【干货】光伏支架行业产业链全景梳理及区域热力地图

行业主要上市公司：中信博(688408);清源股份(603628);天合光能(688599);爱康科技(002610);意华股份(002897)等

本文核心数据：产业链全景图、区域热力地图、代表企业业绩情况、兼并重组动向

光伏支架行业产业链全景梳理：光伏支架是光伏发电设备的重要组件

光伏支架产业的上游主要是钢材等大宗金属材料，其他原材料还包括镀锌、机械及电子元器件等。中游为光伏支架制造，由于光伏支架属于非标准化生产产品，因此通常中游有研发设计+生产制造;研发设计+委外生产;生产代工等三种模式。产业的下游主要为光伏电站的开发及建设，以及后续运维需求。

光伏支架产业的上游主要以钢材、铝材等大宗金属材料加工企业为主，包括包钢等各大钢铁集团、中国铝业等铝材提供商。同时，还有攀华集团等镀锌企业、以及电机、减速器等起等。中游主要为光伏支架制造企业，包括江苏国强、中信博、天津仁汇等。下游是光伏电站投资及运营企业，包括国家电投、协鑫能科、腾辉光伏、晶科科技等。

光伏支架行业产业链区域热力地图：企业主要集中在华东和华北地区

根据企查猫查询数据显示，目前中国光伏支架注册企业主要分布在华东和华北地区，其中江苏和河北是光伏支架企业主要注册的热土。截至2022年9月底，江苏省光伏支架企业注册数占比约40%，河北省光伏支架企业注册数占比约20%。

注：数据查询截至2022年9月28日。

从上市企业区域分布情况来看，光伏支架产业链上中下游企业主要分布在华东和华北地区。其中中游光伏支架制造企业主要分布在江苏省。

光伏支架产业代表上市公司销售业绩情况

从光伏支架代表企业的业绩情况来看，光伏支架行业的整体毛利率不超过20%，行业当前的产销率较高。各大光伏支架企业2021光伏支架相关的营收、毛利率、产销量如下表所示：

根据365光伏电站网统计的“2022中国光伏支架企业20强排行榜”，该排行榜根据2021年度中国光伏行业各企业全年光伏相关项目、产品及服务等能力，同时比较各企业营业收入、出货量、并网装机量等财务数据的高低，最终确定排行榜排名。

2021年五家光伏支架上市企业全球出货量均进入20强榜单，其中中信博全球出货量达到6518MW，占前二十出货量的11.4%。

光伏支架产业代表性企业兼并与重组动向

从兼并重组事件来看，随着光伏支架行业的发展，优秀的企业逐步涌现，行业整合并购是产业链演化、升级的过程。目前，我国光伏支架行业的企业数量相对较少，随着光伏支架的市场不断扩大，相关企业已采取扩产、增产的举措来满足市场需求，稳步现有市场地位。

以天合光能收购Nclave为例。2018年5月，天合光能收购Nclave 51%股权，成为中国光伏企业收购海外跟踪支架企业的首个案例;2020年9月，合光能股份有限公司发布公告称，收购Nclave Renewable S.L.(以下简称“Nclave”)剩余49%的股权，此后，Nclave将成为天合光能全资子公司。此次收购完成后，Nclave在智能跟踪支架领域的技术积累结合天合国家科学重点实验室在光伏领域的领先技术研发也将更进一步提升天合智能优配解决方案和支架产品的科技创新及效率，天合光能将持续推动高功率组件产品与Nclave光伏跟踪支架产品的协同和优化整合，天合光能也将是唯一拥有大规模组件和跟踪支架上市光伏解决方案提供商。

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