煤价暴跌，煤化工业振兴在望？

上周，连续十三周的跳水式下跌的动力煤价止跌企稳。煤炭行情的持续走低让煤化工企业有了成本优势，在以投资拉动经济的路径下，煤化工投资再度升温。

国家能源局人士透露，由国家发改委、国家能源局编制的《煤炭深加工示范项目规划》、《煤炭深加工产业发展政策》已通过发改委主任办公会，拟于近期发布实施。内蒙古、新疆等11个省区15个煤炭深加工示范项目纳入规划之列。国家需要煤化工产业即将临来“二次跃进”。

不过，前瞻产业研究院煤化工行业研究员贺重阳指出，我国煤化工行业投资巨大、收益期长、市场萎缩、制造成本居高不下，加之现有技术尚待完善等诸多因素，使得行业曙光难现。而煤价下跌，成本下降却是行业寻求资源循环转化利用的革新手段和技术升级最好的契机。

发展热度持续升温

中国煤资源相对丰富，是世界上少数几个以煤为主要能源的国家。据统计，我国含煤面积55万平方公里，资源总量55965.63亿吨，资源保有量10077亿吨，资源探明率18%，经济可开发的剩余可采储量1145亿吨;在探明的化石能源储量中煤炭占94.3%，石油天然气仅占5.7%。基于国内“缺油、少气、富煤”的能源情况，发展煤化工已成为维护国家能源安全的必然选择。

当前，煤价暴跌、经济下行，两大因素诱使煤化工发展热度持续升温。

低煤价使得煤化工企业具有了成本优势;而经济下滑则需要高投资项目带动经济，煤化工是资金密集型产业，流程长，摊子大，装置多，装置的经济规模门槛比较高，引进一套煤化工设备动辄上十亿元，建一条达到经济规模的生产线动辄上百亿元，前期投资巨大，自是榜上有名。

随着有关《煤炭深加工示范项目规划》、《煤炭深加工产业发展政策》已通过发改委主任办公会的消息不胫而走，更是给煤化工产业的发展注入了一支强心针。据媒体透露，包括内蒙古、新疆等11个省区15个煤炭深加工示范项目纳入规划之列，加上此前上报的新型煤化工项目将扩容至20个。此外，各地上报到国家发改委的煤化工项目多达104个，煤化工产业 “二次跃进”的态势已现。

不过，如此庞大项目量，不仅需要资金、资源，更需要生态环境、物流运输、市场和技术的支撑。

前瞻产业研究院最新发布的《2012-2016年中国煤化工行业发展前景与投资战略规划分析报告》显示，煤化工不仅是高耗水还是一个高污染行业。据测算，煤炭直接液化3吨煤转化一吨油，间接液化5吨煤转化一吨油，在转化过程中，每一吨油耗水7~11吨。而其运行周期长、工艺流程多且复杂，每个环节都会产生各种污染物，煤化工产业面临着当地环境承载力的问题。虽然煤化工的“三废”虽然不像有机物那样处理起来难度较大，但它本身的排放量大，治理起来任务很重，如果当地没有环保容量，搞不好就会破坏生态。随着国家的环保执法日趋严格，企业发展需要时刻规避政策风险。

除了环境的压力外，物流和运输因素也是不可忽缺的，新型煤化工产品的市场大多在东部经济发达地区，而拥有丰富煤炭资源的地区大多地处西部。这些煤化工项目产能全部释放后，运力将成为一大问题，如果全部采用汽车运输的方式，将会由于成本上升而失去竞争力。

与此同时，受外围市场石油价格影响。煤化工产品和石油化工的产品具有相似性，许多都是可相互替代的。目前，煤炭的价格较石油低，煤化工发展顺利;一旦石油价格低于煤炭，煤化工产业的发展会受到阻碍。

此外，煤化工产业是技术密集型、资金密集型产业，对技术的需求迫切，许多关键技术从国外引进。当前世界上几乎所有的煤气化技术，包括并不成熟的技术在中国都有引进，中国已成为多个国外煤气化技术首例应用于化工领域的试验基地，但是，由于国外一些煤化工技术缺少工业示范验证，引进风险很大，给企业生产经营造成很大的困难，付出的成本代价很高。

