《资本前瞻》7月刊新鲜出炉 聚焦IPO开闸

IPO开闸消息传开后，已过会企业闻风而动，摩拳擦掌，各券商也马不停蹄积极备战，准备着IPO重启前的各项工作。如今，IPO开闸的条件已基本成熟，只待新股发行体制改革文件的正式发布，IPO即可从这黎明前的黑暗中破晓而出。而有幸迎接晨曦第一道曙光的，势必是那些有充分准备的人。

本期目录及导读

P7【卷首语】万事俱备 只欠IPO开闸

P12【微观察】

P14【行业前瞻】文化产业掀融资热潮 并购与IPO并驾齐驱

IPO是轻资产、重创意的文化企业最为有效的融资渠道。但在IPO堰塞湖的压力下，部分企业也将融资视角伸向了并购。

P17 【行业前瞻】生物医药行业开拓资本市场已成大势所趋

伴随着IPO重启传闻四起，沉寂多时的PE市场开始活跃起来。生物医药等新兴行业，被认为未来潜力较大。

P20【行业前瞻】信息化催热行业应用软件企业上市潮

中小企业强大的信息化建设需求，为行业应用软件企业创造了良好的发展环境。当前9家“过会待发”的拟IPO软件及应用系统企业，有望涌动软件行业新一轮上市融资潮。

P24【行业前瞻】夹缝中顽强生存的农业上市企业

农业企业进入资本市场，一方面可以直接获得一大笔资金，摆脱资金困境。同时，通过上市，企业运营及管理也得到规范化、透明化治理，同时也能提升自身的知名度和经营水平。

P27【行业前瞻】木塑复合材料行业资金缺口与发展前景并行

结合前瞻投顾多年的新材料行业研究经验分析认为，木塑复合材料是未来替代传统木材的新一代节能环保新产品，但广阔的发展前景与企业对资金的迫切渴求同时并存。

P30【行业前瞻】聚氨酯行业大有可为融资难问题亟待突破

随着聚氨酯技术的不断发展，带动聚氨酯生产规模不断扩大，2011年全球聚氨酯制品总产量为1,800万吨/年，预计到2015年生产能力将突破2,120万吨/年。

P33【封面专题】探寻IPO重启 等待靴子落地

P34 【封面专题】“肖式”新股发行体制改革亮点解读

空前的IPO事后追究机制、发行节奏和发行价格的市场化、高管减持受限、预披资料的即时发布与更新等，成为此轮IPO改革的亮点。

P37【封面专题】靴子落地 机会在哪

围绕新股发行重启的市场讨论渐趋激烈，前瞻投顾预计，62家已过会项目有望在IPO开闸后首批上市，尤其是中小盘股的机械设备制造、TMT公司机会大。

P39【封面专题】可怕的不是IPO重启，而是黑天鹅

中国资本市场可怕的不是IPO重启，而是利益集团为圈钱不择手段坑蒙拐骗投资者的“黑天鹅事件”频频出现。

P42【封面专题】创业板IPO批量发行或来临

目前吃香的创业板小盘股，可能随着IPO制度的改革而不再稀缺。

P44【封面专题】IPO开闸与股市涨跌无必然联系

新股IPO开闸与大盘涨跌不存在必然联系，新股IPO开闸基本没有成为波段顶部催化因素的先例，但会成为大盘原有调整趋势的强化因素。

P47【IPO锦囊】IPO税务问题抢先看

在现实工作当中，有些企业就是因为一些历史的税务问题延缓了上市的进程，甚至放弃了上市。

P50【IPO锦囊】加强内控体系建设 扫清企业上市障碍

我国中小企业发展迅速，但内控管理不容乐观。中小企业需要结合自身特点，优化控制环境，明确控制目标，改善控制技术，并不断完善内部控制系统，提高内部控制的效果。

P53【IPO锦囊】从中国合伙人看中国式股权分配

中国式股权究竟应该如何分配呢？其实原则很简单，创业者必须明确，谁是公司除创始人之外最重要的人？谁最重要谁就拿最多股份。

P55【IPO锦囊】28家IPO被否企业再闯关  撤回率超4成

前瞻投顾统计显示，目前IPO在审企业中，曾于2011-2012年遭遇证监会否决而再度闯关的企业多达28家。其中，6家已顺利过会，12家已主动撤回。

P58【IPO败鉴】IPO财务核查逼退268家拟上市公司

在财务核查压力下，268家企业撤回IPO申请，3家企业被立案稽查，4家保荐机构被暂停受理IPO材料。

P60【IPO败鉴】失落财务核查 惊天液压与已上市公司“闪婚”

惊天液压从撤回IPO申请，到接受方圆支承巨额入股，前后用时不到两个月。

P61【IPO败鉴】天丰节能或成IPO核查祭旗公司 上市前景堪忧

无论抽查结果如何，市场最为关注的恐怕还是核查第一刀的杀伤力。

P62【IPO败鉴】天和众邦蹊跷卷入IPO核查骚动

目前核查结果中对天合众邦的初步定论并未涉及明显违反有关标准之处。

P63【IPO败鉴】中海信托规模再下滑止步IPO

“五年多的梦想一朝破碎，遗憾，也无奈”

P64【IPO地方志】宁波商帮稳妥经营 尽享资本盛宴

宁波人敢冒敢闯，但聪明的宁波商人并不作无谓的冒险，他们是勇者，也是智者，在事业有了一定根基后，多采取稳妥的经营作风，先谋后断，步步为营。

P67【IPO地方志】资本湘军的崛起与转型

16人上榜2012胡润百富榜，90家境内外上市公司，18家拟IPO候审公司，曾熟练运用资本杠杆书写创富神话的“资本湘军”，将顶着“万福生科造假案”的紧箍咒，一如既往不疾不徐，坚忍向前。

P70【PE&VC掘金】TMT行业投资趋势大起底

“对于TMT行业而言，2012年可谓是沉寂年，2013年是观望年，2014年才能明朗化”

P72【PE&VC掘金】IPO暂停反成PE并购退出催化剂

在IPO暂停、PE退出渠道受阻的背景下，大型企业集团为壮大自身规模和实力，掀起了新一轮并购热潮。无疑，在IPO市场吃了“闭门羹”的拟上市公司群落成了他们的“猎物”。

P74【PE&VC掘金】PE/VC百亿砸健康业 创新药受冷落

在谈到医疗健康领域最看好的细分行业时，被VC/PE机构反复提及的是医疗器械、首仿药、仿制药，以及专科连锁医院，曾被寄予厚望的创新药则备受冷落。

P76【PE&VC掘金】私募股权投资和创投市场热点事件

P78【政策动向】肖主席到底怎么想？

有人这样评价：肖钢“钢腕”治市的思路，已经让市场感受到了这位新主席的威力。他是“声”未发，“身”已动。

P80【政策动向】IPO申报期间公司不宜再发生股权转让

证监会在官方网站称，股份有限公司在IPO申报期间，不宜再发生股权转让。如果发生，中介机构应重新履行尽职调查责任。

P81【政策动向】证券投资/股权/创投三大块或将区分监管

私募证券投资基金、股权投资基金、创业投资基金，这三个要不同监管。监管严厉程度一个比一个淡化，也就是说，私募投资监管相对较严，股权投资次之，创业投资再次之。

P82【政策动向】证监会严查利用社交媒体操纵股市等行为

证监会要求，上市公司应加强对公司网站、官方微博以及公司董事监事高管等内部人员的认证微博或其他社交媒体的归口管理。

P83【政策动向】股转系统挂牌条件细则发布

业内人士认为，全国股转系统扩容速度可能比市场预期要快。

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