-
邀请演讲为了保持 CRB 指数的有效性, CRB 公司从1961 年至 1983年对 CRB 指数前后进行了 6次修改,每次修改都会根据市场情况用一些新品种替换老品种。从 1973 年开始,CRB 指数中已经没有现货品种了,成为纯粹的商品期货指数。
1984年12月 1 日,KRFP(Knight-Ridder Financial Publishing)公司收购了 CRB 公司。
1986 年,纽约期货交易所(NYFE, 1998 年被NYBOT 兼并) 与 CRB 合作, 推出以 CRB指数为标的的期货交易,并获得了成功。成为交易标的后,CRB 指数在市场上的影响也因此更大了。
1987 年至 1995 年,CRB 指数又被修改了三次。1995 年的修改是 CRB 指数的第九次修改,修改后,商品数目减少为 17 种。
1997 年,由于 KRFP 被桥讯信息系统公司(Bridge Information Systems Inc)收购,CRB被命名为 Bridge/CRB。尽管公司的主人又变了,但 CRB 指数作为金融市场的品牌,一直未受影响。
2001 年 10 月,路透(Reuters)收购了桥讯公司的大部分资产,Bridge/CRB 的名称重新恢复为 CRB。CRB 仍旧从事着原来的工作,而 CRB 指数更名为 Reuters/CRB 指数。
自1995年第九次修改后, 长达十年间, CRB指数一直没有修改。 2005年, 路透与Jefferies集团旗下的 Jefferies金融产品公司进行合作,对 CRB 指数进行第十次修改。修改后的名称也因之改为 RJ/CRB 指数。
值得注意的是,第十次的修改力度是前所未有的。 首先, 指数所涵盖的品种由 17 种增加至 19 种, 在剔除了一个铂金的基础上增加了无铅汽油、铝、镍 3 个品种。 其次,原先的计算方法中,对 17 个品种是一视同仁的,即每个品种的权重都是 1/17,而现在则赋予不同的品种不同的权重。各品种的名称、来源、分组及权重如右图:
其中,组Ⅰ由石油产品组成;组Ⅱ由 7 个高流动性商品组成;组Ⅲ由 4 个流动性商品组成;组Ⅳ的权重较低,但加入之后,更有益于降低组合风险的分散化。除组Ⅰ外,其余各组中每个商品的权重都是相同的。

扫一扫
下载《前瞻经济学人APP》进行提问
与资深行业研究员/经济学家互动交流让您成为更懂行业的人