左手校园贷右手现金贷 趣店顶风上市隐忧多

最近，趣店正忙着赴美上市，而稍微研究一下趣店的业务模式，就会发现华丽的招股说明书背后，是巨大的政策风险：一是其明退暗进的校园贷业务，二是其单一的现金贷业务，涉嫌通过互联网向大学生发放高利贷。

彭博社10月10日最新报道称，趣店集团希望于本月在美国启动IPO，最高融资8.25亿美元，报道还指出，2016年，趣店有接近60%的贷款交易，其贷款年化利率在36%以上。

按照最高法规定，借贷利率只要超过或者变相超过36%，即构成民间所谓的“高利贷”。而如果趣店将此类利率降低至36%，则当年收入将减少大约3.7亿元，占2016年总收入的21%。

仍在开展校园贷 申请容易注销难

成立于2014年的趣店(原趣分期)，是一家依靠校园贷起家的小贷公司。2016年以来，随着校园贷政策环境变化，趣店在2016去年8月高调宣布转型，退出校园贷市场，不过，这只是姿态而已。

据《证券日报》报道，9月24日，上海大学生小邹通过支付宝内的生活号开通了趣店购物，随后小邹尝试向趣店借款100元，提交完借款申请之后，支付宝账户很快便收到了100元贷款，转入方为抚州高新区趣分期小额贷款有限公司。2017年，银监会、教育部等监管部门推出“禁止网贷机构开展校园贷”的禁令，不过，校园贷巨头趣店，至今仍然顶风而上。

从申请账号到借款成功，趣店方面并未验证小邹的学生身份。而在趣店的百度推广中仍显示着，趣分期是深受中国大学生喜爱的分期购物平台，凭学生证、身份证即可办理。

相比于申请贷款容易，想要注销账号则是难上加难，为的是不让用户流失，以及为其上市提供一份漂亮的数据报表。

有媒体报道，大学生小缪试图注销他在趣店开通的账号。但客服人员告诉他，注销账号需将手持身份证上半身照片、手机号网上营业厅个人信息截图、支付宝实名认证图片发送至邮箱，此外还需说明本人自愿冻结趣店账号。

此举激怒了不少用户，由于注销提供的信息十分隐私，由用户担心，万一被不法分子盗取信息会很危险。

受制于蚂蚁金服 资本市场恐难为其买单

背负着“校园贷”、“高利贷”大巨大风险，趣店集团仍然于9月19日向美国证券交易委员会提交了IPO上市申请招股书。

据趣店招股书和彭博社的报道显示，趣店去年的营收为人民币144亿元，同比增长514%，其业绩的主要贡献都来自于年化利率36%以上的现金贷，并且其中还包含最为敏感的校园贷。在中国当前的政策环境下，这种经营模式长期来看难以为继。

分析人士指出，此时的趣店在“不清不白”的情况下急于上市，还有一个重要原因是，希望通过借助资本市场来缓解生存压力。

据悉，趣店的流量目前主要靠“蚂蚁金服”旗下支付宝来导流，其自身APP所贡献的流量少之又少，趣店的“大半条命”都握在别人手上。而目前，蚂蚁金服也开展了消费信贷业务，双方很容易产生竞争关系。今年8月份，趣店还和支付宝重新签订了合作协议，向趣店收费。

互联网业内人士于斌称，目前趣店想要和支付宝借呗、腾讯微粒贷竞争需要充足的弹药，此时上市融资是一个好选择。不过他也坦言，以目前趣店的经营模式来看，资本市场是否会愿意为其买单，还是一个未知数。