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邀请演讲图表1:2018年全球电信运营商巨头营业收入汇总
资料来源：前瞻产业研究院整理
电信运营商负增长面扩大。2018年，AT&T、Verizon、中国移动营业收入排名全球前三，领先运营商中仅AT&T、Verizon、软银、Orange和中国联通收入增速高于2017年，其余运营商收入增速均不同程度放缓。全球运营商2018年收入负增长情况相比前两年有所增多。2018年是5G商用开启元年，中国信通院数据显示，全球共11个国家/地区的15家运营商宣称5G商用或提供激活的网络，业务集中在固定无线接入和企业应用，5G能否为运营商带来发展拐点还有待观察。
移动资费让利成中日韩普遍现象。2018年中国三家运营商提前超额完成提速降费专项任务，全年累计让利超1200亿元。中国联通全年移动服务收入达到1651亿元，同比增长5.5%，领先于行业平均0.6%的增幅。持续推进经营的互联网化转型，推出差异化流量产品，2018年数据流量收入增长13.2%。中国提速降费行动实施三年，为消费者、企业、社会创造了无法衡量的价值，日本政府希望效仿中国实施降费改革，通过降低家庭移动通信支出刺激其他领域消费。日本运营商长久以来保持较高的盈利水平，NTT集团净利润7.2%，软银14.7%均高于行业平均水平。日本议会认为当地运营商移动资费还有40%的下降空间，要求2019年秋季前降低移动资费并取消手机捆绑销售。韩国SK电信2018年为低收入用户提供的折扣套餐，也导致其移动收入下降7.1%，凭借其新ICT业务和芯片制造子公司SK海力士弥补移动业务的下滑态势。
美国运营商架构调整，深耕媒体广告业务。AT&T在2018年完成了对时代华纳的收购，集团业务重新划分为三大板块：通信服务（包含移动 娱乐 企业固定）、华纳媒体和拉美市场，其中通信服务和拉美市场2018年收入分别下滑3.8%和7.5%。此次收购共花费了850亿美元，AT&T获得了Turner娱乐与HBO的电视网络和数字资产，同时推出无线端流媒体电视服务，并开发可寻址电视广告，在其付费电视服务上出售有针对性的电视广告。Verizon在2018年底提出要调整运营结构，面向消费者、企业和媒体三个客户领域，提供全新的一流客户体验以确保在5G时代的领先地位。媒体业务Oath收入77亿美元，年增长28.8%，物联网业务实现16亿美元的收入，年增长11%，整体企业服务收入份额在2018年达到8.2%，比2017年提高0.8个百分点。
光纤业务助力欧洲运营商收入稳步增长。CRU数据显示，西欧正在大规模推出FTTx，法国光缆需求增长达到33%，成为继中国、美国和印度之后的全球第四大市场。Orange已建成欧洲最大光网络，FTTH帮助提升用户ARPU，在欧洲电信整体低迷的环境下，集团依然保持收入稳步增长。沃达丰2019财年收入437亿欧元，服务收入有机增长0.1%，其中新增固定宽带用户100万，宽带业务的良好表现在一定程度上弥补了西班牙和意大利市场竞争加剧带来的不利影响。沃达丰下一步还将在西班牙与Masmovil共享光纤网络，在意大利与TIM合并光纤网络以优化光纤基础设施的效率。
人员结构调整，压降成本维持利润。在收入增速普遍放缓的情况下，运营商重点放在提质增效方面，TOP运营商（共16家）中10家公司利润率相比于2017年有所增长（AT&T、Verizon由于2017年美国税改导致2017年利润率高）。为维持利润率，部分运营商开始实施人员结构调整战略。德国电信未来三年将在T-Systems部门裁员1万人，占总集团员工比例的4.6%，与此同时英国电信也提出计划裁员13000人，主要集中在中层管理和后勤人员，在未来三年内削减成本，构建一个更加敏捷高效的组织。软银将在移动通信领域裁员40%，转移到高增长业务领域，以应对移动资费降价带来的利润影响。
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