“去美元化”的双刃剑将杀谁？（上） ——基于全球第一次金融海啸囿美元引爆后而诱发的另一场大势所趋

(3)、俄罗斯去美元化程辐射

近几年，俄罗斯在全球贸易中尝试“去美元化”，首先在与伊朗以及中国的石油交易中打破了强制使用美元的惯例。2014年，俄第二大贷款机构VTB与中国银行签署以中俄各自本币付款的合作协议，避免在投资银行、银行间贷款、贸易融资、资本市场交易方面使用美元。最近，俄罗斯银行新闻处对俄塔社称，俄罗斯银行已和中国人民银行就本币的互换协议达成一致。

美国和欧盟强力制裁俄罗斯起到意想之外的效果，美元正加速从全球储备货币宝座滑落。俄罗斯去美元化正加速，途径之一就是加强与中国和货币合作。据“俄罗斯之声”广播电台8月8日报道，俄罗斯银行新闻处8日对俄塔社称，俄罗斯银行已和中国人民银行就本币的互换协议达成一致。

俄罗斯央行称，现在正进行正式的审批程序。在谈到可能的计划规模和启动日期时，俄罗斯央行指出，详细规定将取决于对这一工具的需求。报道称，协议扩大了俄罗斯卢布和人民币在贸易结算中使用的机会。俄罗斯央行也指出，该协议将成为确保国际金融稳定的额外工具，也有机会在紧急情况下吸引流动性资金。货币互换是外汇交易，这意味着同时以不同的起息日买卖一定数量的一种货币以兑换另一种货币，是外汇市场最常用的工具之一。当前，有75%的中俄跨境贸易结算还在使用美元支付。根据世界贸易组织(WTO)发布的数据，现今俄罗斯前五大商品出口市场中没有美国，对美国出口占比也还不到3%。但是，俄罗斯出口商品中的能源燃料、石油、农产品以及矿产品占到四分之三，这些通常仍以美元计价。这意味着，一方面，美俄两国的经贸联系并不紧密，另一方面，俄罗斯很大程度上受制于“石油美元”。囿此，全球第一能源大国俄罗斯“去美元化”已经一步一个脚印的上路，也是俄罗斯未来要实施“去美元”的重要战略举措。

除了俄罗斯直接与中国当局在金融、货币大规模合作以外，俄罗斯政府和企业还在中国香港资本市场大展拳脚。2014上半年到7月末以来，

香港的金融管理局从7月份开始多次实施了抛售港币、买入美元的汇率干预措施。其原因之一是俄罗斯资金为躲避制裁而流入香港，导致港元升值压力出现增强。

据香港金融管理局数据显示：俄罗斯的大型移动运营商Megaphone宣布将把以美元和欧元持有的手头资金的40%兑换成港币。俄罗斯最大的有色金属厂商诺里尔斯克镍公司 (Norilsk Nickel)等也开始将美元现金储备兑换为港币。这反映出对俄罗斯企业来说，香港似乎是理想的资金“避风港”。香港采用港币与美元汇率挂钩的“联系汇率制度”，因此持有港币与持有美元价值等同。另外，由于香港处于中国的主权管理下，所以即使美国加强制裁措施也能避免资产被冻结。

俄罗斯经济一直严重依赖基础货币美元。俄罗斯以资源为中心的出口和结算多以美元计价。在乌克兰问题上，美国放弃采取军事对抗举措，而是通过金融制裁的战略来迫使俄罗斯妥协，该方法曾在对伊朗以及朝鲜问题上取得过效果。

俄罗斯大型石油企业俄罗斯石油公司(Rosneft)和国有银行因成为制裁的对象，在欧美市场上的融资受到限制，俄罗斯的防卫产业也越来越难以使用美元结算。俄罗斯民营银行阿尔法银行的首席经济学家娜塔莉亚·奥洛娃(Nataliya Orlova)指出“不仅是与受制裁企业的交易，欧美金融机构与整个俄罗斯的交易都变得愈发谨慎、艰难”。

