陈仟青：美联储加息又掀血雨腥风 把握交易核心方能立于不败之地

在瞄准遥远目标的同时，不要轻视近处的东西，走得最慢的人，只要他不丧失目标，也比漫无目的地徘徊的人走得快，即使道路坎坷不平，车轮也要前进，即使江河波涛汹涌，船只也航行，竹笋虽然柔嫩，但它不怕重压，敢于奋斗、敢于冒尖，仟青有幸荣获最值得信赖黄金分析师，这是鼓励这更是动力！荣誉是瞬间的享受，而奋斗则是长久的跋涉！

【欧洲央行被爆内部达成共识12月降息，欧元急跌】

路透援引四名欧洲央行管委会成员称，欧洲央行内部正在就12月会议下调存款利率达成共识，部分委员认为降息幅度应大于当前市场预期的10个基点。此举有望令欧元进一步贬值并提振欧元区通胀。消息传出后，欧元兑美元应声下挫40余点。

在10月22日央行决议后的新闻发布会上，欧洲央行行长德拉基已经暗示了进一步降息的可能，并明确欧洲央行将在12月重新审视货币政策宽松的程度。德拉基当时强调，一些委员暗示要采取行动，并且欧洲央行已经讨论了下调存款利率（的可能及后果）。目前央行的立场不是视情况再看，而是要采取工作与评估。

在今年一季度宣布欧版QE之后，欧元区通胀一度有回升迹象，但是随着宽松效果的弱化，近期数据再度呈现滑落迹象。9月欧元区CPI初值同比萎缩0.1%， 剔除了能源与食品价格影响的核心CPI同比增长0.9%，较上月有所下滑。这显示油价下跌抵消了其他商品和服务涨价的影响，令欧洲央行在刺激通胀上继续面临挑战。

欧洲央行行长德拉基10月表示，欧洲央行已经准备好动用所有可用工具，以应对欧元区经济增长前景面临风险仍偏下行的现状，欧洲央行可以调整量化宽松的规模、期限和构成。

据路透最新消息，三位欧洲央行决策者称，管委会目前讨论的焦点在于降息幅度。有些成员说降息10个基点所能产生的影响太小。一位不愿具名的管委会成员要求大刀阔斧地降息。他说：“短期来看，存款利率没有底部，可以大幅下调（20-50个基点，甚至是70个基点）。”

两位管委会成员表示，毫无疑问欧洲央行将在12月采取行动，因为通胀依然接近零。还有另一位成员说降低存款利率是会上最无争议的提议。欧元隔夜拆借远期利率表明，12月降息10个基点的几率为60%，而分析师认为欧洲央行会同时采取降息10个基点和扩大资产收购的举措。一位知情人士表示，欧洲央行正在研究大约20个不同的行动方案，大部分都与资产收购相关，其委员会预计会在12月会议前将选项范围缩窄。

一位决策者称，简单地扩大资产收购项目影响有限，在计划中添加新资产也比较复杂，因为每个资产类别都有一系列特殊问题。他还说加入企业债券会扰乱市场。欧洲央行隔夜存款已从一年前的280亿欧元增加至1870亿欧元，表明欧洲央行难以打通贷款渠道。

【美联储加息山雨欲来，对冲基金大举做空美国国债】

彭博社北京时间9日援引美国商品期货交易委员会（CFTC）的数据报道称，截至11月3日当周，包括对冲基金在内的大型投机者做空美国国债的头寸规模已经升至2013年3月以来的最高水平。当周10年期美国国债空头合约为164264万张，此前一周为128601万张。美国劳工部上周五公布，美国10月份非农就业人数增长27.1万人，增幅为年初以来最大，同时失业率进一步降至5%。这一消息推动短期美国国债收益率创出5年高点，基准长期美国国债收益率也升至3个多月来的高点。

据道琼斯通讯社报道，美东时间上周五尾盘，基准10年期国债收益率报2.332%，为7月21日以来的最高收盘水平。2年期国债收益率报0.889%，为2010年5月以来的最高收盘水平。彭博调查显示，目前交易员认为美联储有68%的概率在12月份加息，这一比例高于非农就业数据公布前的56%。

不仅国债市场对加息可能做出了急剧反应，企业债市场也发出了类似信号。据英国《金融时报》报道，美国企业正趁着利率维持在低位的最后关头大举发债。因为一旦美联储所设联邦基金利率上升，不但美国国债收益率面临上行压力，企业债券收益率一样会被拉高。

