【行业深度】洞察2022：中国针状焦行业竞争格局及市场份额(附市场集中度、企业竞争力评价等)

行业主要上市公司：宝泰隆(601011)、宝武碳业(已申报)等

本文核心数据：针状焦行业公司产能、针状焦行业上市公司重点项目

中国针状焦行业竞争格局

2017年起，我国针状焦生产装置大规模建设，生产能力迅速提高，针状焦行业规模开始爆发式增长，进入快速发展阶段。2021年前后，我国多个针状焦主要生产企业新建产能落地。针状焦行业属于焦化领域行业，而我国焦化行业主要集中在华北、华东等地区，故国内针状焦行业生产也呈现相似的区域性分布，国内针状焦产能主要集中在山东、河北、辽宁等地。

从企业分布来看，国内针状焦企业主要聚集在环渤海经济区，其中山东、辽宁、河北、山西、河南等地相关针状焦企业较多。由于我国焦化厂主要聚集在华北、华东等地，因此整个针状焦行业呈现聚集化发展的态势。

中国针状焦行业市场份额

2021年，中国针状焦产能约229万吨，其中辽宁宝来生物产能(已投产)为26万吨，占比为11.35%;锦州石化、益大新材料、京阳科技的产能均为20万吨，分别占8.73%的份额。

从产能来看，2021年中国针状焦行业市场集中度CR4为37.55%，CR7为57.21%，CR11为76.86%。我国针状焦行业产能集中度水平很高。

中国针状焦企业布局及竞争力评价

针状焦行业的上市公司中，各上市公司针状焦相关业务占比均相对较小。从布局情况来看，主要包括煤系针状焦和油系针状焦两大类型，其中中国石油在针油系针状焦细分方向的布局的产能处于较为领先的位置。

目前，我国针状焦行业的龙头上市公司包括中国石油、方大炭素、宝泰隆、宝武碳业等，从目前公布的企业数据来看，针状焦产品营收占比均相对较低。2021年，宝泰隆针状焦业务毛利率水平较高，毛利率在37.86%;宝武碳业针状焦业务毛利率为1.37%，行业毛利率分化明显。

中国针状焦行业竞争状态总结

从五力竞争模型角度分析，我国针状焦行业处于逐步稳定阶段，行业竞争格局相对稳定，行业集中度水平相对较高，新进入者威胁十分有限。同时针状焦是生产高功率及超高功率石墨电极、锂离子电池负极材料、特种炭素制品等高端炭素制品的重要原料之一，其替代品风险较低。

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