深度热点！国产大飞机盛景下的缺憾：产业链自给程度仍需提高

行业内主要企业：中国商飞(600615)、航发动力(600893)、中航西飞(000768)、中航沈飞(600760)

本文核心数据：C919复合材料用量、C919双电系统进口依赖

1、大飞机的定义

在航空产业中，“大飞机”(Big Aircraft)并非其原生的专业术语，也不是国际通用称谓。在国内的航空市场，“大飞机”一次源自于2003年国家科技部受国务院委托组件的“大飞机项目论证组”。

经过多年的发展，“大飞机”一词被普遍认可的定义是：起飞汇总量超过100吨的运输类飞机，包括了客运飞机、货运飞机和军用运输机等。

发展至今，我国的大飞机家族包括了民用大飞机C919、大型军用运输机运-20“鲲鹏”和水陆两栖飞机AG-600“鲲龙”。

2、大飞机产业链：产业链长、复杂度高

从产业链整体来看，大飞机行业的产业链结构复杂，涉及行业数量多、种类杂，产业链整体复杂度较高。

聚焦行业中游的制造环节来看，大飞机价值含量最高的是机体部分，价值占比可以达到30%-35%，此外，机载设备与航空发动机的价值占比分别为25%-30%和20%-25%。[x1]

3、航空材料领域

(1)复合材料的广泛应用是发展的整体趋势

随着飞机飞行速度、起飞重量、载客量的不断增加，对于航空材料轻质化、高强度、耐高温、耐腐蚀、抗冲击等特性的需求强度逐步提高。在目前使用的常见航空材料中，钛合金、复合材料凭借其优异的抗腐蚀抗疲劳等特性，对铝合金等传统航空材料形成了挑战，在波音出产的超大型客机B787中，复合材料的用料比例更是超过了50%。复合材料的大量应用是飞机发展的大趋势。

(2)C919复合材料的用量较少，进口依赖程度较高

C919中对于复合材料的大规模应用属于国产飞机在复合材料应用上的首次尝试，因此对比来看，虽然较以往的国产飞机而言，C919在复合材料的用量占比上有较大提升，但横向对比来看，C919的复合材料用量依旧相形见绌。

从进口依赖程度来看，受制于国内精细加工技术水平、原材料等一系列问题，C919约有90%的原材料与零部件从海外进口，数量达到了200多万种，进口依赖问题较为严重。

4、动力系统：国产商用航发处于研发阶段

(1)寡头垄断下的商用航发市场

航空发动机是飞机的动力输出组件，是飞机的核心构成部分，直接影响着飞机的性能、可靠性和燃油经济性能。目前，世界商用航空发动机市场发展成熟，基本由RR、GE、P&W和CFM国际等寡头垄断。根据《Commercial Engines 2021》的数据，2020年全球商用航空发动机行业的CR4高达82.23%。

(2)国产商用航发预计2025年进入市场

我国的C919使用的航空发动机是美国CFM国际的leap-1c型发动机，与波音737MAX和空客A320NEO相同。目前为止，leap-1c型发动机是商用航发市场中最成熟的民用大飞机发动机，性能可靠的同时还有不错的燃油经济性。

由于历史原因，我国对于航空发动机的研发长期以来以军用领域为主，民用航空发动机的研发历史几乎为一片空白，因此目前国内的大部分国产民用飞机装配的发动机均为进口产品。

我国首个民用航空发动机(CJ-1000A)的研发起始于2011年，我由国大型客机发动机重大专项的主承制单位——中航商发与俄罗斯联合研制。2017年，CJ-1000A核心机完成组装，并且在试验之中达到100%转速;2018年，完成CJ-1000A验证机研制和试车工作;2021年，CJ-1000A的发动机叶片正式进入装机测试。根据预测，我国国产的CJ-1000A型发动机预计在2025年完成适航取证，全面进入商业化运行。

5、双电系统：依旧存在进口依赖

——机电系统

飞机机电系统是大飞机中最复杂和庞大的系统之一，包括了燃油系统、机轮刹车系统、防护救生系统、能源系统等。

我国机电系统的发展与国际龙头相比仍旧存在着一定差距，国内的机电生产企业相对分散，规模相对较小，缺少核心竞争力。

——航电系统

航电系统是现代飞机的重要组成部分，主要包括了通信系统、导航系统、显示系统、飞控系统等。这部分系统能够帮助飞行员更好地了解飞行状况、减轻飞行员工作负担。

目前，我国民用航空的航电系统大多以进口品牌为主，国产化进程仍需努力。

6、C919整体对外依赖程度较高

整体来看，我国C919产业链对进口产品的依赖程度较高，特别是航空发动机、机电系统、航空复合材料零部件等关键部分的对外依赖程度均在50%以上。

以上数据参考前瞻产业研究院《中国民用飞机制造行业市场需求预测与战略规划分析报告》，同时前瞻产业研究院还提供产业大数据、产业研究、政策研究、产业链咨询、产业图谱、产业规划、园区规划、产业招商引资、IPO募投可研、IPO业务与技术撰写、IPO工作底稿咨询等解决方案。

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