《金融时报》援引Dealogic的数据称，今年迄今为止，美国跨国公司通过“巨额发债交易”融资超过1320亿美元，较去年同期增长了超过四倍。这些跨国公司包括微软、惠普、联合健康集团（UnitedHealth）等。“巨额发债交易”指的是规模超过100亿美元的债券发行。受跨国公司大举发债推动，美国企业债发行交易的总值已经达到创纪录的8150亿美元。

那么，加息以及不加息对我们有什么影响呢？这真是个老生常谈的话题，但是今天仟青不得不再最后重申一次，希望以后不会再有投资者问我了：

1、如若美联储加息

如若美联储12月加息，结果很简单，则利多美元，也就是打压金银油，那么在此之前短中长线多头资金都需要尽快抛售。

但是原油（沥青）方面需要特别注意的是：如果加息，短期肯定是利空，其实不管是原油还是其他大宗商品，美指强势强势都会带来下行压力;但是决定原油中长期走势的还是经济基本面和供需变化。这一点需要格外关注。

2、如若美联储不加息

如若美联储维持利率不变，那么基本上起到了助推黄金白银原油价格上涨的作用。但是也有例外，可以分两种情况说明：

第一，美联储维持利率不变对金价的上涨推动，有时是在后市产生较大影响。比如去年11月3日在美联储宣布维持利率不变当晚，黄金波动剧烈，最终微幅收跌0.7%。而到了第二日（11月4日），随着美联储6000亿美元国债购买计划消息的推动，现货黄金大涨40多美元，涨幅超过了3%。

第二，美联储维持利率不变不是主导金价涨跌的唯一因素，有时候需要配合当时其他因素来综合分析。比如09年1月28日的利率决议当晚，虽然宣布维持利率不变，但是当时美众议院最终投票通过8190亿美元的经济刺激方案，风险偏好情绪升温提振市场信心，带动美股和美元反弹，最终黄金不涨反跌1.16%。

一般来说，当一国经济过热，通胀形势越来越严峻之时，可通过加息来为经济降温。美联储加息促进美元升值，对股市商品都会产生一定打压。但具体经济环境中需要结合当时经济周期和其他要素综合分析。

总之，美联储对股市及贵金属原油的影响不是简单的正比或反比关系，需要结合当时的经济周期、宏观经济背景、短线等其他因素综合分析。未来长期来看，需要警惕美联储加息对商品市场和黄金可能带来的打压。好了，今天仟青讲的这么详细了，谁要是还不明白可以来找我，我保证不打死你。其实开玩笑的，要是实在有什么不明白，可以单线联系仟青，仟青看到后会第一时间回答你。

【昨日行情回顾】

仟青昨日看现货黄金价格温和上涨，结束了八日连跌，因美元下跌，但金价仍处于三个月最低位附近，此前强劲的美国就业数据增强了美国12月升息的预期。黄金价格上涨0.2%，报每盎司1,090.20美元；昨日现货原油于281.25开盘后，亚市盘中维持281-284小区间震荡整理，欧市尾盘即临近美盘开盘前原油价格反弹上行至286一线刷新日内新高，空头强势有目共睹。再次回落280一线整理，286一线空单止盈出局，大趋势为空头不建议博取短线多单，高空为主打思路。原油价格最低下探277再次刷新上周五低位

【现货技术面分析】

昨日现货黄金整体走势维持温和路线，最高上探1096后回落至1088一线整理，整体交投清淡。日线上看，昨日收取的红柱似乎没有缓和空头的强势，布林带持续开口下行，K线运行于布林下轨一线位置，短中长期均线维持空头下跌走势；短期上方先关注MA10于1118-1120阻力区间；附图MACD指标于0轴下方死叉放量运行，指标弱势；四小时K线上，布林通道向下运行，金价上周五最低试探1085后反弹至下轨上方整理，短中长期均线纷纷交死叉呈空头排列。附图MACD指标于0轴下方粘合，有交金叉的趋势，绿色动能增强，指标中性偏弱；综合来看，大周期级别金价呈现空头下行趋势，仟青认为金价短期内将维持空头走势不变，操作上仍以高空为主。

阻力位：1120-1135

支撑位：1177-1170

昨日白银价格再次收取一根穿头破脚阴柱，八连阴的走势让空头看上去依旧强势；日K线上，布林带呈开口形态，K线突破了布林下轨3030一线支撑，再次刷新新低，最低试探2950一线支撑。短期我们暂将支撑看至2900历史支撑，短中长期均线纷纷交死叉呈空头排列，仟青建议上方关注MA5于3045一线阻力位，站稳此位上方行情才有上行的力度，手上套有3000上方多单的朋友重点关注；四小时K线上，布林带朝下开口，K线运行于布林带中下轨之间，短中长期均线交死叉后纷纷空头发散，短期内上方阻力首先关注MA5于2990一线，其次看至MA60于3045一线。附图MACD指标于0轴下方交死叉运行，绿色动减弱，指标弱势。

