预见2019:《2019年中国供应链管理服务产业全景图谱》(附市场规模、竞争格局、发展趋势)

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20 伍香洲 • 2019-02-17 13:00:22  来源:前瞻产业研究院 E6476G1

随着国家在相关政策的不断支持发展供应链金融,协助缓解中小企业融资难,融资贵的问题,目前众多企业都在布局供应链金融业务,特别是基于大数据、区块链、物联网的相关技术和信息的深入发展,供应链金融在2018年得到了快速的发展。

供应链金融产业概述

在完整的供应链条中,下游企业交货前后,由于支出和收入的发生存在时差,因此形成了资金缺口,借助供应链上核心企业的信用,供应链金融服务商通过风险控制变量,在资金出现时差时期提供融资服务。近两年,随着网络化、数据化、智能化的发展,供应链金融已经形成了资金流、物流、信息流、商流四合一的金融生态圈,伴随着物联网、大数据、人工智能和区块链等新技术的成熟,行业风险管理能力也将持续提升。

图表1:供应链金融产业全景图谱

供应链金融产品根植于供应链条的各个环节,依据参与主体的不同,供应链金融可分为六类主要模式,其中,核心企业、第三方支付、物流企业、电商平台凭借自身的经验和资源的积累掌握了一定供应链交易的信息流、物流、资金流等核心数据,具备自身竞争优势,而商业银行等金融机构和P2P平台则在资金端有自身优势。特别是P2P网贷平台,在处理信息能力以及审批效率、创新速度都远超商业银行等传统领域,且P2P的融资门槛低且资金来源风险偏好多元化,可以满足产业链内中小企业的个性化需求。

供应链金融是近年来供应链管理领域与金融领域发展的新方向,其产生和发展主要为中小企业提供了融资渠道,主要业务形态有应收账款融资、库存融资、预付款融资和战略关系融资。

图表2:供应链金融主要业务形态

从业务模式类型看,应收账款融资业务比例最高。据中国人民大学中国供应链战略管理研究中心调研数据显示,2018年有60%的供应链金融服务企业开展了应收账款融资;其次为订单融资,开展比例为39%;预付款融资开展比例为38%;此外,有32%的企业开展了存货质押融资;26%的企业开展了纯信用贷款融资业务;而依托核心企业开展的上游担保融资业务比例为24%。

图表3:2018年被调研的企业的供应链金融业务模式类型分布

政策支持小微企业融资

长期以来,融资贵、融资难一直在制约着我国中小企业的发展。数据显示,截至2017年底,我国中小企业数量约为37.6万户,占企业数量比例高达98%;但是庞大的基数与融资现状形成鲜明对比,银保监会数据显示,截至2017年末,国内小微企业贷款余额30.74万亿元,仅占银行贷款总余额的24.67%。

而供应链金融是近年供应链管理和金融理论发展的新方向,是解决中小企业融资难题、降低融资成本、减少供应链风险的一个有效手段。

近两年来,国家相关政策不断出台促进供应链金融的发展。从2016年2月人民银行等八部委发布《关于金融支持工业稳定增长调结构增效益的若干意见》,提出要大力发展应收账款融资,到2018年4月份商务部等八部门联合发布的《关于开展供应链创新与应用试点的通知》,都在大力支持着供应链金融。

图表4:2016-2018年发布的与供应链金融相关的政策

市场参与主体不断扩大

在政策的鼓励下,越来越多的市场主体参与到供应链金融市场的竞争之中。银行、行业龙头、供应链公司或外贸综合服务平台、B2B平台、物流公司、金融信息服务平台、金融科技公司等各类企业。其中,供应链公司/外贸综合服务平台、B2B平台类数量约占45%。

图表5:2018年供应链金融服务主体构成(单位:%)

此外,从市场主体的区域覆盖分布情况看,据中国人民大学中国供应链战略管理研究中心调研数据显示,2018年供应链金融服务企业有78%的企业做到了全国覆盖,相比2017年全国覆盖的占比仅为39%,可见业务区域范围扩张趋势明显,而区域经营的供应链金融服务企业占比较2017年均有不同程度的下降。

图表6:2017-2018年供应链金融服务主体业务覆盖区域变化情况(单位:%)

小微企业融资持续旺盛

根据人民银行统计数据显示,2017年末,人民币小微企业贷款余额24.3万亿元,占全部企业贷款的33%,比上一年末增长16.4%,比同期大、中型企业贷款增速分别高3.8个和5.8个百分点。2017年,新增小微企业贷款3.4万亿元,占企业新增贷款的39.9%。2018年三季度末,小微企业贷款余额25.8万亿元,同比增长10.0%。

图表7:2012-2018年小微企业贷款余额及增速(单位:万亿元,%)

