2018年互联网金融行业规模是多少？金融监管机构改革对互联网金融有何影响？互金行业今后将如何？

2018年是互联网金融行业动荡不安的一年，在历经行业强监管与P2P平台爆雷潮以后，大量实力不济的互金平台被淘汰出局。而在P2P平台遭受重创的同时，互联网保险却逆势而起，获得大量资本的青睐，有望成为互联网金融行业新的增长点。 

监管收紧，P2P平台遭受重创 

2017年12月的141号文《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》和2018年8月的《关于开展P2P网络借贷机构合规检查工作的通知》无疑对P2P网贷平台造成了重大打击。 

2017年12月，号称民间4大高返利平台（其它三家为善林金融、唐小僧、联璧金融）之一的钱宝网爆雷，创始人自首，行业开始惴惴不安；2018年2月旌逸集团爆雷、4月善林金融跑路、5月中融民信被查，这几个百亿级的平台接连出事加剧了投资者的紧张情。2018年6月，唐小僧和联璧金融接连出事，大规模的雷潮终于被激发，投资者开始大量出逃，行业开始出现流动性危机，中小平台紧接着纷纷爆雷。 

而截至2018年年底，P2P在运营平台数量已经从2018年6月的1800多家降为1029家；借贷余额从1.3万亿元左右减少至0.78亿元左右。此外，多位业内人士和投资人预测到2019年6月备案截止，能最终活下来的平台数量可能只会剩下百余家。由此可见，监管收紧对P2P行业带来了重创，且将在2019年得到持续。 

图表1:2018年中国互联网金融P2P网贷平台正常运营数量（单位：家，％）

另一方面，根据《2018年互联网理财指数报告》数据显示，2018年互联网理财指数下降到了563点，相比2017年的695点，降幅高达23.45%，而这减少的部分里有很大比重是P2P行业遇冷所导致的。 

图表2:2013-2018年中国互联网理财指数

而除了P2P机构度日艰难以外，第三方支付机构的日子也不好过。备付金集中存管政策的实施直接消灭了支付机构的备付金利息收入，留下了近百亿的盈利缺口，盈利结构转型迫在眉睫。对于较大型机构来说，这些机构再也不能任性地“免费补贴”C端用户而获得用户规模；而对于部分规模较小、盈利渠道单一的机构而言，则因收入来源被截将直接面临生存问题。

从第三方支付交易规模来看，2018年行业增速已经明显下降，预示行业发展正面临一定的发展阻碍。 

图表3:2013-2018年中国第三方支付综合支付市场交易规模（单位：万亿元，％）

资产来源收缩，场景类资产成救命稻草 

事实上，2017年141号文的推出，相当于是压死互金的最后一根稻草。其中提到禁止发放无场景依托现金贷的要求，使大量网贷平台的资产来源受到大幅压缩，大量平台转而纷纷寻求场景类资产，例如，趣店推出大白汽车便是这个大背景下的一个典型案例。而在国家强调场景金融借贷的大背景下，大平台一时间成为了避风港，更是进一步强化了头部电商公司的互金平台竞争力。 

根据《互联网周刊》公布的2018互联网金融公司排名，蚂蚁金服、腾讯金融科技、京东数科、众安保险、唯品金融、苏宁金融等都位居前列，这主要是这些平台具有较好的消费场景做造成的。 

但是，在监管趋严的背景下，巨头公司们也面临“被逼”开放的问题。例如，2018年9月17日，“京东金融”官微更名为“京东数科”；11月20日，京东金融品牌正式升级为京东数字科技，京东金融正式完成定位转变，由自营金融业务变成对外开放平台。而有此转变的远不只京东金融一家，蚂蚁金服、百度金融、苏宁金融等都在转变定位，把原本最赚钱的消费金融、网络小贷、货币基金等业务开放给持牌金融机构。也就是说，迫于金融严监管的政策压力，巨头的金融业务也遭遇了玻璃天花板，不得不另辟蹊径，探索技术赋能的新思路。 

未来互联网保险将迎来发展春天 

值得一提的是，在互联网金融行业普遍遭受重创的同时，互金的另一个分支互联网保险却在2018年迎来了空前的繁荣。总体来看，2018年互联网保险领域的投资热情要比往年高涨不少，不仅获得投资的企业数量相比往年大幅度提升，获投的金额也越来越大。 

图表4:2018年中国互联网保险投资情况一览表

事实上，根据历史经验，保险是慢发展行业，其要比贷款领域的浪潮晚5年出现。2013年是贷款类互金创业的高峰期，那么2018年、2019年应该是保险创业的高峰期，这个高峰期保险创业公司能遇到很好的时代机遇，互联网保险的春天将正式到来。