不穷。根据行业特点，供应链金融的模式应运而生——简而言之，是银行为钢贸商垫资，等到货款回收，再还给银行。当然，其间银行会控制风险，并获得利润。

于是，民生银行的“商贷通”，深发展的“厂商银”，建设银行的“速贷通”，还有“兴业通”等，大批符合钢贸行业特点的银行产品应运而生。

一夜之间，钢贸融资成为全行业宠儿。这跟“四万亿”有关，但并不仅仅只跟“四万亿”有关，也跟银行的激励机制有关。

首先钢贸商能为银行带来大量存款。如果采用联保方式，钢贸商首先要将贷款金额的20%作为保证金放在银行。开承兑汇票也要给银行30%到50%的保证金。钢铁贸易是大资金的行业，流水动辄上亿，保证金的数目也非小数目。在一些支行，光钢贸的保证金就能占到存款的60%。

中国银行业有句俗语：“存款立行。”在基层网点，前台客户经理绩效考核的大头永远是存款，指标各家不一，但差别不大。例如在民生银行，客户经理的日均存款不能低于5000万，如果不达标，那么这个月只有“裸体收入”——1450元。

虽然近来，银监会发文指出不单独考察存款，要考核利润，但利润的来源很大程度也是依靠存款。更何况，钢贸商也恰是不可多得的利润来源。

钢材贸易虽为资金密集型企业，但在规模上又属于中小企业，给钢贸商放贷，既量大，又可完成给中小企业贷款的指标压力，考核上占优势。

更让银行“惊艳”的是，银行为钢贸商开出的承兑汇票属于表外业务，不占银行资产负债表内的贷款指标。于是，上海一家股份制银行的内部数据显示，该行向钢贸企业发放贷款，表外业务余额是贷款余额的三倍。

这些业务为银行带来了丰厚的利润：钢贸商在银行贷款，利息上浮30%。一般情况下贷款2000万，要先把1000万作为存款放在银行，之后还要加收两个点的中间业务费。

因此，在一些大规模做钢贸的支行网点，银行因此获得几十亿的利润，而按照一些股份制银行的激励模式，相应支行行长的年收入在千万级并非神话。

据民生银行的内部员工透露：西南支行曾是民生银行钢贸贷款最集中的支行，前支行行长陆毅文更是业内响当当的人物，上海最大的三四家钢材市场都是其客户，收入超过千万。在这家支行，年薪超过百万的高级客户经理多达十人(而其他支行往往最多一两个)，能搞定钢贸贷款的实习生，收入能供他们开上宝马车。

2012年，陆毅文因为个人作风问题被民生银行劝退，也上了上海银监局的黑名单。

按照上海市银监局的统计，上海地区的钢贸贷款余额约为1975亿元。上海每年的钢材交易量约为一亿吨，按照钢材价格4000元/吨计算，买卖钢材一半的资金来自银行。若以15%的平均融资成本计算，那么银行每年可从中获取的回报近300亿元。

对于基层行行长来说，银行每年有20%-30%的业务增长压力，2007年以后银行分支网点越开越多，竞争日益激烈，钢贸企业成了他们拼业务最重要的客户。