腾讯开的银行有多赚钱 十张图看清2017年微众银行年报

深圳前海微众银行是由腾讯牵头发起的中国首家互联网银行，2014年12月获得由深圳银监局颁发的金融许可证，2017年是微众银行成立的第三个完整年度。

2018年6月22日，微众银行在其官网发布2017年年度报告。根据年报显示，微众银行2017年营业收入67.48亿，净利润14.48亿。资产总额817亿元，同比增长57%；各项贷款余额477亿元，同比增长55%，各项存款余额53亿元，同比增长62%，业绩表现十分亮眼。

一、2017年净利润猛涨260.71%，上市银行中排行第一

2017年，微众银行维持高增长态势，实现营业收入67.48亿元，相较2016年的24.49亿元，同步增长175.50%；营业利润2017年实现17.41亿元，同比增长420.76%；其中，净利润为14.48亿元，同比增长260.71%，增长十分迅猛。值得一提的是，在2015年微众银行刚刚展业的首年，该行的营收为2.26亿元，彼时仍未扭亏为盈，净利润为-5.84亿元。仅用三年便已光景两重天，用“飙升”一词来形容微众银行的盈利水平，并不为过。

横向对比微众银行与17家上市银行2017年的净利润增速情况，前瞻发现：2017年，国家五大行“中”、“农”、“工”、“建”、“交”的净利润增速均在5%以下。而在商业银行中表现较为突出的常熟银行、民生银行与宁波银行，其净利润增速分别为21.42%，19.70%和19.51%，平均增速为20.21%。与之相比，微众银行260.71%的增速是其13倍。与传统银行的业绩相比，微众银行2017年交出的成绩单让人赞叹。

二、高营收的背后，高息差是关键

仔细剖析微众银行高营收的背后，前瞻发现，一方面，微众银行7.02%的净息差带来了44亿元的利息净收入，占营业收入的65.91%。根据与传统银行的净息差对比可以发现，在17家上市银行中，只有一家常熟银行净息差超过3%达到3.63%，其余上市银行净息差均在1.5%-2.43%之间。在如今息差整体下行的背景下，微众还能达到几倍于商业银行的净息差，其创收能力可见一斑。

另一方面，微众银行手续费收入为23亿元，占比34.09%，这一比重着实不算低。这归功于微众较高的同业负债。2015年成立之初，微众银行便表示“不与传统银行争利”，而是竞合关系。据了解，截至2016年年末，微众已与25家金融机构建立共担收益和风险的联合贷款业务合作关系。到2017年底，微众的联合贷款合作机构已扩展到50家，分享了75%的业务，体现出微众充沛的客户流量。

三．风控表现良好，数值大幅高于监管红线

在风险控制方面，微众银行的表现同样出众。2017年，银行业不良贷款率为1.74%，信贷资产表现良好；贷款拨备率5.84%，拨备覆盖率为912.74%，显著高于目前商业银行200%左右的平均水平；截止至2017年末，微众银行流动性比例为117.55%，尽管这一数值较2016年的218.49%下降将近一半，但微众表示目前该行的流动性风险管理，已经足以保证该行在发生系统性风险的情况下，持续经营不低于30天；资本充足率方面，微众银行2017年的资本充足率为16.74%，较首次增资扩股的2016年的20.21%有所下降，但仍高于监管红线。

总体而言，从银行的四大监管指标来看，2017年微众银行的指标表现依旧大幅度高于监管机构以及行内风险偏好要求。

四．扭亏为盈，“微粒贷”功不可没

2015年5月，微众银行推出普惠金融贷款产品“微粒贷”。一经上线，微粒贷便被视为微众银行的得力干将。事实确实如此，仅仅1年左右的时间，微粒贷便让微众银行扭亏为盈，使其从2015年巨亏5.8亿元增长至2016年净利4亿元。截至2017年，微众银行的净利润已达14.48亿元，实现翻倍增长。

根据公开数据显示，微粒贷在上线一周年之际，即2016年5月15日累计发放贷款400亿元，至当年12月末增速达300%。截至2017年微粒贷上线两周年之际，该产品共累计发放贷款总金额3600亿元，比今年年初亦增加80%。截至2017年年底，“微粒贷”已经累计向1200万人放贷8700亿元，管理的贷款余额已经超过1000亿元。

除了“微粒贷”，微众银行还有直通银行与汽车金融业务。尽管直通银行与“微车贷”业务发展速度亦十分迅速，但相比“微粒贷”，规模仍旧相对较小。

因此，有业内人士直指微众银行对微粒贷有过分倚重之嫌，“其在优秀客户开发结束之后，未来拓展客户的信用状况可能会下降，恐难以维系长期的高速发展。”

对此，微众银行董事长顾敏回应表示，当前微众银行负债结构仍然单一，存款和理财业务、小微企业金融服务等方面仍处于摸索阶段，他们“对此有清醒的认识和改进的思路。”

五、注重科技，技术引领经济效益

除了微众的拳头产品“微粒贷”外，微众银行的技术属性也十分值得关注。

根据微众2017年年报，微众在科技领域有两项重要推进：

一是采取开源技术，按分布式架构搭建技术平台，建成拥有知识产权的可支撑亿量级客户、高并发交易的核心系统。截至2017年末，微众已建成174个关键系统、857个子系统，极大地降低了账户运维成本，使服务和让利于普罗大众成为可能。

二是全面推进ABCD（人工智能AI；区块链Blockchain、云计算Cloud Computing、大数据Big Data）科技发展战略，致力其研发、应用领先。在2017年市场利率显著上行的情况下，微众贷款平均利率下降45个基点，贷款中近74%的客户借款总成本少于100元。在让利于客户的同时，微众取得14.48亿元净利润，实现了经济效益和社会效益的双赢。

六．扎根普惠金融，业务平稳增长

作为中国首家开业的民营银行、互联网银行，微众筹建之初就明确“以普惠金融为目标、个存小贷为特色、数据科技为抓手、同业合作为依托”的发展目标。三年来，微众坚持普惠金融，推动其业务稳定发展，截至2017年末，微信银行注册用户超过6000万，比上年末增长2.14倍，覆盖567座城市；授信客户超过3400万人，比上年末增长1.2倍；累计向1200万人在线发放贷款8700亿元。

另一值得注意的数据是，在微众银行主要贷款客户中，78%为大专及以下学历，76%为非白领从业人员，92%的贷款余额低于5万元，这正是“普惠”的完美体现。

七．估值不敌蚂蚁金服，微众高增长能保持多久？

尽管微众银行2017年的成绩点令人瞩目，但根据2018年3月23日发布的《2017年中国独角兽企业发展报告》中，微众银行以92.3亿美元估值位列第十一位，而其主要竞争对手蚂蚁金服则以750亿美元估值第一。一个是阿里巴巴孵化的互联网金融企业；一个是腾讯孵化的互联网金融企业，目前微众银行仅仅是蚂蚁金服的七分之一。

业内对微众银行不够看好的原因，在于其低调保守的行事作风和其核心产品的单一化。对于腾讯而言，微众银行更像是一个克制的产品，而不是“敢打敢干”、急需扩张的板块。“规模虽然上的很快，但在互联网金融产品当中，仍然偏保守；受到金融系高管合规的诸多要求。”一位业内人士如此表示。

未来，微众银行发展势头究竟如何，且让我们拭目以待。

以上数据及分析来源参考前瞻产业研究院发布的《2018-2023年中国民营银行市场前瞻与投资战略规划分析报告》。

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