2018年消费金融行业发展现状与趋势分析 平台化和金融风控化成为两大主流趋势

 2018年召开的两会上，政府工作报告中提到了“积极扩大消费和促进有效投资”。由于消费金融机构服务客群有非常强的普惠性，未来几年有望继续高速发展。近期多家消费金融公司2017年业绩也显示，行业盈利迎来大爆发。

招联、捷信净利超10亿元，马上消费金融成“黑马”

消费金融行业自2016年快速发展以来，持牌消费金融公司业绩陆续分化，2017年已诞生了2家净利润达到10亿元的消费金融公司。2017年，招联金融实现营业收入41.63亿元，同比增长171.60%；净利润11.89亿元，同比增长266.97%。截至2017年年末，招联消费金融累计核批客户1662.1万户，同比增长135.93%；累计发放贷款2268.04亿元，同比增长297.36%；期末贷款余额468.29亿元，同比增长157.46%。

图表1：招联消费金融2017年业绩各指标同比增幅（单位：%）

资料来源：前瞻产业研究院整理

捷信消费金融成为营业收入过百亿元的持牌消费金融公司。捷信消费金融2017年实现营业收入132.36亿元，同比增长106%；净利润10.22亿元，同比增长9.77%。据前瞻产业研究院统计数据显示，2015年才成立的马上消费金融在2017年营业收入为46.68亿元，同比增加2654.43%，净利润为5.78亿元，较前一年的652.2万元增长约8765%，近88倍。同时，苏宁消费金融2017年度营业收入为3.8亿元，增幅282.26%。其中，净利润为2.17亿元，2016年则净亏损1.89亿元。

图表2:2017年主要持牌消费金融机构营收与净利润比较（单位：亿元）

资料来源：前瞻产业研究院整理

重度用户现金贷应用选择分散，消费分期应用选择较集中

前瞻产业研究院发布的《2018-2023年中国消费金融行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》对消费金融的用户进行了画像分类整理。据相关调查，在近半数的现金贷用户中，所使用的应用不止一款；其中轻度用户金三城使用“用钱宝”，而重度用户所使用的应用则较为分散。

图表3:2017年消费金融APP用户应用选择（单位：%）

资料来源：前瞻产业研究院整理

同时，消费分期用户更倾向于使用一款分期应用，仅使用1款消费分期APP的用户在所有用户中占比60%。同时，最受欢迎的三款应用为来分期、分期乐以及招联金融，在用户手机中安装占比分别为27.8%、27.4%、22.6%。

图表4：2017年消费分期APP用户应用选择数量以及APP偏好（单位：%）

资料来源：前瞻产业研究院整理

监管从严，消费金融将朝平台化、风控化等趋势发展

虽然2017年消费金融行业发展势头较猛，但整个行业还面临诸多难题：监管政策从严后行业迎来洗礼；2018年以来，在房贷收紧趋势下银行加码消费金融，行业竞争加剧；整个行业也面临着资金成本大幅上升的压力。

前瞻认为，随着消费金融的发展，未来我国消费金融市场将呈现5大趋势。

1、平台化和金融风控化成为两大主流趋势。银行、消费金融公司、第三方支付、信征及保险等各种业态协同发展日趋明显，一些企业通过打造金融科技、信息平台等展现出较为明显的平台化特征。例如深圳民富集团，在发展传统金融行业的同时，也注重金融科技的发展，利用互联网+技术，让更多的阶层了解金融，并获利于金融，为理财和投资者提供一个安全的平台。

2、消费金融用户呈现年轻化、普惠化特征。以生活消费为目的的小额、短期借贷融资服务将继续扩张，客户群体将从白领等阶层逐步扩张到蓝领、农村人口，年轻家庭也成为消费金融的主要客户。

3、消费场景小额化、分散化。移动话联网技术和大数据征信创新风控模式，让未来消费金融从传统逐渐向创新、大众发展。

4、科技创新至关重要。随着时代发展，消费者对金融服务具有更高更多的要求。

5、监管与创新平衡。业内竞争者逐渐意识到风控监管重要性，不断提高自身风控技术，并组建专业的风控团队以保护资金。

图表5：消费金融行业发展趋势

资料来源：前瞻产业研究院整理

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