2018年期货行业发展趋势分析 整体呈现振荡走势

分享到:
20 陈晨 • 2018-03-14 11:59:28  来源:前瞻产业研究院 E1659G0

 

1、期货行业交易规模分析

前瞻产业研究院《2018-2023年中国期货行业发展趋势与企业竞争力提升策略分析报告》分析:近年来我国期货行业发展较快,尤其是2010年股指期货的推出助推期货成交金额增速创历史新高,2010年期货成交量为31.34亿手,同比增长45.24%,成交金额为309.12万亿元,涨幅高达136.85%;2011年在全球经济形势动荡、国内经济结构面临转型且增速放缓的背景下,期货市场量价齐跌,进入调整期不可避免,又由于2010年基数较高,故而同比跌幅较大。2012-2016年,期货市场再次进入增长阶段,2016年成交量为为41.3亿手,创出历史新高,累计成交额为195.63万亿元,同比分别增长15.65%和下降64.70%。2017年成交量为30.76亿手,累计成交额约187.90万亿元,分别较2016年下降25.66%和3.95%。

图表1:2009-2018年我国期货市场成交量变化趋势(单位:亿手,%)

期货1

资料来源:中国期货协会 前瞻产业研究院整理

图表2:2009-2018年我国期货市场成交额变化趋势(单位:万亿元,%)

期货2 

资料来源:中国期货协会 前瞻产业研究院整理

2、期货行业交易场所分析

期货交易所是买卖期货合约的场所,是期货市场的核心。它是一种非营利机构,但是它的非营利性仅指交易所本身不进行交易活动,不以盈利为目的不等于不讲利益核算。在这个意义上,交易所还是一个财务独立的营利组织,它在为交易者提供一个公开、公平、公正的交易场所和有效监督服务基础上实现合理的经济利益,包括会员会费收入、交易手续费收入、信息服务收入及其它收入。

目前,我国有郑州商品交易所、上海期货交易所、大连商品交易所和中国金融期货交易所4家期货交易所。

图表3:我国现有期货交易所情况

期货3

资料来源:前瞻产业研究院整理

从交易规模上来看,我国期货交易主要集中在上海期货交易所,2017年累计成交量约13.64亿手,累计成交额约89.93万亿元,分别占全国市场的44.34%和47.86%。其中,中国金融期货交易所尽管成交量为0.25亿手,仅占总体成交量的0.81%,但其成交额为24.59万亿,占总体成交额的比重达到13.09%,说明其单手成交额远远高于其余三所期货交易所。

图表4:2017年我国期货成交量交易所分布(单位: %)

期货4 

资料来源:中国期货协会 前瞻产业研究院整理

图表5:2017年我国期货成交额交易所分布(单位: %)

期货5

资料来源:中国期货协会 前瞻产业研究院整理

3、2018年期货行业走势分析

(1)整体呈现振荡走势

2017年商品期货走势分化明显,黑色系、有色金属、能源化工和饲料养殖板块走势较强,而贵金属、油脂油料、软商品板块以下行和振荡筑底为主。

展望2018年,在猪肉价格依旧低迷、生猪存栏维持负增长的情况下,国内通胀预计仍将维持低位,农产品价格缺乏趋势性上涨的基础,恐难摆脱弱势。工业品在重化工业完成产业出清的条件下,未来价格波动将逐渐回归由产业供求决定的走势中。预计商品市场总体呈现振荡走势,不会出现明显趋势行情。煤炭、建材等部分超涨商品或面临较大调整压力,化工板块等滞涨商品或会出现补涨行情。

国债期货方面,2017年11月中旬以来,5年期、10年期国债收益率均出现不同程度回落,显示出金融去杠杆对金融市场的冲击正在逐步消化。预计2018年随着流动性冲击影响的减弱,市场利率水平将逐步向周期均值恢复,国债期货价格有望转好。

另外,值得一提的是,2018年国际上的一些不确定性因素也可能会对国内期货市场走势产生重要影响。此外,经过了2017年的加息、减税后,美元2018年的走势也会影响部分商品的走势。如果美元重拾升势,那将直接影响黄金等贵金属价格走势。

(2)新品种上市值得期待

2017年,白糖、豆粕期权问世,棉纱、苹果期货相继挂牌交易,2018年国内期货市场品种创新仍然值得期待。原油期货、其他商品期权品种、更多金融期货品种有望在2018年上市。

当前我国期货市场保证金规模整体不大,尤其是缺乏增量资金,而新品种上市能扩大期货市场服务实体经济的范围,同时也会给市场带来增量资金,有利于提升国内期货市场关注度和市场流动性。

本文相关报告 REPORTS

咨询专线:400-0687-188
2018-2023年中国期货行业发展趋势与企业竞争力提升策略分析报告
2018-2023年中国期货行业发展趋势与企业竞争力提升策略分析报告

本报告主要分析了期货行业当前的发展态势,未来产品扩容、业务创新带来的发展机遇,以及在当前行业转型要求背景下,指出期货公司未来的商业模式趋势以及应对策略。报告具...

查看详情

本文来源前瞻产业研究院,转载请注明来源。本文内容仅代表作者个人观点,本站只提供参考并不构成任何投资及应用建议。(若存在内容、版权或其它问题,请联系:service@qianzhan.com)

p38q0

分享:
标签: 期货 发展趋势

广告、内容合作请点这里:寻求合作 ››

前瞻经济学人

专注于中国各行业市场分析、未来发展趋势等。扫一扫立即关注。

前瞻产业研究院

如何抓准行业的下一个风口?未来5年10年行业趋势如何把握?扫一扫立即关注。

文章评价COMMENT

还可以输入2000个字

暂无网友的评论
前瞻数据库
企查猫
前瞻经济学人App二维码

扫一扫下载APP

与资深行业研究员/经济学家互动交流让您成为更懂行业的人

陈晨
资深产业研究员、分析师
120335
关注
119
文章
12

研究员周关注榜

企查猫(企业查询宝)App
 
在线咨询
×
QQ客服 ×

微信客服

全国免费热线

在线客服
AAPP
前瞻经济学人APP下载二维码

下载前瞻经济学人APP

关注我们
前瞻网微信号

扫一扫关注我们

意见反馈

×
J