物流金融或将成为破解物流企业融资难题的良方

2011年11月4日，第七届中国国际物流节——“物流金融日”在宁波举行。此次“2011中国物流投融资大会”上，有4大项目现场签约，签约金额高达20亿元。

物流金融是一种创新型的第三方物流服务产品，它为金融机构、供应链企业以及第三方物流服务提供商业间的紧密合作提供了良好的平台，使得合作能达到“共赢”的效果。它为物流产业提供资金融通、结算、保险等服务的金融业务，它伴随着物流产业的发展而产生。

“三赢”的业务模式

我国的物流金融业务发展起步较晚，业务制度也不够完善。相比国外以金融机构推动物流金融服务发展的模式，国内物流金融服务的推动者主要是第三方物流公司。物流金融服务是伴随着现代第三方物流企业而生，在物流金融服务中，现代第三方物流企业业务更加复杂，除了要提供现代物流服务外，还要同金融机构合作一起提供部分金融服务。

截止2010年5月，作为全国港口第一家涉足物流金融业务的天津港散货交易公司，组建两年来已与77家物流企业建立了紧密物流金融业务关系，累计为客商争取到了近48亿元的融资贷款，实现收入1100万元。而在全国，有超过百万家的物流企业，其中5A级的企业有65家，每年营业收入超过8亿元的企业有近50家。银行借助物流企业介入后，能获得不菲的收益。

在传统的物流金融活动中，物流金融组织被视为是进行资金融通的组织和机构;现代物流金融则强调：物流金融组织就是生产金融产品、提供金融服务、帮助客户分担风险同时能够有效管理自身风险以获利的机构，物流金融组织盈利的来源就是承担风险的风险溢价。所以，物流金融风险的内涵应从利益价值与风险价值的精算逻辑去挖掘，切不可因惧怕风险而丢了市场。

虽然物流金融在我国发展时间很短，但该业务的吸引力已经显现出，加上我国将在上海建国际金融中心和航运中心，物流金融将迎来发展的春天。作为商业银行，物流金融是决胜未来的秘密武器，是开辟中小企业融资天地的新渠道。对于物流行业来说，物流金融已经成为某些国际物流巨头的第一利润来源。而作为物流企业，谁能够提供金融产品和金融服务，谁就能成为市场的主导者。物流金融已成为获得客户资源以及垄断资源的重要手段，在物流金融刚刚兴起的过程中，谁领先介入物流金融，谁就能够率先抢占先机。

或成中小物流企业的“救命良方”

刚刚过去的2011年可谓是国内中小企业“最困难”的一年，面对全球范围内的金融危机大环境和国内紧紧缩的货币政策，中小企业资金链断裂，融资困难的情况也日益突出。

根据2011年4月8日中国企业家调查系统发布的中国企业经营者成长与发展专题调查报告显示，目前，我国中小企业银行贷款难问题已经刻不容缓，由于规模优势，大型企业能够提供的抵押品要多于中小型企业，管理上也更加规范，银行信贷资产所面临的风险相对较小，因此，相对于大型企业，银行体系对中小企业的融资申请存在区别对待的现象。

调查报告显示，规模越小的企业，银行贷款能够满足企业正常生产经营和外部扩张的融资需求的比重越低，从银行贷款的难度也越大。不同经济类型情况贷款难度也有所不同，其中，民营企业从银行贷款的难度相对较大。

调查显示，40.3%的民营企业和家族企业是无法从银行贷款来满足企业正常生产经营，比率明显高于国有控股公司和中央直属企业;72.2%的非国有独资企业是无法从银行贷款来满足企业外部扩张的融资需求，高于国有独资企业的62.6%;74.6%的民营企业和家族企业是无法从银行贷款来满足企业外部扩张的融资需要，高于国有控股公司和中央直属企业的61.3%。

前瞻产业研究院金融行业研究小组认为，合理经济体制下的企业的发展应该遵循优胜劣汰的竞争规律，近期频频出现的中小企业资金链断裂，甚至倒闭现象不能完全推罪于紧缩的货币政策，中小企业产品技术含量低端、经营管理模式落后和自身抗风险能力较弱也是很大的因素，但不可否认的是处在转型中的国内中小企业需要国家的帮助扶持，中小企业经营管理者更应该在调整自身企业发展方向的同时跟上金融发展的步伐，寻找适合自身的融资渠道，物流金融也许就是某些中小企业的“救命稻草”。

笔者认为，对于经营模式相对简单，金融票据使用相对较少的中小企业来说，存货仓库质押和保兑仓这两种物流金融运营模式相对比较适合企业的需求。

但是，目前国内的物流金融作为一种尚在发展中的新兴金融模式，涉及的金融机构服务质量参差不齐，专业程度也还没有统一的业界标准，风险性依旧存在。中小企业在选择物流金融服务不应盲目跟从，更不能当做困境中的背水一战，应该慎重地选择符合自身特定条件的物流金融类型，主要注意两个方面：

一是注意时间成本。不同的金融物流服务模式所须耗费的时间不同，中小企业本身就有着业务运作时间紧张，环环相扣不容出错的困难，在选择融资方式上更应该注意时间效率的问题。

二是要注意费用问题。对许多产品而言，价格只是出现在价格标签上的简单数字，但金融服务的价格可以以许多种形式出现，有隐性定价、显性定价，有货币形式价格和非货币形式价格，具体形式有利率、保费、开户费、年费、汇兑费、手续费、留置费等等。一般金融服务的价格构成包括两部分：利率和各种费用，其中，利率是金融组织收益的主要来源。因此中小企业在选择金融服务时，要充分考虑自身的资金实力，算清物流金融服务价格后再选择服务模式。