2018年珠宝行业需求结构分析 黄金珠宝需求占比维持高位

 珠宝首饰，是指珠宝玉石和贵金属的原料、半成品，以及用珠宝玉石和贵金属的原料、半成品制成的佩戴饰品、工艺装饰品和艺术收藏品。业内一般将珠宝首饰定义为用贵金属材料、天然玉石珠宝以及人工玉石珠宝加工而成的，有一定价值并以装饰为主要目的首饰和工艺品。随着我国经济水平的提升和居民购买能力的增强，黄金珠宝需求全球占比居于高位，近年发展趋于稳定。

国内珠宝行业处在成长上升期

我国珠宝首饰行业是在改革开放以后逐步发展起来的。1985年初，《关于加快黄金饰品生产和做好储备、销售工作的报告》公布后，国务院一次投放100吨黄金用于生产黄金首饰，使珠宝首饰从原来工艺美术产品中分离出来成为一个独立的商品部类，并最终形成了珠宝首饰行业。

珠宝首饰按材质可分为贵金属及其合金制品、宝石制品、玉石制品等，其中贵金属及其合金制品又可细分为贵金属制品（金、银、铂、钯等）和合金制品（贵金属与其它金属按一定比例合成，如k金）；按工艺手段可分为镶嵌类和非镶嵌类；按用途可分为摆件、挂件、装饰件等。按照材质将珠宝首饰分为贵金属珠宝首饰、K金珠宝首饰、铂金珠宝首饰几类是目前行业较为通用的分类方式。

图表1：珠宝首饰行业产品结构分类（按材质分类）

资料来源：前瞻产业研究院整理

我国珠宝首饰行业的发展是伴随着我国居民购买力的提升不断发展。20世纪90年代，珠宝首饰消费真正地走入了百姓家庭，迎来了快速发展的阶段，而且少数国外奢侈品牌及香港的珠宝品牌开始进入中国。到上世纪90代末，我国的黄金首饰生产企业已达500多家，珠宝玉石首饰生产企业已达4000多家。

根据行业发展周期理论，目前我国珠宝首饰行业已由制造阶迈入洗牌阶段。珠宝首饰行业进入门槛较低，过去几年处于高景气时期，吸引众多企业进入，竞争日趋激烈。

图表2：珠宝首饰行业不同发展阶段及其典型特征

资料来源：前瞻产业研究院整理

国内珠宝首饰市场需求结构分析

金银珠宝不同于普通商品的一个重要特点是其具有消费和投资双重属性，其中消费属性主要以节庆、婚庆、旅游市场作为依托，侧重于黄金、铂金、钻石类饰品，投资属性主要以收藏、保值作为依托，侧重于黄金、宝石、玉石类饰品。我国珠宝市场投资需求占比达到40%；其次婚庆珠宝市场需求位居第二，占比为25%；节庆珠宝需求占比也高达15%。其余需求模式规模占比相对较小。

图表3：中国珠宝市场需求构成（单位：%）

资料来源：前瞻产业研究院整理

中国的黄金文化几千年来一脉相承，黄金自古以来就是权力和财富的象征，在百姓的吉祥民俗中，出生、结婚、死亡处处包含黄金的印记。根据Frost & Sullivan的统计，黄金饰品占到国内珠宝首饰销售额的一半以上达到52.13%，是最主导的品类，也是近年来零售额增长最快的品类。其次随着人们欣赏水平的转变和审美意识的提升，珠宝镶嵌产品需求逐渐增加，零售额占比为27.75%。

图表4：中国珠宝首饰市场各类产品零售额占比（单位：%）

资料来源：Frost & Sullivan 前瞻产业研究院整理

国内黄金首饰需求全球占比趋稳

中国黄金首饰消费量增长很快，于2008年超越美国和中东，跃居全球第二。2004年中国黄金需求量占全球比重仅为8.69%，2013年占比已上升至49.32%。

黄金饰品是中国大陆消费最多的珠宝首饰产品，2016年占比在30%以上。总体来看，中国金饰需求自2013年的顶峰进一步下滑，供应紧张的状况制约了市场。2013年，黄金价格大幅下滑，激发消费者购买欲望，使得当年黄金饰品消费量大幅增长，达到1176吨； 2014-2016年国内黄金首饰需求持续下降，2016年需求下降至17%，年度消费量为629吨。前瞻估算，随着消费观念的转变2017年国内黄金首饰需求量占比将继续维持在30%以上，水平相对稳定。

图表5：2011-2017年中国黄金首饰需求量占全球比重（单位：%）

资料来源：世界黄金协会 前瞻产业研究院整理

以上数据及分析均来自于前瞻产业研究院发布的《2018-2023年中国珠宝首饰行业消费需求与市场竞争投资预测分析报告》。