2018年第三方支付行业市场竞争现状与发展趋势分析 跨境支付成新战场【组图】

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20 伍香洲 • 2019-01-09 16:40:01  来源:前瞻产业研究院 E1200G0

自2017年开始,国家对第三方支付行业的监管整顿力度不断加大,行业整合洗牌现象加剧。目前,支付宝和微信是行业内的主要竞争参与者,预计在行业洗牌结束以后,这两大巨头的竞争优势将得到巩固。此外,随着C端支付市场的逐渐饱和,未来B端市场和跨境支付将成为竞争新高地。

支付宝、微信双寡头竞争格局已定

近年来,第三方支付行业市场规模得到快速扩张。根据易观数据显示,2018年前3季度,中国第三方支付的市场规模达到了157万亿元,其中支付宝和微信占据着主要的市场份额。2018年第三季度,支付宝和腾讯金融的市场份额分别为45.64%和32.11%,二者合计占比接近80%;此外,包括银联商务、快钱、通联支付、易宝支付等在内的平台也占有一席之地。总体来看,在第三方支付行业支付宝和微信双寡头竞争的格局已经形成。

 图表1:2018年第三季度第三方支付综合支付市场竞争格局(单位:%)

管趋严,行业洗牌整合加剧

2016年以前第三方支付行业的快速发展得益于行业监管环境的宽松,而随着行业乱象的频发,国家也加快和加强了对行业的整顿清理。

首先,在牌照发放方面。自2011年4月底央行签发首批第三方支付牌照至今,央行总计签发了271张第三方支付牌照;但在2015年8月份,央行注销了3张支付牌照,结束了第三方支付牌照“只发不撤”的历史。据统计,从第一批续展决定到2018年7月底,央行共注销了33张支付牌照,目前市场上存量有效支付牌照为239张。

图表2:截至2018年7月底第三方支付机构牌照发放与有效牌照数量对比(单位:张)

事实上,在央行收紧牌照发放以及采取严格续展工作后,市场上便迎来了第三方支付牌照的收购和转让潮。目前,包括小米、恒大、唯品会等知名企业的支付牌照都是通过收购了第三方支付公司获取,其主要目的是为自身产业内的业务提供便利,同时进行输出,掌握更多的大数据源。但由于价格高昂,并且有无法续展的风险,预计未来几年小型第三方支付公司或被大型互联网或互联网金融企业收购,收购潮继续涌现,行业整合将持续加剧。

其次,在行业处罚方面。随着第三方支付机构严监管的持续,2018年第三方支付机构收到央行各地的罚单数量127张,其中涉罚金的105张,累计违规罚金及罚没总额2.064亿元。无论是罚单数量还是罚款金额均较2017年出现明显增长;尤其是在罚款金额上,2018年较2017年增长了7倍。

图表3:2016-2018年第三方支付行业罚单及处罚金额情况(单位:张,亿元)

罚款金额的大幅增长与大罚单数量的增加有关。从2018年前10大罚单来看,国付宝和智付的单笔罚款金额高达4000万以上;其他包括彬德支付、联动优势、银盛支付和卡友支付在内的企业罚款也高达2000万以上。而从被罚原因来看,在支付界,违反《反洗钱法》和为违法交易提供支付支持是重罪,2018年前10大罚单中的多家机构,都与此两罪有关。此外,在被罚名单中主要是一些市场份额较小的企业,尽管支付宝也有被罚记录,但是罚款金额仍不算大。这些现象表明国家监管趋严,以及备付金上交等政策导致第三方支付机构获利空间逐渐丧失,致使许多小企业铤而走险透过不合规渠道赚取收益。

图表4:2018年第三方支付前十大罚单明细(单位:万元)

B端市场和跨境支付或将成为竞争新战场

事实上,不仅小公司面临生存困境,在备付金完全上交政策落地以后,支付宝和微信也将丧失一大收入来源。众所周知,支付机构备付金可以为机构带来一大笔利息收入,以支付宝和微信的市场份额估算,两家机构产生的备付金应该分别在6000亿元、4000亿元左右,若按照年化1.265%左右的协议存款利率计算(最高上浮10%),实现100%交存后,支付机构利息收入较之前将减少约148亿元。可见,备付金完全上交将对业内机构造成重大打击。

而为了弥补备付金利息收入等带来的损失,各大支付机构纷纷开始拓展新的盈利渠道。一方面,面临C端消费市场已基本饱和的现状,未来B端市场或将成为竞争重点。尤其是对为缺乏场景支撑的中小机构文言,B端市场或许是其突破发展的重要方向。在具体运作上,支付公司可以扎根垂直细分行业,为产业链上的企业提供综合金融解决方案,通过打造产业链闭环,支付公司可以更好的识别交易真实性,从而控制金融风险。

另一方面,跨境支付也成为了竞争新战场。目前,国内的互联网和移动支付普及率极高,大型第三方支付公司通过并购和参股方式出海是大势所趋;而中小型公司也可能在细分市场和领域布局,通过设立当地新公司并获取牌照实现出海。事实上,国内第三方支付两大巨头均已成功把业务触角伸向了海外市场。目前,支付宝和微信覆盖的国家和地区分别达到了27个和13个,合作商家也多达十几万家,预计未来跨境支付的趋势将更加明显。

图表5:支付宝和微信海外市场布局情况对比(单位:个,万家)

以上数据及分析均来自于前瞻产业研究院《中国第三方支付产业市场前瞻与投资战略规划分析报告》。

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