2019年《财富》世界500强中美大比拼 企业高质量发展变得更为迫切

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20 韦婷 • 2019-08-13 09:53:54  来源:前瞻产业研究院 E5072G1

 2019年7月22日,2019年《财富》世界500强企业排行榜发布,中国再度“创造历史”——在这份以营收为基准排名的榜单中,中国上榜企业数量达到了129家,历史性地首次超过了美国。但是值得注意的是,超过的仅仅是上榜企业的数量,而在营业收入和利润上,中国与美国相比还存在较大的差距。因此,目前中国面临的更迫切的问题是,如何让企业高质量发展。

129家企业上榜 首超美国!

2019年7月22日,2019年《财富》世界500强企业排行榜发布。中国再度“创造历史”——在这份以营收为基准排名的榜单中,中国上榜企业数量(含中国香港及中国台湾)达到了129家,历史性地首次超过了美国的121家。实际上,近年来中国上榜《财富》世界500强榜单的企业数量逐年增长,2011年仅为69家,随后持续飙升,2014年过百,2018年达到120家,2019年则达到历史性的129家。反观美国,上榜企业数量增长较为乏力,近三年来呈持续减少的趋势。

图表1:2011-2019年中美《财富》世界500强企业数量变化对比(单位:家)

经济体量逐渐庞大

实际上,在全球第二经济大国的位置上,只有中国在这个榜单上超过了美国,日本、德国都没有做到这一点。中国自2001年正式加入WTO以来,经济总量至今已经提升了10倍,美国提升2倍。中国在全球GDP总量的份额也是逐年上升,目前中国已稳坐全球第二大经济体的宝座,这意味着中国在全球拥有了更多的话语权。

图表2:2000-2018年中美两国GDP及占全球GDP比重(单位:万亿美元,%)

营收和利润仍有较大差距

虽然中国首次超过美国成为上榜企业最多的国家,但在收入和利润总额仍落后于美国。2019年,上榜《财富》500强榜单的129家中国企业累计营业收入8.4万亿美元,利润4388亿美元,美国则分别是9.4万亿美元和7301亿美元,中国企业的收入和利润均落后于美国,特别是利润差距较大,美国企业收入基本为中国企业收入的1.1倍,而利润是1.7倍。此外,美国企业的利润率为7.7%,平均利润为60亿美元,而中国企业利润率为5.2%,平均利润34亿美元,中国企业在利润水平和盈利能力方面落后于美国企业。

图表3:2019年《财富》世界500强中美企业营业收入和利润对比(单位:万亿美元,亿美元)

能源矿业企业依旧是巨头

从2019年上榜的世界500强企业TOP10来看,美国有2家,中国有3家。其中,沃尔玛连续第六年成为全球最大的公司,也是其中唯一一家属于商业贸易行业的企业;排位第二到第八的企业均属于能源矿业,能源矿业依旧是巨头企业,具有其他行业的企业不可比拟的体量;位于第九和第十的公司均属于汽车行业,分别为大众和丰田。从排名前十企业的利润率来看,中国企业利润率明显低于其他同类型行业,这很大程度是因为中国企业均为国有企业,它们不以盈利为最大目标;沃尔玛的利润率偏低,这与其“天天低价,薄利多销”的策略有关。

图表4:2019年《财富》世界500强企业TOP10(单位:亿美元)

中国制造业占优 美国大健康产业占优

中美两国在不同行业的竞争优势差异明显,但在能源矿业、商业贸易、银行、保险、航空与防务等产业两国企业都很集中。美国上榜企业在证券保险、批发零售、食品、制药、信息技术服务、娱乐等行业数量显著多于中国企业,而中国企业在能源矿产、建筑、贸易、金属制品、房地产等产业保持优势。上榜美国企业中有一批与人的健康、医疗、生活等有关的产业,而中国企业除了有两家制药企业之外,与人的生命、健康和生活密切相关的产业中几乎看不到中国企业。

不过,中国目前从事这些领域的企业越来越多,做大尚待时日,进入《财富》世界500强需要更长时间的努力。

图表5:2019年《财富》世界500强中美企业行业分布情况(单位:家)

