为什么说7万亿信贷不靠谱

最近有篇文章很有煽动性，说银监会副主席周慕冰说了一句话，“存贷比今后将由监管指标变为参考指标。这下可就炸了锅，一堆分析师华丽丽的挤破头，开始猜测，这是要释放信贷资金的节奏啊。根据现在的18%的存款准备金，银行又100块钱存款，理应放出82块钱贷款，但现在的存贷比限制在了75%，也就是说银行现在只能最多放贷75元，所以这么算，取消存贷比的考核，银行又能拿出来7块钱用于放贷，存款余额是多少呢?2015年4月末大概是108万亿，也就是说，至少要有7万亿的资金放出来。

真的有这么过瘾吗?恐怕未必，银行们现在做的事恰恰相反，他们没有把更多的钱，放贷出去，反而在抽贷，停贷!从实体经济中，往回收拢资金，这点从银行间的利率越来越低，就可以看出来，银行手上都拿了大把的现金，没人缺钱。他们当然知道，贷款出去才能赚钱，之所以这么干，显然是已经深深的觉得经济越来越不靠谱，在经济逆周期下好项目越来越少，银行可以不考核存贷比，但坏账率一定是跑不了的，如果大肆往外放贷，坏账上升是必然的结果。目前已经发布年报的13家银行的不良贷款余额已达6641.95亿元，去年全年新增不良贷款量为1856.31亿元。其中五大国有商业银行在2014年的不良贷款总量50631.58亿元，不良贷款增量达1318亿元。这就是泰坦尼克要撞冰山了，大家本能的把船速降低，希望能够减缓撞击的力度，以规避损失，而不是因为船上的原料充足就冲上去玩命撞。

有人拿这个7万亿，跟上次那4万亿救市政策相比较，更是只能呵呵了，上次那4万亿是行政举措，上面给规定了你必须把钱给我扔出去，如果仍不出去那么多，我就收拾你。所以各银行疯了一样的往外撒钱，反正是你让我扔的，我收不回来也不赖我。这都是你逼的，你得负责。而取消存贷比显然没有这个强制性，那意思就是，你可以贷出去，但我没逼你，出了问题你自己负责任。银行现在的贷款额度都用不完，再增加几万亿出来，又有什么用呢?

当然也不排除一些银行会为了业绩的压力铤而走险，最后出现资产负债结构错配，然后坏账大幅增加。但这些应该都是小银行所为，工农中建交只要不出手。是不会造成全面风险的。到时候想必管理层也会杀鸡儆猴，谁坏账上去了就要拿谁开刀，在官本位的银行体系下，不求有功但求无过，才是这帮银行家们最擅长的为官秘诀。

所以市场化不等于没人管，市场化不等于就可以为所欲为，市场化更不意味着就要开足马力撞向冰山，银行们一点也不傻。经济逆周期的大环境，处处都是雷。