在俄罗斯与欧美的对立不断升级的背景下，为避免资产被冻结以及美元结算陷入停滞，俄罗斯企业开始采取临时防御性措施。主要企业在5月份之后签订的进出口合同中加入了这样一条，“必要情况下可以使用人民币等亚洲货币进行支付”。据俄罗斯政府相关人士表示“由于美国将欧洲拉入制裁队伍，向亚洲金融靠拢不可避免”。据悉，俄罗斯还考虑从中国筹措资金，并摸索与美国影响力较弱、与中国大陆关系良好的国家和地区开展金融合作，比如说香港和马来西亚。

据阿尔法银行调查，俄罗斯企业的对外债务达到约6500亿美元规模，其中有3100亿美元属于国有银行和国有企业，有800亿美元将在2015年之前迎来偿还期限。俄罗斯的外汇储备约为4700亿美元，尽管当前俄罗斯央行对企业的资金周转提供支持，但是为了应对制裁走向长期化，“去美元化”的动向已开始出现。据俄罗斯当地报纸报道称，诺里尔斯克镍公司和石油厂商Gazprom Neft正在就将对华出口从美元结算改为人民币结算进行谈判。俄罗斯天然气公司(Gazprom)也已开始讨论发行以人民币计价的公司债。

俄罗斯一直对被纳入人民币经济圈保持警惕。就在2014年5月俄罗斯总统普京与中国国家主席习近平在首脑会谈中，达成了俄罗斯天然气对华出口的世纪大单。而在此之前，在资源等领域，俄罗斯对接受中国的投融资曾持谨慎态度。中方还提议在俄罗斯远东地区设立人民币与卢布的交易中心，不过俄罗斯并未立即相应。这是因为俄罗斯担心在国境接壤的远东地区人民币的影响力出现增强。

到2014年8月，俄罗斯还没有认同和明确在美元、欧元、人民币(又称中元)“三元鼎立”中支持人民币崛起的抗衡国策。中俄联手，能在未来20年、50年形成“三元鼎立”之后，也能继续牢不可破?若真是这样，那么不管是美欧阵营，或是中俄阵营也，都不得不更严峻面对全球性这两大阵营的世纪对垒。

俄罗斯面对美欧的全面行动，只能依赖中国这一条船。面对欧美的经济、金融制裁，俄罗斯的选项变得十分有限。俄罗斯政府相关人士表示“将坚决抵抗来自美国的压力，摆脱对美元的依赖成为最大的课题”。在资金层面俄罗斯能够依赖的只有中国。“尽管对依赖中国感到不安，但是眼下中俄关系不存在问题”。

众所周知：俄罗斯是全球第一能源大国，俄罗斯已经开始用其他货币结算石油交易(近半个世纪以来都有“石油美元”之称，但现在石油不仅仅是美元了)，中国也在积极推动其石油进口以人民币结算，考虑到中俄两国在石油贸易中的重要地位，这有可能对美元的储备货币地位造成严重的“战略远程”打击。全球一些重要的能源出口国，包括俄、伊朗、阿联酋，已同意用人民币结算。

中国正在推进各国货币与人民币的直接交易和人民币计价贸易的全球性所以可能。此外还着手设立以中国为主导的国际金融机构，显示出挑战以美元为核心的世界金融秩序的姿态。在美元和黄金的价值联动的金本位制崩溃后，美元仍一直保持着基础货币的地位，这是因为全球的能源贸易以美元计价。各国以美元资产来积累外汇储备以备不时之需，这填补了美国的逆差。如果全球的最大的能源消费和生产、出口国中俄之间的交易从美元计价变为人民币，美元的基础货币地位又将走向何方?如果长此以往20年、50年或更长时期拒绝美国美元、欧洲欧元使俄罗斯更加深入向中国及货币靠拢，而最终最大的受益者或将是中国，使人民币加速在俄罗斯以及原苏联国家的拓疆开天、独享这些国家的一片金融市场。

(表1)、全球主要货币交易份额排行榜(来自国际清算银行2013年8月报告)

相关文章：

“去美元化”的双刃剑将杀谁？（中）

“去美元化”的双刃剑将杀谁？（下）