干货！2022年中国信托行业龙头企业分析——平安信托：持续完善创新型信托产品布局

行业主要上市公司：五矿资本(600390);江苏信托(002608);中航信托(600705)等

本文核心数据：信托业务收入;信托业务新增项目等

1、中国信托行业龙头企业全方位对比

中国信托行业的龙头企业主要包括平安信托、中信信托、华润信托等。从营业收入和信托资产的角度来看，中信托的营收及毛利率表现较好;从新增项目个数及金额来看，平安信托的新增项目个数较多，但中信信托新增项目合计金额领先。从主要产品布局来看，平安信托创新性信托种类较多，如绿色信托、慈善信托等。中信信托则致力于家族信托、特殊资产信托等业务发展。具体数据如下：

2、平安信托：信托业务的布局历程

平安信托有限责任公司的前身为成立于1984年的中国工商银行珠江三角洲金融信托联合公司。1996年被平安保险收购后改名为平安信托投资公司。在2001-2010年间，公司经历了重新登记和增资改制等事件，公司信托业务也得到进一步扩展。截至2022年，公司经过六次增资扩股，注册资本已增加到目前的人民币130亿元。具体布局历程如下：

3、平安信托：信托业务布局及运营现状

——信托业务板块：主要致力于创新型信托业务布局

公司信托业务包括家族信托、保险金信托等。其中家族信托包括鸿睿、鸿晟、鸿图、鸿福四大系列产品。2021年平安信托家族信托受托规模同比增长68%。具体信托产品如下：

从2021年平安信托的业务布局来看，公司从信息化平台建设、绿色金融、慈善信托等领域进行了创新性的布局。2021年公司推出信托一体化业务操作平台，信托APP成功上线。除此之外，公司成立了"绿色金融办公室"，进行绿色信托领域的布局。具体布局情况如下：

——信托新产品发行：财产管理类产品为主要种类

2021年公司新增信托项目6268个，实收信托2535.11亿元，其中集合类信托规模最大，新增项目数量854个，实收信托1231.75亿元。财产管理类信托项目数量最多，新增项目数量4968个，实收信托1174.02亿元。

——信托资产占比：2021年主动管理型产品占比有所回落

从近四年平安信托的信托资产占比情况来看，近年来主动管理型产品的占比呈现先增加后减少趋势。2020年公司主动管理型产品占比超过90%，代表平安信托的资产管理能力大幅提升。2021年平安信托主动管理型信托资产为1288亿元，占比约为51%。

——信托资产投向：证券市场为主要投向领域

从2021年平安信托的信托资产投向领域来看，证券市场、金融机构及房地产是平安信托的三大信托资产运用领域。2021年信托资产投向证券市场、金融机构、房地产的占比分别为46%、20%和15%。

——信托风险控制：风控水平处于行业领先地位

2021年公司严格依据信托合同进行投资运营，确保各项风险控制措施有效执行。从各项净资本风险控制指标来看，平安信托的净资本、净资本/各项业务风险资本之和及净资本/净资产均显著高于监管标准，风控水平处于行业领先地位。

4、平安信托：信托业务经营业绩

平安信托公司信托资产呈波动变化趋势，2021年公司信托资产余额为4613亿元，较2020年有小幅回升。信托项目营业收入则呈现波动下降趋势，2021年公司信托项目营业收入下降至226亿元，同比下降33%。

5、平安信托：信托业务发展规划

平安信托主要从业务种类、科技赋能等方面对信托业务的发展提出了相应的规划。在未来的发展中，平安信托将重点聚焦PE、家族信托等核心优势业务，主动收缩传统融资类信托业务，进一步提升市场竞争力。除此之外，公司将顺应国家发展战略，积极开展ESG探索和实践，进一步拓展绿色信托业务。具体发展规划如下：

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