小额贷款公司现形记

近年来，我国小额贷款业务及小额贷款机构从无到有，从少到多，发展势头相当迅猛，为我国经济持续稳定发展、特别是中小企业发展提供了强有力的资金扶持。

前瞻产业研究院最新发布的《2012-2015年中国小额贷款深度调研与投资战略规划分析报告》显示，不断增长的众多小型、微型企业的融资需求推动了大量民间资本参股成立小贷公司。

《报告》显示，截至2011年11月末，全国小额贷款公司数量突破4000家，达到4144家，较2010年年底增加1530家，平均每个月成立150家;从业人员达到4.4万人;贷款余额3694亿元，同比增长11.2%。2011年前11个月新增贷款为1713亿元，前11个月累计新增利润230亿元，同比增长16.96%。

然而，随着部分地区陆续发生民间借贷违约的现象，一些小额贷款公司四季度的借贷形势正由供需两旺转向谨慎惜贷。

2009-2011年11月末小额贷款公司及从业人员数量变化(单位：个，人，亿元)

资料来源：前瞻产业研究院《2012-2015年中国小额贷款深度调研与投资战略规划分析报告》

据统计，当前小额贷款公司的毛利率大约在20%左右，如果扣除税、成本工资等，其资金利润率则约为8%到10%，与社会平均利润率水平相当。整个小额贷款行业亏损面大约为5%，但在2009年成立的小额贷款公司中，亏损的企业数为0。

值得注意的是，虽然小额贷款行业整体发展迅速，但有关政策对小额贷款机构的融资比例限制却与其发展需求极不匹配，小贷公司在发展中面临注册资本金受限、资金来源不足、回报率不高、征信系统无法惠及、缺乏专业人员等问题和困难。

此外，根据监管规定小额贷款公司从银行业金融机构获得融入资金的余额，不得超过资本净额的50%。然而，在国际上，如小贷公司这类的非存款类放贷机构，主要的资金来源是资本市场，以商业票据为主，而中国的商业票据是短期融资券和中期票据，且这个市场目前对小贷公司并未开放。

可喜的是面对这些问题，小额贷款公司的经营环境正在逐步改善。以广东省为例，根据广东省政府公布的《关于促进小额贷款公司平稳较快发展的意见》，小贷公司资金扩容已现曙光。在《意见》发布之后，小贷公司注册资金、大股东持股比例上限均有大幅上调。符合条件的小贷公司均可增资，大股东持股比例也由以前的最高20%调整至30%，注册资金上限调整至5亿。新注册的小贷公司，注册资金必须达到2亿，已经成立的可以维持原状。而深圳市为了加强小额贷款公司的风险控制能力，正积极和中国人民银行深圳中心支行相关部门进行沟通，未来将有希望进入征信系统。

前瞻产业研究院小额贷款研究小组分析认为，小贷机构的金融普惠性特质决定了国家政策显然不会弃之于不顾，目前有关部门正在研究探讨小贷机构入资本市场的可能性，以财政为后盾的小贷机构政策性融资机制也在酝酿当中。

可以看出，未来我国的小额贷款行业将逐步放开以适应国内经济发展的需要，小额贷款面临的问题将得到解决，届时小额贷款行业将进入更高速的发展阶段。