钱宝网崩盘 我国互联网金融监管道阻且长

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20 柯素芳 • 2018-01-03 16:51:12  来源:前瞻产业研究院 E1029G0

钱宝网崩盘

2017年12月26日,钱宝网实控人张小雷向南京警方自首,号称流水500亿的钱宝网也随之崩盘。这是继2015年12月e租宝事件之后又一特大非法吸储、非法集资案件。据钱宝网官网公布数据介绍,截至2017年8月底,钱宝网已经投资30多家公司、遍布全国10余省市的规模。用户注册量已超过2亿,其交易金额已经超过了500亿。

资料显示,钱宝网成立于2012年,自称是“社交化+移动电商为主体的交易平台”,运营模式为微商店家缴纳抵押金入驻钱宝网开店营业,用户缴纳保证金,通过完成看广告、推广、购物等任务获得收益。其运营模式可分为“做任务、赚外快”模式、QBII投资人模式以及微商入驻模式三类。

然而,经工商局资料查询发现,钱宝网实际控制人张小雷持股企业多大82家,其中50多家与钱宝产业链相关,其企业多由张小雷或关联方直接投资控股。在82家持股企业中,有近三分之一的企业因各种原因已迁出原址或者被注销、吊销营业牌照。而持有正常工商拍照的也是空壳公司,并未有实际盈利业务。此外,钱宝网旗下关联多个跨境结算公司和第三方支付公司,账上资金见底可能是因为洗钱完毕。

图表:部分以张小雷为法人代表的公司

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资料来源:前瞻产业研究院整理

我国金融骗局层出不穷

钱宝网诈骗案并不是个例,近年来,随着互联网金融的发展火热,打着互联网金融旗号实施的金融骗局也层出不穷。仅2017年发生的特大金融诈骗案就有IGOF案件(涉案金额约300亿)、善心汇案件(涉案金额数百亿)、钱包网(涉案金额超过500亿)。而仅就钱包网事发后的几天内,就先后出现了手投网清盘、蛙宝网延迟兑付、0元购受模式受质疑等事件。

图表近年来重大金融骗局汇总(单位:亿元)

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资料来源:前瞻产业研究院整理

在上述骗局案例中,泛亚、e租宝和IGOFX分别具有各自的代表性,主要为:

1、泛亚一案:底层资产风险巨大,借新还旧

在泛亚模式中,该交易所通过一款名为“日金宝”的理财产品向投资人募集资金。在泛亚的交易闭环中,底层的资产是稀有金属:铟。铟的价格在历史周期中经历了大幅波动,底层资产暗藏巨大风险,但泛亚“日金宝”仍旧对外宣称千元即可购买,收益高而稳定,且没有任何封闭期与手续费。

在“日金宝”存续期间,由于金属铟的价格波动,其挂钩的理财产品出现了资金链危机,为兑付现有投资者的收益回报,泛亚借新还旧,逐渐演变成实质上的“庞氏骗局”。案发后,泛亚发布公告,将投资人的角色转换为“现货持有人”,企图以货代偿,涉案未兑付资金高达400亿人民币规模。

2、e租宝一案:虚构项目,关联担保,线下获客

“e租宝”对外宣称,其经营模式是由集团下属的融资租赁公司与项目公司签订协议,然后在“e租宝”平台上以债权转让的形式发标融资;融到资金后,项目公司向租赁公司支付租金,租赁公司则向投资人支付收益和本金。不过,最终数据显示其借款公司95%以上为造假。

3、IGOFX一案:网络传销,层层返利,空壳主体

名为IGOFX的外汇交易平台,其收益主要来源于两类,一是基金收益及其分红,二是通过拉人头获得金字塔型的层层返利。

在基金收益及其分红部分,该平台打着“躺着赚美金”口号,宣称投资人可通过托管资金(即“跟单”),向平台专属的操盘手委托投资款,其他无需再进行任何操作,即可“躺着挣钱”。而据案发后投资人反馈,投资资金并未进入到交易环节,而是通过借新还旧方式维持资金平稳。

不同于前两者受到法律制裁,IGOFX注册于境外,境内无组织主体,缺乏有效监管。因此IGOFX中国总代理人间蒸发后,再无下文。

我国互联网金融监管道阻且长

互联网金融进入中国10年来,凭借网络的快速传播特质实现了快速扩张,一路爆发式增长,迄今整个行业已达数万亿规模。然而,随着行业的野蛮式增长,行业乱象层出不穷,尤其近两年互金风险开始集中爆发。为了规范行业发展,自2015起,国家监管部门出台大量的政策规范和引导互金行业有序健康发展,仅2017年的监管规范条文就超过了20多个。监管内容主要涉及网贷、第三方支付、互联网保险、股权众筹、虚拟货币等领域。

图表:2017年我国互联网金融监管政策汇总

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资料来源:前瞻产业研究院整理

然而尽管我国在大力的规范互联网金融的发展,但钱宝网事件可以看出,我国金融监管道路还很长。首先,钱宝网实际控制人张小雷早在2003年就因“泛美亚事件”诈骗案入狱,出狱后,在2012年随即创立钱宝网。钱宝网及其实际控制人张小雷涉及的企业多达82家,且多数为空壳公司,但钱宝网从成立到事发居然经营了5年,在让人惊叹的同时,反映了我国互联网金融监管缺乏长效机制。

此外,早在2015年末,南京市有关部门就曾对钱宝网采取过一系列措施:包括不允许钱宝网在南京开展线下业务,并要求钱宝网迁徙注册地和公司总部。于是2016年初,钱宝网总部搬至上海,2017年4月份被上海市杨浦区市场监督管理局列入经营异常名录,8月上海总部搬空,直至12月26日张小雷自首,事件才被揭露。互联网金融的特性决定了属地监管的难度,钱宝网实际控制人张小雷就是钻了这样的空子。因此未来加强全国性互联网金融统一的穿透式监管显得更为重要。

互联网金融不管形式如何多变,都没有改变金融的属性,金融业务的首要任务就是风险管理,而不是创新。因此不管的互联网金融项目如何假借“创新”的名义在开展业务,都应该纳入严格的金融监管当中来。

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