阻力位：3030-3050

支撑位：2950-2930

日线上看，布林带中上轨持平，下轨微幅打开，运行于布林中下轨之间；短周期均线MA5、10交金叉后勾头向下粘合运行，目前有交死叉的趋势，上方我们先关注MA5、10粘合处290一线，行情站稳此位我们看至300整点关口；附图MACD指标于0轴一线交死叉运行，绿色动能减弱，指标弱势；四小时上，布林带开口运行，K运行于布林带中下轨下方，短周期均线整体向下发散，附图MACD指标交死叉运行，绿色动能走平，短周期均线MA5快速下穿，在上方286一线形成强力阻力。仟青建议下方关注280一线支撑，强破此位，我们看至前期低点及重要支撑270一线。操作上主要以高空为主。

阻力位：286-290

支撑位：273-270

【现货具体操作策略】

（日内更多实时进场点位等待盘中提示，建议仅供参考，风险自担）

1、现货黄金：1082-1080多单进场，止损4个点，目标：1087-1090；1098-1100空单进场，止损4个点，目标：1095-1093；

2、华夏银：2990-3000多单进场，止损40个点，目标：3100-3110；3040-3050空单进场，止损40个点，目标：3000-2980；

3、长商银：2990-3000多单进场，止损40个点，目标：3100-3110；3040-3050空单进场，止损40个点，目标：3000-2980；

4、华夏油：272-270多单进场，止损4个点，目标：276-280；286上方开始布局空单，止损4个点，目标：280-278；

5、沥青：2200-2180多单进场，止损40个点，目标：2250-2270；2160-2150空单进场，止损40个点，目标：2190-2200；

【十点把握短线交易核心，金融投资核心】

在金融投资市场，无论是股票、期货、还是现在兴起的贵金属现货交易，“短线投资”、“短线交易”在众多投资者中无疑占据了不小的比例，那么仟青，依据自己几年的市场操盘与分析经验，今天就“短线交易”的重点核心做一个总结与剖析，供市场投资者参考。

十点总结性的要点：（需大家一一对照学习，无论是亏是盈，你都不得不知道的要点）

1、把握长、中、短趋势，使用基本面或者技术分析法中的趋势型技术指标确认趋势。（由点带面，由整体到局部）

2、根据信号的准确率总结，调整投资资金比例。（仓位分配、时机分配）

3、在行情回调采用金字塔加码，增加利润。（学会分批入场，把握好缓急快慢节奏）

4、一旦发出减仓信号、平仓信号果断离场。（学会离场了结、落袋而安）

5、每日操作次数不超过5次，否则出现过度交易失去理性。（控制频率、归于理性）

6、当日获利超过10％离场观望，当日止损超过10％暂停交易两天。（控制幅度，归于理性）

7.将巨额利润调离出场，最少50％以上。（同样是离场的重要性）

8、生活方式。投入大量的精力看盘、总结。（投资首先源于生活，基于生活）

9、训练。每日检讨、总结当日操作，训练下单速度。（总结与积累，在任何时候都是成长的必需品，包括投资）

10、定期、定时、定量锻炼身体，保持高度精力应付盘面变化。把握平时的训练心态。（身心统一、健康心性）

【今日重点关注的财经数据与事件】

09:30中国10月居民消费品价格指数（年率）前值+1.6%预期+1.5%市场影响★★

09:30中国10月工业生产者出厂价格指数（年率）前值-5.9%预期-5.9%市场影响★★

21:30美国10月出口物价指数（月率）前值-0.7%预期-0.1%

21:30美国10月进口物价指数（年率）前值-10.7%预期-9.3%

21:30美国10月进口物价指数（月率）前值-0.1%预期-0.2%

21:55美国上周红皮书商业零售销售（年率）（至1107）前值+1.9%

23:00美国9月批发库存（月率）前值+0.1%预期+0.1%市场影响★

23:00美国9月批发销售（月率）前值-1.0%

--本文由中瀚研究所-首席分析师陈仟青独家策划发布（以上建议，仅供参考，转载请注明出处；仟青温馨提示，投资有风险，入市需谨慎；以上仅代表仟青个人观点，不作操作依据，风险自担。）