【行业深度】洞察2023:中国光伏胶膜行业竞争格局及市场份额(附市场集中度、企业竞争力评价等)
行业主要上市公司:福斯特(603806)、海优新材(688680)、赛伍技术(603212)、天洋新材(603330)等
本文核心数据:光伏胶膜主要上市企业业务收入、产销率情况
1、中国光伏胶膜行业竞争梯队
中国光伏胶膜市场主要可以分为三个竞争梯队,第一梯队的企业是福斯特,是光伏胶膜领域的龙头企业;处于第二梯队的是海优新材、斯威克,正逐渐追赶行业头部;第三梯度包括天洋新材、明冠新材、赛务技术等。
2、光伏胶膜行业市场份额
目前福斯特作为头部企业在行业中占据主导地位,盈利能力处于行业领先,独占市场份额约50%。
注:截至2023年3月底,上述企业尚未公布其2022年销售额。
2021年福斯特销售光伏胶膜9.68亿平米,实现营业收入115.1亿元,2022年上半年创收80.3亿元;其次是海优新材,2021年光伏胶膜板块实现营业收入30.52亿元,2022年上半年营收约27亿元左右。
注:1)2021年8月,东方日升出售持有的江苏斯威克52.49%的股权,此后不再拥有对江苏斯威克的控制权,光伏电池封装胶膜不再为公司未来主要产品;2)海优新材、赛务技术2022年上半年光伏胶膜营收为依据2021年该业务占比测算得到。
3、中国光伏胶膜行业市场集中度
随着下游光伏组件行业的深度整合,目前中国光伏胶膜行业集中度处于较高水平,2021年行业CR2超过60%,行业CR4近80%。
注:上图为2021年数据。
4、中国光伏胶膜行业企业布局
从企业产销情况来看,除生产销售规模尚未起量的明冠新材,其他几家代表公司产销量在99%-103%之间,处于供需较为平衡状态。其中,2021年,福斯特生产量达9.67亿平方米,销售量达9.68亿平方米,产销规模行业领先。
注:截至2023年3月底,主要光伏胶膜企业尚未公布2022年生产销售情况。
从各公司研发投入情况来看,平均研发投入占营收比重在3.5%左右,其中,海优新材、明冠新材研发投入占比处于行业较高水平,2021年分别为4.22%和4.08%。从研发投入规模上看,福斯特处于行业领先地位,2021年研发投入为4.54亿元,2022年上半年为3.21亿元;其次是海优新材,成为仅次于福斯特的第二个研发投入达上亿元的光伏胶膜供应商。
此外,随着近年来光伏领域不断发展,受下游市场需求拉动,光伏胶膜赛道入场企业逐渐增多,不少企业增资扩产。据不完全统计,2022 年光伏胶膜产能接近30 亿平米。
5、中国光伏胶膜行业竞争状态总结
从五力竞争模型角度分析,光伏封装用胶膜生产过程中所需要原材料主要为EVA树脂和POE树脂,原材料成本占光伏胶膜主成本的比例较高,其市场价格具有波动性,因此供应商议价能力较强。
光伏胶膜行业存在较高的技术壁垒和认证壁垒。胶膜生产商的客户粘性较强,组件厂商产品导入流程完备且严格,需经过检测、认证、试用流程,其中认证程序周期长且流程复杂,议价能力较强。组件厂商处于供货与时效性的考量,更倾向于选择质量优,技术强、规模大的企业作为供货商,对潜在的新进入者形成考验。
目前,市场形成了由福斯特主导,海优新材、斯威克等企业不断追赶的状态,整体竞争格局较为稳定。
随着光伏产业链国产化进程不断推进,光伏封装用胶膜历十余年发展,已实现进口替代,虽然光伏胶膜行业内部存在竞争和替代效应,但是作为光伏组件的封装环节中发挥关键作用的材料,是光伏组件的不可或缺的部分之一。
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本报告前瞻性、适时性地对光伏胶膜行业的发展背景、供需情况、市场规模、竞争格局等行业现状进行分析,并结合多年来光伏胶膜行业发展轨迹及实践经验,对光伏胶膜行业未来...
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