医疗器械行业亟需转型升级 迎接规模翻倍

细分行业各领风骚

医疗器械制造涉及多个细分行业，其发展离不开电子、机械、生物材料、计算机及软件技术等多个行业的技术进步，行业呈现出多、小、散、跨度大的特点，行业集中度提升和行业整合是大势所趋。

大病种设备：是指对技术要求较高的重大疾病领域，如心脑内科设备 ，介入治疗，CT、MRI等较高技术壁垒的细分领域。目前大病种设备领域外资份额较高，国产企业依靠性价比和销售服务占领市场。企业未来增长点主要在于技术突破，我国大病种器材市场前景值得期待。随着我国医疗改革的深入发展，肺癌、胃癌等20种疾病全部纳入大病保障范畴，大病患者住院费用实际报销比例不低于70%，最高可达到90%，大病种医疗设备也将随之发展起来。

目前A股市场中，东软股份是我国唯一同时拥有CT、磁共振、数字X光机、彩超等全部四大高技术影像设备的企业。东软股份1997年研制成功我国第一台医用全身CT，2000年4月成功研制出螺旋CT并先后获得ISO9001、欧洲CE认证和美国FDA认证，并先后5次填补国内同类产品空白，产品达7大门类近30个品种，开放式磁共振和CT国内市场占有率已分居第一和第二位。

高附加值耗材：是指对安全至关重要、生产使用必须严格控制、限于某些专科使用且价格相对较高的消耗性医疗器械，如超声诊断、彩超、电刀、射频治疗仪这一类的医院用医疗器械及手术耗材、人工植入物等。其中血液透析、骨科、高端手术介入材料等有较好的市场空间。

目前A股市场中，高附加值耗材相关的上市公司包括凯利泰、乐普医疗等。其中，乐普医疗被喻为高端医疗器械第一股，主要从事冠状动脉介入和先心病医疗器械的研发、生产和销售，主要产品包括血管内药物(雷帕霉素)洗脱支架系统、先心病封堵器等。

医院用医疗设备：是指除诊断设备以外的治疗医疗设备，包括外伤处置车、手术床、手术灯、监护仪、麻醉机、呼吸机、X线机、核磁共振等。医院用医疗设备亦是国际、国内企业相互渗透最为明显的子行业。医疗设备全球市场已近成熟，然而我国市场容量大、设备缺口大，特别是基层医疗市场的放量将为市场增长注入活力。

目前A股市场中，医院用医疗设备相关的上市公司包括宝莱特、理邦仪器、和佳医疗、戴维医疗、万东医疗等。其中，万东医疗的医用X射线机在国内市场占有率第一，但是面对日益激烈的市场竞争，特别是国外医疗器械巨头，如美国GE、德国西门子等的介入，公司原本盈利能力较强的中、高端产品如高频X射线机的市场不断被实力雄厚的跨国公司“蚕食”，导致公司毛利率同比下降9.6％。目前公司产品主要集中于中低端市场，医用X射线机是各基层医院必备设备。

家用医疗保健器械：是主要适于家庭使用的医疗器械，它区别于医院使用的医疗器械，操作简单、体积小巧、携带方便是其主要特征。包括各种简单的医疗器械，如体温计、听诊器、血压计等。随着我国居民收入的提高，“防患于未然”等健康保健意识越来越为人们所重视，加上人口老龄化问题加剧，家用医疗保健器械在我国的市场增长不容小视。在目前行业格局下，对销售渠道的掌控成为制胜的关键，品牌影响力、产品丰富度、规模效应带来的低成本优势则成为高增长的保障。

目前A股市场中，家用医疗保健器械相关的上市公司包括桑乐金、鱼跃医疗、三诺生物、九安医疗等。其中，鱼跃医疗是国内最大的康复护理和医用供氧系列医疗器械的专业生产企业，生产的产品共计36个品种、225个规格，是国内同行业生产企业中产品品种最丰富的企业之一。目前该公司前六大产品有制氧机、超轻微氧气阀、雾化器、血压计、听诊器，五个产品的市场占有率达到国内第一、轮椅车的市场占有率国内第二。公司两大系列产品生产涉及到精密制造和机电一体化制造，主要生产设备和部分流水线可以共用。

常规医用耗材：是指医院医疗服务过程中经常使用的一次性卫生材料、人体植入物和消毒后可重复使用且易损耗的医疗器械，其品种型号繁多，应用量大，是医院开展日常医疗、护理工作的物质基础。包括一次性输液器、卫生材料、医用导管、普外科器械等。由于其对技术及资金的要求相对较低，行业进入壁垒不高，特别是中低端市场，企业众多、竞争激烈，呈充分竞争且产能过剩状况。中高端产品则毛利较高，市场竞争程度亦相对平和。

目前A股市场中，常规医用耗材相关的上市公司中，复星医药是全国最大的医用手术刀片和可吸收线、非吸收线医用带线缝合针的生产和出口企业。公司产品主要有医用带线缝合针、医用手术刀片、钛合金眼科器械、尿袋、保健刀等系列。

前瞻投顾认为，由于我国医疗器械生产企业在一些关键性技术方面未能取得突破，因而制约了我国医疗器械行业实现跨越式发展的能力和机遇，导致企业无法向高端产品领域延伸，这对行业可持续发展和环境保护带来了巨大的威胁。面对日益激烈的市场竞争，我国医疗器械行业应顺应全球医疗器械市场的发展趋势，尽快合理地转变生产格局，瞄准产品发展的新方向，实现产业的转型升级。