应收账款保持高位增速

应收账款融资作为供应链金融重要的融资模式,应收账款规模的不断增长为我国供应链金融的快速发展奠定了坚实的基础。国家统计局数据显示,我国规模工业企业应收账款金额已经从2011年7.0万亿元增加到了2018年11月的15.0万亿元,近7年间增长了2倍多,年均复合增速11.5%。此外,截至2018年11月,我国规模工业企业产成品存货4.43亿元,增长8.6%,呈现逐年增长态势。

图表8:2011-2018年规模以上工业企业应收账款情况(单位:万亿元)

如今我国经济增长处于放缓之期,大量的应收账款和存货对中小企业的经营现金流造成了很大影响,从而反过来影响整个供应的稳定性。因此,盘活巨额的应收账款、存货,帮助中小企业降低融资成本,对经济增长具有极大的作用。

租赁合同余额不断增加

除了应收账款以及产成品存货以外,融资租赁与供应链金融同样紧密相连。近十余年来,我国融资租赁业经历了快速发展,从2007年到2018年,融资租赁公司数量由2007年不足200家增加到目前的11565家,增长了50多倍。截至2018年9月底,业务总量,即融资租赁合同余额,约为65500亿元人民币,比2017年底的60800亿元增加约4700亿元,增长7.73%。

图表9:2010-2018年中国融资租赁企业数量及合同余额变化情况(单位:家,亿元,%)

需求带动市场迅速发展

目前供应链金融在中国仍处于初步阶段,不过受益于应收账款、存货量以及融资租赁市场的不断发展,供应链金融在中国发展较为迅速。2015年,我国供应链金融市场规模为11.97万亿元,到2017年,已经上升为14.42万亿。2018年受到监管政策影响,互联网金融C端业务受到冲击,B端金融发展有望爆发,预计全年市场规模增长至16.51万亿元。

图表10:2015-2018年供应链金融市场规模及增速(单位:万亿元,%)

商业银行服务能力显着

随着金融市场竞争的加剧,中小企业业务在各金融机构的市场份额比重普遍加大。中小企业最初开立基本账户的银行主要集中在工、农、中、建四大国有商业银行(占比74%),股份制商业银行只占6.4%。随着金融改革的深化,为中小企业服务的中小银行特别是股份制商业银行纷纷崛起。银行作为供应链金融重要参与方之一,未来服务空间仍较大。

图表11:2018年主要商业银行中小企业业务市场份额情况

区块链将助力行业升级

供应链金融围绕银行和核心企业,管理供应链上下游中小企业的资金流和物流,并把单个企业的不可控风险转变为供应链企业整体的可控风险,相比传统的融资模式,供应链金融具有独特的优势。但是虽然国家各部委都在鼓励供应链金融产业快速健康发展,传统供应链金融业务开展过程中仍存在诸多的问题与挑战。在传统供应链金融上,供应链上存在信息孤岛,核心企业信用不可传递,缺乏可信的贸易场景,履约风险无法得到有效控制,且融资难融资贵。

图表12:传统供应链金融存在的问题

然而,供应链金融传统场景下的业务痛点,正是区块链等新兴技术的施展之处。区块链是点对点通信、数字加密、分布式账本、多方协同共识算法等多个领域的融合技术,具有不可篡改、链上数据可溯源的特性,非常适合用于多方参与的供应链金融业务场景。

传统的供应链金融无法满足中小企业融资需求的重要原因在于信息不对称。作为当下信息技术“风口”的区块链是一个信用机器,能消除供应链金融的那些痛点。区块链技术与供应链金融“耦合”,成为突破现有供应链金融下的中小企业融资瓶颈的重要解决方案之一。区块链技术针对供应链金融痛点的解决方案如下:

图表13:区块链针对供应链金融痛点的解决方案

区块链技术能释放到核心企业信用到整个供应链条的多级供应商,提升全链条的融资效率,从信息流转、信用传递、业务场景、回款控制以及中小企业融资上提高整个供应链上的资金运转效率。

图表14:传统供应链金融与区块链供应链金融的对比

目前,我国已经有一些企业着手将区块链应用于供应链金融领域,并且还取得了不错的成效。如由腾讯与联易融共同合作、运用腾讯区块链技术打造的区块链供应链金融平台“微企链”目前已服务上链的核心企业71家,已建立战略合作的银行12家,服务行业覆盖地产、施工、能源、汽车、先进制造、医药等。而2018年10月18日,平安集团旗下金融壹账通正式推出了壹企链智能供应链金融平台,布局区块链+供应链金融领域。通过区块链技术穿透传统底层,这对传统供应链金融是一个颠覆。未来,将会有更多的企业扎入区块链落地供应链金融的浪潮中。

更多数据参考前瞻产业研究院发布的《中国供应链金融市场前瞻与投资战略规划分析报告》。

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