行业整合将主导水泥业转型升级

在日前召开的2012年全国工业和信息化工作会议上，工信部部长苗圩指出，2012年将大力推动传统产业的优化升级，把兼并重组作为全年着力突破的工作重点，将出台水泥、钢铁等重点行业兼并重组的实施方案，推动和完善企业兼并重组的政策体系。

我国水泥行业伴随着近三十年来的经济腾飞，目前正处于规模化发展阶段。但从实际情况来看，目前各区域空白市场已基本被抢占完毕，行业已经进入到整合阶段。

粗放型的产销两旺

水泥行业与宏观经济整体发展的相关性比较高，受宏观经济影响显著。近年来，国民经济持续快速发展、基础设施更新改造和房地产行业增长迅速，带动了水泥需求较快增长，水泥产销量也大幅提高。

2010年，虽然国家实施了一系列楼市新政，对建材行业需求抑制作用逐渐显现，且国家重申淘汰落后产能，但我国水泥产销仍保持了良好的上升势头。全国水泥产销量分别为18.68亿吨、18.51亿吨，增长率均处于14%以上。

2011年，尽管受到国家严格限制新建水泥生产线的政策，但受保障房建设等需求因素的影响，全国水泥供给量仍持续快速增长。前瞻产业研究院数据监测中心的监测数据显示，2011年1-10月，全国水泥产量累计17.04亿吨，同比增长18%，预计全年水泥产量很可能突破21亿吨。

近年来，我国水泥制品行业销售收入也逐年增加。2009年行业实现销售收入2159.34亿元，同比增长27.79%;2010年，行业实现销售收入2980.16亿元，同比增长38.01%。2011年1-9月，行业实现销售收入3316.20亿元，较上年同期增长46.00%，为近年来最大增速。

2004-2011年1-9月水泥制品行业销售收入趋势图(单位：亿元，%)

资料来源：《水泥行业产销需求与投资预测分析报告》

虽然受到国家淘汰产能的影响，但水泥行业仍然保持较好的盈利状况。2011年1-9月，水泥行业利润总额为170.73亿元，同比增长70.08%。而在2009年及2010年，行业利润总额分别为93.09亿元和139.99亿元，增幅为33.84%及50.39%。

除了供应国内需求，我国水泥行业也开始销往国际市场。

据海关数据显示，2011年1-8月，我国水泥行业进口总量152.03万吨，进口总额为6929.14万美元。而2010年该行业进出口总额为80489.97万美元，其中出口额为72816.91万美元，同比增长4.59%，实现贸易顺差65143.84万美元。

“十二五”期间是我国经济转型的关键时期，规划将GDP增速由年均增长11.2%下调到7%，加之“四万亿”投资接近尾声，固定资产投资难以出现大幅度的增长，预计未来2年内，水泥的需求将有所放缓。但随着我国货币政策将有可能出现定向宽松，各地高铁项目、高速公路项目、保障房项目、水利建设及西部大开发项目的持续推进，2012年我国的水泥需求增速将不会出现大幅度的下滑，预计维持7.8%-8.5%左右的稳定增长。

“十二五”期间，预计城镇化率年均提高0.8-1.0个百分点，到2015年达到52%左右。城镇化水平的提高推动工业化进程的加速，工业化的加速发展将继续扩大对水泥的需求。

水泥行业主要需求分布情况(单位：%)

资料来源：资料来源：《水泥行业产销需求与投资预测分析报告》

但必须看到，我国水泥行业存在严重的产能低、市场集中度低、单位产值低的“三低”问题，粗放型的特征显露无遗。

行业整合主导产业转型升级

“十一五”期间，我国水泥产业在快速发展过程中，技术结构、规模结构、产品品种质量结构、企业组织结构进一步优化，技术进步、自主创新、节能减排、联合重组、淘汰落后成为产业发展新的亮点。

2010年11月30日，工信部公布《水泥行业准入条件》法则，明确提出新建项目的技术规格、节能环保的规定，鼓励现有水泥企业兼并重组，支持不以新增产能为目的技术改造项目。在国家政策的指导下，各省市也陆续出台相关法规，引导水泥行业的整合，促进产业的转型升级。

截至2011年9月末，我国水泥行业规模以上企业数3830家，实现销售收入3316.20亿元，其中亏损企业581家。目前，我国水泥行业从业人员总数为96.73万人。

从企业规模来看，2011年1-9月，水泥行业内中、小型企业共有3808家，占比99.43%，从业人员总数也远大于大型企业，而销售收入和资产总额也广泛分散于这些中小型企业中。在此前的2010年，全国5114家水泥企业中，小型企业多达4332家，而大型企业仅有20家，仅占企业总数的0.39%。

在国外，水泥产业技术门槛高、专业化强，市场主要集中于几家大型企业，市场集中度较高。进入上世纪90年代以来，全球并购的速度明显加速，目前世界前10大公司的市场份额已经达到了50%以上。

1996-2010年我国前十大水泥生产商市场份额变化(单位：%)

资料来源：资料来源：《水泥行业产销需求与投资预测分析报告》

从上图可以看出，近年来我国水泥行业集中度不断提升，但与国际相比仍处于较低水平。在我国，2010年18.68亿吨的产量是由5114家企业完成的，前10位企业水泥企业产量仅占全国比重20%左右，市场集中度很低。

早在去年5月，工信部就根据国务院的文件精神，向各省市明确了18个行业淘汰落后产能的目标任务，其中水泥产业淘汰量和涉及企业最多，淘汰量要达到9155万吨，涉及企业达762家。

今年11月，工信部正式印发的《建材工业“十二五”发展规划》，提出了水泥行业未来发展的指导思想和主要目标。《规划》强调，要严格控制水泥行业新建产能扩张，坚决淘汰落后产能，积极促进调整产业结构，推进节能减排和兼并重组。

《规划》指出，“十二五”期间，我国将努力保证10%以上的工业增加值，实现淘汰落后产能2.5亿吨，力争使行业前十大企业的市场集中度达到35%。

《规划》提出，我国将支持优势企业跨地区、跨行业、跨所有制实施联合重组，大力整合中小水泥企业和水泥粉磨站，提高产业集中度，力争到2015年末，水泥企业户数比2010年减少三分之一。

前瞻产业研究院水泥行业研究员高晓诗认为，并购重组带来的直接结果是行业集中度的提高，企业可以通过并购重组提高核心竞争力和价格优势，依靠改进技术和精细管理最大限度地控制煤耗、电耗、人员等指标，实现变动成本最低化和利润最大化。

高晓诗指出，目前虽然全国范围还没有出现主导企业，但是区域整理已经初露端倪，未来几年无论是政策导向，还是企业自身拥有的资金实力，大企业将成为行业的主角，通过兼并重组完成布局的阶段，大企业繁荣时代到来。