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疫情助推在线教育发展:未来3年市场规模将达到3102亿元!

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20 校长邦 • 2020-02-27 09:47:01  来源:校长邦 E8127G0

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(图片来源:摄图网)

作者|贲旭 来源|校长邦(ID:xiaozhangbang)

正如2003年“非典”危机助推了电商行业的高速发展,受新冠肺炎疫情的持续影响,“无接触式行业”迎来了爆发拐点。尤其是“在线办公”、“在线教育”、“在线医疗”三大板块的表现十分抢眼。

东方财富数据中心显示,截至2月25日下午收盘,远程办公概念涨幅1.73%,互联医疗概念涨幅1.34%,在线教育概念涨幅1.52%。

而根据艾媒咨询预测,2020年中国在线教育用户规模将达到2.96亿人,2年CAGR21%;据弗若斯特沙利文咨询数据,2018年国内在线教育市场规模为1249亿元,预计 2022年达到3102亿元,2017-2022年CAGR达到26%,在线教育市场发展前景良好,上升空间巨大。

在下沉市场方面,根据在线教育视频技术平台保利威的数据,2016年三四线城市观看直播总人数为20.19亿次,2019年截至11月23日达98.95亿次,渠道下沉特征明显。2019年1 月,51TALK 布局“千城计划”,提出力争覆盖1000座县级以上城市。新东方在线针对低线城市的东方优播也提出每年进入80-100个城市,2-3年覆盖300个目标城市。

截至目前,全国多个省市自治区推迟了开学时间,例如在上海、浙江、江苏,教育部门规定学校在2月底前不得开学,具体开学时间则另行通知。在此期间,众多在线教育机构相继在全国推出免费或低价课程,线下教育机构和学校也将课堂搬到了线上,在线教育市场正在进行火热的扩张。

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疫情一把火,

将在线教育推向了新的高峰

事实上,在线教育并非新鲜事物,上世纪90年代末互联网进入中国,国内多所知名中学开设的网校,开启了中国在线教育的序幕。

进入2000年,互联网的迅速普及,在线教育的工具、平台等开始涌现。2010后,随着移动互联网浪潮的兴起,以互联网公司为主专业在线教育机构大批量诞生,市场也越来越垂直细分。但在这次疫情之前,在线教育仍然不是教育的主流,实际上是疫情为在线教育的发展按下了快进键。

有分析称:“如果没有这次疫情,线上教育的发展还将有一段过程,但这次疫情让所有用户强制性地做了一个在线教育的体验,并且是长时间的体验。而疫情结束以后,到底是线上教育适合小朋友还是线下适合,该选择哪种形式的在线课,家长的选择将会非常清晰。”

不管怎么说,在线教育这个市场此次被疫情带火了是无可争议的事实,不仅有多家企业进入到在线教育的领域中,更有很多中小型机构获得投资。

职业IT在线培训品牌51CTO近日宣布完成2000万美元C轮融资。本轮融资由高成资本领投。也是不久前,网校品牌果肉网校宣布完成清流资本、头头是道和真格教育基金的A 轮、及微光创投的A+ 轮融资,累计融资金额超过亿元人民币,元启资本担任两轮融资独家财务顾问。2月18日,鲸鱼外教培优宣布获得B轮1亿元人民币融资,由远洋资本有限公司领投,山行资本与清新资本跟投,泰合资本担任独家财务顾问。

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而对于头部企业或者独角兽来说,疫情在资本市场中,同样给予了他们一剂强心针。据报道,新东方在线(01797.HK)11个交易日上涨超30%;51Talk(COE.US)在2月10日,以21.50美元/股报收,大涨21.06%。

而在这其中,最引人注目的莫过于网易旗下第一个上市子公司,网易有道(DAO.US)。它在2月10日一天之内在美股大涨近40%。2019年11月21日,有道发布自上市以来首份财报。

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数据显示,第三季度,有道总净营收为3.459亿元人民币(约合4840万美元),同比增长98.4%。得益于K12课程用户人次的强劲增长、以及人均课单价增长,Q3学习型产品和服务实现净收入人民币2.252亿元(约合3150万美元),同比增长141.6%。

此外,有道在线课程销售额2.909亿元(约合4070万美元),同比增长139.8%;有道精品课的总营业额同比增长104.6%,至2.146亿元(约合3000万美元)。精品课付费人次23.71万,同比增长37.7%;K-12付费人次92700人,同比增长179.2%。

作为网易旗下首家上市子公司,有道完美的从搜索词典转型至智能教育。可以看出,早期有道词典的成功为网易布局教育板块奠定了大量的用户基础、以及树立了强大的品牌。有道的产品矩阵较为完善,建立了“工具产品+在线课程+智能硬件+AI互动学习”业务模块。

