【干货】CMP抛光液行业产业链全景梳理及区域热力地图

行业主要上市公司：安集科技(688019)、上海新阳(300236)、鼎龙股份(300054)、万华化学(600309)等

本文核心数据：产业链全景图、区域热力地图、兼并重组动向

CMP抛光液行业产业链全景梳理：CMP抛光液是半导体的重要材料

CMP抛光液产业链上游主要为研磨颗粒、PH调节剂、分散剂、氧化剂以及表面活性剂等原材料，其中，研磨颗粒是CMP抛光液生产关键原材料;CMP抛光液产业链中游主要为CMP抛光液的生产制备;CMP抛光液产业链下游应用领域为半导体产业，其中集成电路为主要领域，其他领域包括分立器件、光电子器件(LED芯片等)和传感器等。

半导体产业制造流程复杂，特别是集成电路领域对使用的CMP抛光材料要求高，主要原材料研磨剂的制造技术掌握在国际企业手中，如日本富士、美国嘉柏等，中国企业主要从美国、日本、韩国等国家的一些企业进口原材料，全球行业格局呈现寡头垄断态势。以安集科技为例，产品所需主要原材料为硅溶胶和气相二氧化硅等，研磨颗粒主要从日本等国家进口;

中游主要包括Cabot Microelectronics、Versum和日本 的Fujimi等国外企业以及安集科技、上海新阳等国内企业;

下游应用领域为半导体产业，其中集成电路为主要领域，其他领域包括分立器件、光电子器件和传感器等。下游企业主要有中芯国际、华虹集团、晶合集成等。

CMP抛光液行业链区域热力地图：企业主要分布在沿海地区

从选取的代表公司区域分布来看，目前我国CMP抛光液行业公司主要分布在华东沿海地区。其中选取的代表企业中，大部分分布在上海地区，代表企业有安集科技等。

从有关“CMP抛光液”的所有企业区域分布情况来看，企业整体依然主要分布在沿海地区。根据企查猫统计的数据，我国CMP抛光液行业参与者主要集中在华南、华东沿海地区，在这些地区形成了规模较大的CMP抛光液产业群。

注：数据查询截至2023年4月17日。

CMP抛光液行业兼并重组情况分析：处于起步阶段

中国CMP抛光液行业处于刚起步阶段，行业的国产化率较低，兼并重组事件较少。目前CMP抛光液行业存在品牌、技术等行业壁垒，因此，目前CMP抛光液行业的并购动因主要是避开进入壁垒，迅速进入市场，争取市场机会，规避各种风险。从行业发展来看，中国CMP抛光液行业兼并与重组重点案例分析如下：

更多本行业研究分析详见前瞻产业研究院《中国半导体CMP材料（抛光液/垫）行业发展前景预测与投资战略规划分析报告》。

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