实际上，我国煤化工“十二五”规划也是建议行业适当发展，但是为谋求把资源优势转化为经济优势，几乎所有煤产地甚至煤炭调入地区都要大力发展煤化工。于是国内煤化工发展出现了中央企业和地方政府各自为战的局面。以煤制天然气为例，获得国家发改委正式批复核准的仅有大唐克旗、大唐阜新、新疆庆华、内蒙古惠能等四个在建项目，而全国实际上的煤制天然气项目近30个，光新疆一地在建和拟建项目就达14个。

据统计，全国约有近20个省、区规划，把煤化工“打造”成支柱产业，寄希望于煤化工的GDP。不过由于技术研发路线混乱、项目上马混乱，没有统一的战略安排和规划，资金、资源浪费严重。

前瞻产业研究院煤化工行业研究员贺重阳认为，“煤价的下跌带来的煤化工发展热情极其有可能出现产业盲目和无序发展，并形成了大量的重复建设和过渡发展，造成进一步的产能过剩。”

煤化工产业升级遇良机

实际上，我国煤化工早就出现了投资过热、产能过剩风险过大等现象。

前瞻产业研究院煤化工行业研究员贺重阳表示，煤化工产业主要包括传统煤化工和现代煤化工两大方面。其中传统煤化工包括合成氨、甲醇、焦炭和电石等产品在中国有较长的发展历史。而煤制油、烯烃、二甲醚、天然气是新兴产业属于现代煤化工。过剩主要指已经进入成熟期的传统煤化工，而现代煤化工在中国才刚刚起步尚处在示范阶段，但存在一定的投资过热势头。

首先就产能情况看，2008年全国焦炭的产能利用率为80%左右，电石约68%，甲醇53.6%;2009年受进口剧增的冲击影响，甲醇开工率进一步下滑到44%以下，大约在42%左右。2009年全国焦炭新增产能3000万吨左右;2010年上半年全国煤炭新增产能约100万吨。目前全国在建电石项目31个、产能700万吨;甲醇项目25个、产能860万吨。

其次就行业结构看，各地出现“逢煤必化、遍地开花”现象。中国一些煤炭资源相对丰富的地区不但规划了一批传统煤化工项目，而且不顾技术进展、产业成熟度和当地建设条件状况，纷纷规划建设现代煤化工项目。据不完全统计，各地上报的项目中，煤制油总规模已超过4000万吨，煤制烯烃总产能2000万吨，煤制天然气达到250亿立方米米这些项目总投资按照示范工程的投资加预算，规模已经超过1万亿元。

今年3月份，国家发改委专门下发通知，对相关煤化工项目设置门槛，以切实加强煤化工产业的调控和引导。如在新的核准目录出台之前，禁止建设年产50万吨及以下煤经甲醇制烯烃项目，年产100万吨及以下煤制甲醇项目，年产100万吨及以下煤制二甲醚项目，年产100万吨及以下煤制油项目，年产20亿立方米及以下煤制天然气项目，年产20万吨及以下煤制乙二醇项目。“十二五”将重点组织实施好现代煤化工产业的升级示范项目建设，原则上一个企业承担一个示范项目。

目前，国内煤化工产业具有数量多、布局分散、规模小的特点，竞争十分激烈。在国际市场油价高企的时期，各地的煤化工项目纷纷上马，导致竞争激烈，产能过剩。由此可见，政府部门是否能将产业政策控制到位，是改变国内煤化工乱局，提高整体运营效率的关键所在。

《煤炭工业“十二五”规划》明确指出，要重点支持大型企业开展煤制油、煤制天然气、煤制烯烃、煤制乙二醇等升级示范工程建设，加快先进技术产业化应用。以清洁煤气化技术为龙头的新型煤化工产业，能源利用率高、资源利用充分、二氧化碳等温室气体排放量少等众多优势，成为煤化工产业未来发展的重要领域，今后新型煤化工将带领行业从产能过剩走向产业升级。

贺重阳表示，新型煤化工单位产品能耗往往要比传统煤化工降低20%以上，“三废”排放减少一半以上，如果加以科学设计与管理，还可实现“三废”的资源化利用甚至“零”排放。“在这个领域，不掌握前沿技术，就不会有高附加值的产品，就不会有核心竞争力”。

前瞻产业研究院煤化工行业研究小组分析，随着煤炭继续下跌，煤化工行业必将迎来新一轮投资热。而煤价下跌，成本下降正是寻求资源循环转化利用的革新手段和技术升级最好的契机。