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由于有道上市的时间不长,关注度也处于早期。不过有数据统计,在接受调查的6位投资分析师中,5位给予有道“买入”评级,而仅有1位给予“卖出”评级,由此可见,网易有道的运营模式是获得绝大多数的认可的。笔者认为,在此次疫情之后,网易有道是可以凭借游戏+教育的模式,有希望将自身拉到一个更高的高度的。

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突然而至的热度下,

竞争加剧更需做好准备

笔者认为,在线教育不是短期的应急方案,而是未来的重要趋势。在完善网络基础、软硬件的同时,更要不断创造和输出符合网络教学特点的优质内容资源。还要通过增强技术和服务能力,确保学生在线学习的良好体验。

在此次疫情中,多家教育企业响应“停课不停学”号召,免费提供在线平台和课程。但与此同时也因过多的流量涌入导致平台卡顿、闪退等问题的出现。

猿辅导免费直播课程开课第一天,就因超过500万人同时在线上课而出现宕机,阿里、华为、腾讯云交互服务均存在压力过载问题。而作业帮从1月25日正式上线报名入口开始,其技术团队已先后投入数百台服务器、大量带宽,预计后续还要投入更多资源。

事实上,这波热度很明显是受疫情影响。疫情推动了大量的市场需求,并且未来在线教育的需求会继续扩张。从本质上来说,在线教育一直在发展,受此次疫情影响可能会发展得更快。

尽管在线教育行业市场空间大、增速高,但我们需要认清的是,目前价格战竞争也较为激烈、市场高度分散,大部分机构均处于亏损状态。

据弗若斯特沙利文咨询数据显示,2019年前五大综合在线教育公司的总营收为16.58亿元,合计市场份额仅1.7%。其中,新东方在线营收规模最大,2019年营收为6.5亿元,占在线课后培训的市场份额仅为0.67%。

并且我们还可以预见到的是,未来随着在线教育监管政策的出台,不符规范的在线教育机构需进行备案和整改,这会导致一些中小在线培训机构出现生存危机,而大型机构则会乘机抢占中小机构份额。同时一些传统教育龙头、互联网机构等也会入局在线教育瓜分市场。

笔者预计未来在线教育市场集中度或将逐渐提高。但此次疫情固然有利于行业渗透率提升,但参与者提高、行业竞争可能进一步加剧。因此,在行业热度大增的时候要做的不应该是盲目冲动,而是要充分分析,随后加入到竞争大环境中。

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在线教育投资建议:

不断打破区域限制,未来有所期待

短期来看,新型冠状病毒疫情下,中小学延期开学及线下培训关闭有利于加速在线教育机构市场渗透率的提高。中长期来看,在“双师大班”和“在线小班”两种盈利模式下,龙头有望加速抢占市场份额。

在线小班的优势在于相较于“一对一”模式,小班模式成本更低。但由于规模优势不明显,毛利率也较低,盈利关键在于获客成本。而对于双师大班来说,相较于小班,大班规模优势更明显,其次,价格较低的大班模式更有利于俘获价格敏感度高的低线市场用户群。

在线教育机构的投资要件在于品牌知名度、优质教师资源和技术支持,而在线教育门槛在于品牌知名度和教师资源。目前在线教育成本构成中,前期投入主要为研发成本,后期投入主要为市场推广和销售费用,可以适当关注招生人次增长、获客成本、转化率、续班率优势明显的公司。

此前,教育部发布的多个文件都强调对教育信息化的资金投入。如2018年4月印发的《教育信息化2.0行动计划》提出,各地要切实落实国家关于财政教育经费可用于购买信息化资源和服务的政策,加大教育信息化投入力度,将教育信息化2.0行动计划与互联网+、大数据、云计算、智慧城市、信息惠民、宽带中国、数字经济、新一代人工智能等工作统筹推进,并强调积极鼓励企业投入资金,提供优质的信息化产品和服务,实现多元投入、协同推进。

2019年9月,教育部等11部门发布《关于促进在线教育健康发展的指导意见》,要求到2022年,推出3000门国家精品在线开放课程、1000个国家虚拟仿真实验教学项目,建设6000门左右国家级和10000门左右省级线上线下高等教育一流课程、10000堂基础教育示范课、1000堂职业教育示范课、200堂继续教育示范课。

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因此,在政策支持下,教育行业刚需强劲,受宏观基本面影响较小。K12课外辅导市场持续高景气度,且不断从一二线城市下沉至三四线城市。笔者预计龙头公司凭借强大市场口碑、师资内容、技术手段将不断打破区域限制,市占率不断提升。

编者按:本文转载自微信公众号:校长邦(ID:xiaozhangbang),作者:贲旭

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