水滴赴美上市 与“全球保险电商第一股”慧择保险谁更强？

2021年5月7日，水滴公司正式在美国纽交所挂牌上市，“全球保险电商第一股”慧择保险于2020年2月上市。同属于保险科技板块，水滴公司和慧择保险的估值相差如此之大，那么就具体实力而言，双方对比情况如何呢?

2021年5月7日，水滴公司正式在美国纽交所挂牌上市，号称“保险科技第一股”，市值近50亿美金。水滴公司的上市，让人联想起去年在美上市的“全球保险电商第一股”慧择保险。慧择保险于2020年2月上市，一年多来，股价长期在美元左右徘徊，估值仅5亿美元左右。

同属于保险科技板块，水滴公司和慧择保险的估值相差如此之大，那么就具体实力而言，双方对比情况如何呢?

用户层面不分伯仲

在用户数量层面，截至2020年12月31日，水滴累计的保险用户数达到7940万人左右;累计的购买保险用户人数达到1920万人。

截至2020年12月31日，慧择累计投保客户680万，被保客户5760万。从用户数量来看，双方大致有2倍的差异，在数量上水滴占优。

但在用户价值层面，慧择优势明显。水滴公司的业务由水滴筹、水滴互助、水滴保险三大板块组成。水滴保首年保费主要是靠水滴筹和水滴互助产生的流量。但根据，根据蚂蚁金服《网络互助白皮书》，网络互助用户80%年收入10万以下，15%年收入在10-20万，仅5%在20万以上。水滴自己也在不同场合强调，用户70%以上来自3线以下城市及县乡农村地区。

而慧择保险的用户大多来自于一线和二线城市的年轻中产家庭，平均年龄仅有32岁，未来价值潜力巨大。

慧择长期产品为主 客户粘性更强

水滴公司的保险产品分为短期险(保险期限不超过一年)和长期险(保险期限一年以上)。其中，短期险为主要营收来源，2020年收入20.45亿元，占公司总收入的67.6%。

而慧择是中国最早成功转型长期险销售的互联网保险平台，2020年长期保费收入21.43亿元，占公司总保费收入的70%。据公开信息显示，慧择的长期险13个继续率和25个月继续率双双高达95%，用户粘性极强，为长期盈利奠定了坚实的基础。

水滴营收规模更大

从收入规模来看，水滴的营收规模远超慧择。2020年慧择实现营业收入12.2亿元;而水滴收入达到30.28亿元，超过慧择收入的两倍。

同时，水滴的亏损规模也远远大于慧择，2020年水滴亏损6.64亿元。而慧择在2018年和2019年都实现了盈利，2020年亏损1830万元，经营成本的大幅度增加、佣金率的下滑，或是造成慧择增收不增利的主要原因。

整体来看，虽然与水滴公司相比较来看，慧择在用户规模、市值和收入方面不及水滴公司，但无论是用户层面还是未来前景，慧择都领先于水滴。

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