支付宝推广信用租房 互联网征信市场路还长

10月上旬，支付宝在“中国放心公寓联盟”发布会上表示，有超过100万间公寓将正式入驻支付宝，并在北京、上海等8个城市率先推广信用租房。芝麻信用分达到650分以上，可免租房押金，实现“付一押零”的模式。此外，京东推出了租房白条、百度金融旗下百度有钱花联合租了么推出租房分期服务。互联网巨头的纷纷布局，标志着继信用骑行、信用租车后，互联网征信应用的触角再次延伸至房屋租赁市场。

图表1：主要互联网企业信用租房产品对比

资料来源：前瞻产业研究院整理

个人征信市场不断发展

自2009年银监会颁布《消费金融公司试点管理办法》以来，中国消费金融市场在政策催化、消费升级等要素驱动下取得了长足的发展。根据《中国消费金融创新报告》数据显示，我国当前消费金融市场规模估计接近6万亿元，如果按照20%的增速预测，我国消费信贷规模到2020年可超过12万亿元。

图表2：2017-2020年中国消费金融市场规模预测（单位：万亿元）

资料来源：前瞻产业研究院整理

国际上主流的个人征信分为政府主导型、市场主导型以及同业征信三种模式，目前我国主要是以央行个人征信中心为主的政府主导型。根据央行征信中心官网数据，2015年前四个月个人征信系统机构用户日均查询161.2万次；2017年1月至5月，个人信用信息报告日均查询达到343万次，个人征信需求激增。

互联网征信登上舞台

截至2017年5月底，征信中心累计接入3000家机构数据，收录9.26亿自然人的相关信息。这就意味着我国超过4亿人由于缺乏历史信贷记录，成为传统信贷机构"服务不了"的客群，难以低成本地享受基础信贷服务，而金融机构也在承担着高额线下尽调成本和巨大的信用风险，抑制了经济活力。

其次，近两年互联网金融快速发展，不论是交易量还是覆盖人群都在不断增长，普惠金融的业务种类决定了其对征信的强烈需求。根据前瞻产业研究院统计数据显示，2016年我国P2P网贷平台成交量超过2万亿元。尽管央行征信中心依托下属机构建立了网络金融征信系统，为网贷企业提供征信服务，但由于该系统尚未加入全国统一征信体系中，仍造成大量借款客户信息缺失。

图表3：2011-2016年我国P2P网贷平台成交量（单位：亿元）

资料来源：前瞻产业研究院整理

另外，随着共享经济时代的来临，去媒介化成为服务行业发展的趋势。为避免由于用户间信息不对称所产生的各种问题，共享平台上双向评价体系显得尤为重要。这也在一定程度上推动了互联网征信在衣食住行领域的应用。

图表4：芝麻信用生活应用场景

资料来源：前瞻产业研究院整理

信用租房的机遇与尴尬

仅就租房市场来看，这无疑是一个发展空间巨大的市场。据住建部统计，目前中国约有1.6亿人在城镇租房居住，占城镇常住人口的21%。链家研究院预计，到2030年，中国房屋租赁市场规模将从2016年的1.1万亿元跃升至4.6万亿元。

2017年以来，国家连续出台政策，多管齐下建立购租并举的住房制度。2017年7月，住建部等9部委联合印发了《关于在人口净流入的大中城市加快发展住房租赁市场的通知》，在全国范围内加快推进租赁住房建设，其中广州、深圳、南京、杭州、厦门、武汉、成都、沈阳、合肥、郑州、佛山、肇庆等12个城市成为首批开展住房租赁试点城市。在此背景下，支付宝踏足租房市场成了自然而然、顺理成章的事。

在市场快速发展的同时，互联网征信企业在政策层面的发展却并不顺利。早在2015年1月，央行公布《关于做好个人征信业务准备工作的通知》，要求包括芝麻信用管理有限公司、腾讯征信有限公司等8家机构做好个人征信业务的准备工作，准备时间为6个月。然而两年多时间过去，至今没有一家机构能够成功获得个人征信牌照。

中国人民银行征信管理局局长万存知认为这8家机构不合格的原因有三个。第一，8家机构每一家都想追求依托互联网形成自己的业务的闭环，这样在客观上就分割了市场的信息链，而且每一家的信息覆盖范围都受到限制，因为信息不广、不全面，这样带来产品的有效性不足，不利于信息共享。第二个原因，这8家机构各自依托某一个企业或者企业集团发起创建，在业务或者公司治理结构上不具备或者不具有第三方征信独立性。第三个原因，这8家机构对征信的基本理念和基本规则了解不够，而且也不太遵守规则，存在信息误采、误用问题。

这三点对8家试点机构的商业模式、股权结构和战略定位提出了巨大的挑战，也让互联网征信企业在个人征信市场化中的处境显得略为尴尬。