华南第一财富管理机构金斧子：私募股权投资风险高吗？

在独角兽的概念之下，2018年股权投资可谓是迎来了大爆发。尤其是二级市场持续动荡，在走势不明的情况下，更多的投资者开始关注一级市场的股权投资。相对于其他投资品类，一直带有神秘色彩的私募股权究竟为何物？投资风险又如何呢？

股权投资属于一级市场，投资的是还没上市的公司，即原始股。私募股权简称PE基金，即通过非公开的方式来募集资金。它有两个特点，第一，私募股权投资不是向社会公众发起的，而是面向特定的投资人，这些特定的投资人是具有一定资金量的个人或机构。第二，私募股权投资的投资人具有更高的风险承受能力，能够承受私募股权投资这种相对高风险、高收益的金融投资方式。股权投资按照投资阶段划分，可以分为种子期、初创期、发展期、扩展期、成熟期以及Pre-IPO期。虽说不同的投资阶段所面临的投资风险不一，但是总体来说都属于高风险的范畴。

当然相对应的，风险与收益始终正相关，投资股权一夜暴富的案例不计其数。比如说滴滴打车的天使投资人王刚，仅仅3年时间，投资收益可达1000倍，可谓是羡煞旁人。再看那些成功投资了BAT的投资人们，日本软银集团的孙正义投资阿里巴巴，一直被业内称为是最划算的投资。2000年，阿里巴巴仍是中国的一家小型电子商务公司。在北京与马云交谈了6分钟之后，孙正义就决定向阿里巴巴投资。当时孙正义计划投资4000万美元，不过最终只投入了2000万美元，获得了阿里巴巴34.4%的股份。然而14年之后，当阿里巴巴在美国纽约证券交易所上市，孙正义的软银所持有的股份市值达到580亿美元，当初投的2000万美元简直赚大了，孙正义一夜暴富成为日本首富。还有成功投资腾讯的米拉德，2000年腾讯被非洲国际传媒大鳄MIH(米拉德国际控股集团公司)一举收购了公司46.5%的股份，此后，IDG和盈科数码都套现退出，获利仅十几倍。接盘者MIH成了最大的赢家，不仅投资回报倍数创了纪录，而且超过470亿美元的净收益额也是史无前例的。高风险背后隐藏的是更高收益，一直都是股权投资的最大魅力。

那么私募股权的风险与其他大类资产相比又如何呢？这需要具体问题具体分析。比如说股权投资与股票投资，一般来说股票市场的投资标的都是已经成功上市的企业，这些企业相对来说发展比较成熟，极少出现崩盘的局面。但是股权投资以投资初创型企业的风险投资为主，相比之下自然风险高出不少。不过从历史数据来看，如果股权投资能够投中一个上市企业，那可以相当于股市10年的回报了。再对比房地产投资，同样都是成百上千万的大额投资，目前房地产市场的政策收紧，不管是一二线还是三四线城市，炒房的风险都急剧上升。反观股权投资，国家层面频频爆出利好政策，国内许多未上市的优质企业都将享受到诸多红利。不得不说，现在正是股权投资的良好时机。

金斧子作为华南第一财富管理机构，已拥有27万私募注册用户，已在3月份完成由春晓资本领投，京基资本与金斧子老股东联合投资的C1轮融资。金斧子积极拥抱股权投资新时代，分别推出水星母基金与单项目专项基金。

金斧子在过去6年的摸索壮大中，也已确定重要的聚焦发展方向——以私募品类为主打产品，全方位服务高净值客户做好财富管理和资产配置。目前已经形成包括底层资产保险、货币基金、私募债券，二级市场多策略的私募证券基金、一级市场多层次的私募股权基金，辅助最上层为新经济独角兽、Pre-IPO另类投资、海外资产配置等完整的高净值客户家庭资产配置金字塔，累计上线私募产品近千款，客户可以根据家庭所处的实际情况，选择不同资产配置方案，实现投资收益最大化。其中股权投资单项目、单基金、母基金捷报频频，现已成功捕获趣店、博纳影业、科顺防水上市及360私有化等明星项目。

2017年金斧子成立“水星母基金”，短短一年时间之内，成立3只不同策略的母基金，与经纬中国、创新工场、华兴资本、启明创投等头部GP合作，打造旗舰系列+精选系列为核心的母基金产品体系，成功引入来自政府引导基金、上市公司、家族办公室及高净值个人的投资。目前，已对外投资金额接近10亿元，被投基金共10只，均取得良好收益。

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