中间业务快速扩张 银行风险积聚

近两年来银行中间业务迅速扩张，形成了巨大的表外资产堰塞湖，据一些公开数据显示：

截止2014年三季度末，银信合作理财余额约2.9万亿元;委托贷款余额约10万亿元，其中2013年度增加2.55万亿元，2014年前三季度增加约1.8万亿元。

据中国证券业协会数据，截至2013年12月31日，115家证券公司受托管理资金本金总额5.20万亿，而2011年末和2012年末这个数据分别为2818.68亿和1.89万亿(而券商资管的大部分业务则是银证合作模式下的定向资产管理业务，占比约90%)。

根据央行数据：截至2013年末，银行业金融机构表外业务(含委托贷款和委托投资)余额57.7万亿元，比上年末增加9.05万亿元，增长18.6%。表外资产规模相当于表内总资产规模的38.12%，比上年末提高1.71个百分点。

而根据银监会的数据：近年来，我国银行理财业务发展快速。截至2014年5月末，全国400多家银行业金融机构共存续理财产品50918款，理财资金账面余额13.97万亿元。

中国从2013年1月开始实施新的资本管理办法——《商业银行资本管理办法(试行)》即中国版《巴塞尔协议3》，商业银行必须在2018年底前达到本办法规定的资本充足率监管要求。

本办法的要求是核心一级资本充足率达到5%，一级资本充足率达到6%，资本充足率8%不变，并对银行提出了计提2.5%的储备资本，对系统重要性银行提出了计提1%的附加资本要求，而储备资本和附加资本必须是核心一级资本，相当于普通银行核心一级资本要求提高到了7.5%，系统性重要银行提高到了8.5%，而整体资本充足率提高到了10.5%，系统重要性银行提高到了11.5%。另外中国版《巴3》对一级资本和二级资本定义进行了重新规范，一般风险准备金计入了一级资本，这实际上增加了一级资本的范围，基本涵盖了所有股东权益，将超额贷款损失准备计入了二级资本，这也增加了二级资本的范围。并对资产证券化等表外风险资产的计算进行了重新规范。

而一些股份制银行在这两年资产规模扩张过快，资产质量承压，为了达到新的资本监管要求，中间业务迅速扩张。

以某股份制银行为例，2012年一季度末总资产约3万亿元，到2014年一季度达到4.4万亿元，两年时间扩张了近50%，按照新的资本规则，该行资本充足率从2013年一季度的11.4%下降到2014年一季度的10.9%，为达到新的资本监管要求，该行中间业务发展迅速，手续费和佣金净收入在营业收入中的占比从2013年开始迅速上升，从2012年末的17.4%上升到2014年一季度末的28.4%，截止2014年三季度末，手续费和佣金净收入占比约27.4%。

今年以来，国民经济增速下滑，银行不良贷款不断攀升，市场风险情绪上升，银行放贷也更看重质量较高的贷款项目，但市场对资金的需求却有减无增，银行为了规避风险又增加盈利，也越来越亲睐理财产品等中间业务。

央行发布的《中国金融稳定报告2014》(正文第43页)中提到：“一些商业银行通过表内资产表外化来规避金融监管，将资金投向宏观调控限制行业和领域，或将不良资产从表内转移至表外，导致信贷风险透明度降低。”

尽管绝大部分银行的理财合同都有提示不保证本金的风险提示，但如果理财产品出现违约，银行作为承销商方的信誉也会受损。理财产品在银行出售，客观上造成了对理财产品的增信，一些销售人员在推销理财产品的过程也会有粉饰行为，因此，银行理财产品才得以顺利销售，一些发行机构和银行也采取了“刚性兑付”的方式来避免信誉损失。但通常表外理财产品相较于表内贷款风险都要高，如此巨量的理财产品及其他表外业务如果出现大面积违约，银行和相关发行机构将很难为此兜底。