五大房企均来自中国

值得注意的是,2019年的榜单上有5家房地产公司,所有上榜的房地产行业企业均来自中国。在世界房地产行业中,恒大以704.79亿美元营业收入,世界第一;碧桂园573.09亿美元营业收入,世界第二;绿地以527.21亿美元营业收入,世界第三;万科以462.07亿美元营业收入,世界第四;保利以449.13亿美元营业收入,世界第五。改革开放四十年来,中国社会稳定,经济发展迅猛,助推房地产行业企业发展壮大。各地在城市扩展战略实施方面,为房地产广阔的发展空间。

 图表6:2019年《财富》世界500强企业国家分布(单位:家)

美国补制造业短板 中国追赶新兴产业

对比中美两国企业排名上升较快的企业,中国的碧桂园、阿里巴巴、阳光龙净、腾讯、苏宁易购、恒大等企业主要是房地产、互联网服务与零售、多元化金融等服务类企业,而美国的Plains GP Holdings、Enterprise Products Partners等企业,主要是管道运输、建筑与农业机械等的制造类企业,反映出中美两国产业发展不同的侧重点,美国正在补回制造业的短板,而中国则在大力追赶新兴产业的发展。

图表7:2019年《财富》世界500强排名提升最多的中美企业对比(单位:位)

美国软件及互联网公司最赚钱 中国的银行最赚钱

从2019年中美世界500强最赚钱的前10家公司来看,苹果成为美国最赚钱的企业,利润达到595.31亿美元;占据中国利润榜的前四家中国公司仍然是工建农中四大银行。2019年入榜中国银行11家,平均利润181亿美元,是全部中国企业35亿美元的利润的5倍多,银行总利润高达2000亿美元,占中国入榜企业总利润的50%。企业利润多数流向银行并不是中国银行经营水平超高和竞争力超强,而在于银行业的准入限制造成的垄断经营以及政府宏观金融调控政策不当造成的银行特殊地位。

整体来看,美国的软件及互联网、证券保险、银行储蓄等行业企业最赚钱,中国的则大部分集中在银行储蓄行业中。

图表8:2019年《财富》世界500强中美前十大最赚钱企业行业分布(单位:家)

互联网:中国JATM对标美国AAF

2019年,有7家互联网企业上榜,中国有4家,超过美国的3家,中国的为京东、阿里巴巴、腾讯、小米,美国则为亚马逊、谷歌母公司Alphabet、Facebook。根据排名分别是:亚马逊(13)、谷歌母公司Alphabet(37)、京东(139)、阿里巴巴(182)、Facebook(184)、腾讯(237)和首次入榜的小米(468)。其中,亚马逊以2328.9亿美元的营业收入遥遥领先。

此外,值得注意的是,2019年新上榜的小米公司成立仅9年,是2019年世界500强中最年轻的公司。

图表9:2019年《财富》世界500强企业国家分布(单位:家)

中美子行业企业数量详细数据

从详细的子榜单(依据《财富》划分的榜单)来看,中国数量众多的金属制品企业、工程建筑企业、汽车企业和房地产企业,上榜美国企业在这些产业或者没有,或者极少。美国的产业结构是后工业化发展阶段的产业结构,而中国的产业结构还处在工业化阶段。

图表10:2019年《财富》世界500强中美子行业企业分布数量对比(单位:家)

向高质量方向发展

在世界500强上榜企业数量上,中国企业已经具有一定规模,下一步应该更加注重高质量发展。中国正处在经济发展新阶段,中国企业应该了解美国产业结构特点,在推进产业转型升级过程中,借鉴美国产业发展的经验。

美国企业不仅具有核心技术和产品,而且具备吸纳、整合全球最优资源和引领全球价值链的管理能力。例如,在军工防务产业领域中,总共有14家军工防务企业入围世界500强榜单,中国和美国军工防务企业上榜数量大体相当,但是美国军工防务企业收入利润率为9.6%,而中国军工防务企业仅为2.9%。针对中国企业在这方面的弱项,应进一步加强世界一流企业建设,在扩大对外开放基础上积极参与全球产业链合作,提升价值链管理能力并稳步向价值链高端推进。

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